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Par conséquent, chaque samedi, notre service éditorial sélectionnera des articles de haute qualité qui valent la peine d'être lus et collectés à partir du contenu publié au cours des 7 derniers jours, et fournira ceux du monde de la cryptographie du point de vue de l'analyse des données, du jugement de l'industrie et sortie d’opinion. Vous apportez une nouvelle inspiration.

Ensuite, venez lire avec nous :

Investissement et entrepreneuriat

Recherche approfondie : la relation subtile entre les ETF spot BTC et les positions courtes de CME

Lorsque CME a officiellement lancé le trading de contrats à terme BTC fin 2017, cela vient de mettre fin au grand succès de 2017.

À l'heure actuelle, le total des avoirs à terme BTC de CME a atteint 150 800 BTC, soit l'équivalent d'environ 10 milliards de dollars américains, ce qui représente 28,75 % de l'ensemble du marché des transactions à terme BTC. Le marché à terme actuel du BTC n’est pas contrôlé par les bourses de devises traditionnelles ni par les investisseurs particuliers, mais est tombé entre les mains de traders institutionnels professionnels aux États-Unis.

Comme la prime à terme du CME est reconduite chaque mois (déplaçant automatiquement les positions vers le contrat du mois suivant), son niveau de prime fluctue régulièrement, ce qui est similaire à la prime des contrats de swap sur les bourses traditionnelles du cercle des devises. prime élevée lors de la création du contrat, et la prime est progressivement lissée au fur et à mesure que le contrat arrive à expiration.

Des hedge funds ou des institutions ont effectué des achats importants sur les ETF d'actions américaines et ont en même temps ouvert un nombre égal d'ordres courts sur CME, effectuant des arbitrages fixes sans risque une fois par mois, obtenant un rendement stable d'un taux annualisé minimum de 12,7 %. .

Crypto Investir La loi de la courbe en J : maximiser les gains lorsque l'enthousiasme s'estompe

Guide pour s'échapper par le haut : Comment comprendre le moment de la vente dans des conditions de marché importantes ?

Lorsque les utilisateurs ont afflué pour télécharger Coinbase pour acheter des pièces, les principales fonctionnalités étaient déjà évidentes.

Le graphique mensuel de BTC est difficile à battre le record historique de 7 gains consécutifs.

Observez le bénéfice/perte net non réalisé BTC, l'offre HODL, l'indicateur de tendance à long terme MVRV Z-Score, les positions ouvertes du contrat Bitcoin, les frais de gaz Ethereum, l'activité sur les réseaux sociaux, le point de Schelling entier, etc.

Qui gagne de l’argent dans ce marché haussier ? Qui gagne de l’argent dans ce marché haussier ?

Détenteur de Bitcoin, CEX, Tether et autres plateformes CeFi, certaines équipes opérationnelles de chaînes publiques et de produits DeFi, projets d'émission de devises à forte capitalisation boursière dont l'objectif principal est de vendre des pièces (les investisseurs particuliers devraient les éviter).

Pourquoi les altcoins sous-performent-ils ce cycle ?

Derrière l’explosion de nouveaux projets se cachent des inquiétudes concernant l’inflation symbolique. La nouvelle liquidité entrant sur le marché est insuffisante et le déblocage entraîne une énorme dilution et une pression de vente.

À cet égard, les échanges peuvent renforcer l'équité de la distribution des jetons ; les équipes peuvent donner la priorité aux allocations communautaires et des pools plus importants d'utilisateurs réels peuvent être débloqués lorsque les jetons sont émis (éventuellement en mettant en œuvre des mesures telles qu'une taxe de vente échelonnée pour arrêter la vente) ; ).

Lorsque le marché est atone, suivez ce guide pour augmenter la valeur des pièces stables

L'article présente principalement l'utilisation de pièces stables pour réaliser des stratégies génératrices d'intérêts à risque relativement faible et à haut rendement via les principaux protocoles DeFi, couvrant les écosystèmes Ethereum, Solana, Starknet, Scroll, Aptos et Sui.

Également recommandé : « LUCIDA : Comment les gestionnaires de fonds quantitatifs Crypto obtiennent-ils Alpha ? » 》《Stratégie de chasse aux pièces : comment un tireur d'élite meme coin obtient-il cent fois plus de profit ? 》《Suivi de l'argent intelligent sur la chaîne : collecte des adresses des 10 meilleurs maîtres dans la construction de positions en devises précieuses》.

Décryptage des airdrops : comment le FDV et l'économie des jetons affectent-ils les prix des jetons ?

Les lancements de FDV ont varié ces dernières années : une médiane de 140 millions de dollars en 2020 (protocoles DeFi), s'envolant à 1,4 milliard de dollars en 2021 (NFT, jeux), en baisse en 2022 (800 millions de dollars pour L2). Rebonds en 2023 et 2024 (2,4 milliards de dollars et 1 milliard de dollars), avec les projets alt L1 et Solana.

FDV ignore les chocs de marché à court terme ; par conséquent, le flottement (offre publique) est important. Les jetons à FDV élevé et à faible flottant comme World Coin (800 millions de dollars contre 34 milliards de dollars de FDV) peuvent fausser les véritables valorisations.

