Effet de levier et marge des contrats Futures sur marge en crypto

Binance utilise un système de contrôle des risques et un modèle de liquidation sophistiqués pour faciliter le trading à haut effet de levier en adoptant le modèle de marge de maintenance. Pour les dernières mises à jour, veuillez consulter la section Effet de levier et Marge.

Remarque importante : à compter du 27 juillet 2021, Binance Futures a imposé des limites à l’effet de levier offert aux utilisateurs et utilisatrices qui détiennent un compte de contrats Futures ouvert au cours des 3 derniers jours. Ces limites d’effet de levier sont les suivantes :

À compter de la date d’entrée en vigueur, les nouveaux utilisateurs détenant des comptes de contrats Futures (comptes Futures) ouverts au cours des 3 derniers jours ne seront plus autorisés à ouvrir des positions bénéficiant d’un effet de levier supérieur à 20 x.

Ces nouvelles limites d’effet de levier s’appliqueront aussi aux utilisateurs existants dont les comptes futures ont été ouverts au cours des 3 derniers jours :

• Les utilisateurs ayant des positions ouvertes dont l’effet de levier est inférieur à 20 x ne pourront plus augmenter leur effet de levier au-delà de 20 x.
• Les utilisateurs ayant des positions ouvertes dont l’effet de levier est supérieur à 20 x pourront choisir de conserver leur effet de levier actuel, mais ils ne pourront pas l’augmenter davantage. Ils pourront seulement le réduire à 20 x ou en dessous de l’effet de levier dont ils bénéficient sur leurs positions.

Pour les nouveaux utilisateurs qui n’ont pas de position ouverte, l’effet de levier disponible pour toute nouvelle position ne dépassera pas 20 x. Les limites d’effet de levier accessibles aux nouveaux utilisateurs augmenteront progressivement durant les 3 jours suivant celui de l’ouverture du compte.

Tous les niveaux d’effet de levier et de marge des contrats futures Coin-M sont accessibles via la page Effet de levier & Marge.

Taux de marge initial

Le montant maximal de l’effet de levier disponible pour les utilisateurs dépend de la valeur notionnelle de leur position. En général, plus la position est importante, plus l’effet de levier est faible. Les dépôts de marge initiaux sont par conséquent calculés en utilisant l’effet de levier sélectionné par le trader.

Veuillez remarquer que/qu’ :

• En mode Marge croisée, la marge ne peut être partagée que sur le même type d’actifs. Par exemple, tous les BTC du portefeuille Futures COIN-M peuvent être utilisés pour tous les contrats basés sur les BTC (y compris les contrats perpétuels et traditionnels) en mode Marge croisée.
• Le taux de marge initial = 1/Effet de levier
• Le trader devra d’abord sélectionner son effet de levier (et remplir son exigence de marge initiale) avant d’ouvrir ses positions. Si le trader ne sélectionne pas l’effet de levier, celui-ci sera fixé à 20x par défaut. Plus l’effet de levier est élevé, plus la taille notionnelle à laquelle le trader a accès est petite. Plus l’effet de levier est faible, plus la taille notionnelle que le trader peut ouvrir est élevée. Le système affichera la taille maximale de la position autorisée pour les différents niveaux d’effet de levier, comme indiqué ci-dessous.

Taux de marge de maintenance

Les calculs de marge de maintenance s’effectuent via une configuration en « tranches d’imposition ». Cela signifie que la marge de maintenance est toujours calculée de la même manière, quel que soit l’effet de levier choisi par le trader. Le fait de passer d’une tranche à une autre n’entraîne pas l’application du levier de la tranche précédente. Encore une fois, comme indiqué précédemment, il est fortement recommandé de liquider les positions avant que la garantie ne chute en dessous de la marge de maintenance afin d’éviter la liquidation automatique.

Coût nécessaire pour ouvrir une position

Les traders doivent s’assurer qu’ils disposent du montant minimum requis dans leur portefeuille avant d’ouvrir une position. Le coût d’ouverture d’une position comprend la marge initiale et la perte d’ouverture (si applicable). Une perte d’ouverture se produit lorsque le prix de l’ordre n’est pas favorable aux traders, c’est-à-dire que le prix repère est inférieur au prix de l’ordre pour un ordre long. Binance inclut les pertes d’ouverture comme l’un des coûts à couvrir pour ouvrir une position afin d’éviter les liquidations forcées lorsque les traders passent l’ordre. Si la perte d’ouverture n’est pas comptabilisée, il y a une forte probabilité que la position des utilisateurs soit liquidée immédiatement après qu’ils aient placé un tel ordre.

Coût = marge initiale + perte d’ouverture (le cas échéant)

Étape 1 : Calcul de la marge initiale

Marge initiale

= Valeur notionnelle/Niveau de levier

= [(10 x 100 USD)/9 800 USD ]/20

= 0,0051 BTC

Étape 2 : Calculer la perte d’ouverture

Perte d’ouverture = Nombre de contrats x Multiplicateur de contrat x Valeur absolue {min[0, direction de l’ordre x (1/prix de l’ordre - 1/prix repère)]}.

*direction de l’ordre : 1 pour un ordre long, -1 pour un ordre court

Perte d’ouverture pour un ordre long

= 10 x 100 USD x valeur absolue {min[0, 1 x (1/9 800 USD - 1/9 602,6 USD)]}

= 0,002097646 BTC

Perte d’ouverture pour un ordre court

= 10 x 100 USD x valeur absolue {min[0, 1 x (1/9 800 USD - 1/9 602,6 USD)]}

= 0

Étape 3 : Calculer le coût requis pour ouvrir une position

Comme l’ordre long a subit une perte d’ouverture, le coût requis pour ouvrir une position longue est plus élevé, car nous devons prendre en compte la perte d’ouverture en plus de la marge initiale.

Coût nécessaire pour ouvrir une position longue

= 0,0051 BTC + 0,002096562 BTC

= 0,0072 BTC (différence due à l’arrondi)

L’ordre court n’a pas de perte d’ouverture, donc le coût nécessaire pour ouvrir une position courte est équivalent à la marge initiale.

Coût nécessaire pour ouvrir une position courte

= 0,0051 BTC + 0 = 0,0051 BTC

*Avis de non responsabilité : Les données de cet article sont susceptibles d’être modifiées sans préavis. Veuillez vous reporter à la version anglaise pour obtenir les données les plus récentes.