Les Airdrops distribuent des jetons pour promouvoir l'adoption du protocole et sont souvent rapidement liquidés par les destinataires. Bien qu'initialement lucratifs, la plupart des jetons parachutés se déprécient sur le long terme, à l'exception de BONK (qui a des rendements d'environ 8x).

largage

Le largage ZKSync a suscité la controverse, regardons le dilemme du démarrage à froid du projet Web3

En repensant à Optimism et Arbitrum, le nombre d'interactions sera utilisé comme indicateur de référence important dans des contextes d'activité spécifiques. Les utilisateurs qui interagissent plus fréquemment recevront généralement plus de récompenses. Cependant, cette règle tacite semble avoir été abandonnée par ZKSync. ZKSync n'implique pas le nombre d'interactions dans le calcul des récompenses, mais se concentre davantage sur le montant des fonds sur un seul compte et la volonté d'allouer des actifs risqués.

Une interaction intense entraîne le problème des attaques de sorcières, et la preuve de propriété entraîne le problème du monopole. Pour les projets Web3, lors de la conception du mécanisme de démarrage à froid, vous devez toujours examiner attentivement le profil des utilisateurs précieux de votre produit et concevoir les mécanismes correspondants basés sur l'environnement actuel pour motiver efficacement les utilisateurs précieux tout en essayant d'éviter les attaques de sorcières.

Quels projets investis en capital-risque sont les plus susceptibles de recevoir des parachutages ?

a16z： 15/169 = 8,87% ；Paradigm： 10/92 = 10,86% ；Binance Labs： 19/216 = 8,79% ；Coinbase Ventures： 25/394 = 6,34% ；DragonFly Capital： 25/149 = 7,38% 。

Un autre article de type histoire recommandé : "Quatre ans de crypto-monnaie, l'histoire du développement de l'industrie qui fait dresser les cheveux sur la tête".

Bitcoin et son écologie

Le Bitcoin peut-il être un actif productif ?

Le Bitcoin connaît une évolution spectaculaire et il existe de multiples points de vue sur sa nature.

Considérant le produit de revenu idéal basé sur Bitcoin, le produit de référence combinera les trois caractéristiques suivantes : le consensus Bitcoin natif, les actifs Bitcoin natifs et les revenus Bitcoin natifs. Un tel produit imiterait un ajustement Bitcoin presque parfait.

Ethereum et mise à l'échelle

Interprétation de Pectra : la prochaine mise à niveau d’Ethereum

Son lancement est prévu au quatrième trimestre 2024 ou au premier trimestre 2025, Pectra combine deux mises à niveau précédemment prévues : Prague (pour la couche d'exécution) et Electra (pour la couche consensus).

Avec cette fusion, Pectra vise à apporter plusieurs améliorations ambitieuses à Ethereum, le rendant plus flexible et optimisé que jamais. Les comptes Ethereum classiques seront plus programmables, L2 sera plus abordable, les contrats intelligents seront plus efficaces et les validateurs seront gérés de manière plus flexible.

Investir dans L2 ou investir dans l’ETH : lequel a un avenir meilleur ?

Bien que le nombre de L2 cotés ait augmenté, leur valorisation totale entièrement diluée (FDV) en proportion de l'ETH reste la même.

Chaque nouveau jeton L2 répertorié dilue en fait la valorisation des jetons L2 précédemment répertoriés.

Écologie multiple et cross-chain

Discussion panoramique sur le développement écologique de Solana : quel est l'impact de la L2 et de la chaîne d'application ?

Les chaînes d'applications ne paient pas de frais en SOL et n'utilisent pas SOL comme jeton de frais de transaction, elles n'apportent donc pas directement de valeur à SOL à moins que SOL ne réinvestisse à des fins de sécurité économique, mais leurs avantages pour l'écosystème SVM sont évidents. Tout comme l'effet réseau d'EVM, davantage de forks et de chaînes d'applications SVM renforceront l'effet réseau de SVM.

Pour Solana, Rollup sera principalement abstrait pour les utilisateurs finaux.

Contrairement à Ethereum, le réseau principal Solana n’est pas destiné à être une « chaîne B2B », il a toujours été et sera toujours une chaîne de consommateurs ;

Avec le bonus de trafic, le portefeuille Solana peut-il encore produire de nouveaux joueurs ?

Il ne reste plus beaucoup de place pour les nouveaux joueurs dans le portefeuille Solana. Le statut de Phantom et Backpack est encore plus difficile à ébranler. Les nouvelles opportunités pour Solana Wallet résident dans des directions que les principaux projets ne sont pas disposés à essayer, en réduisant la taille des utilisateurs, telles que la concentration sur les scénarios intégrés, l'orientation des développeurs, le service aux utilisateurs de niveau entreprise, la convivialité Web2 et d'autres directions verticales.

En plus du portefeuille, le bonus « entrée de trafic » est toujours là. Au cours du processus d'émergence des deux pièces mèmes écologiques Solana les plus éblouissantes, BOME et SLERF, au cours de ce tour, le bot écologique tg Solana a hérité d'énormes dividendes.

Par rapport à Ethereum et Solana, de quoi d’autre le DEX de TON a-t-il besoin ?

Les performances et la capacité de charge de TON sont les seules qui peuvent rivaliser avec Solana parmi toutes les chaînes publiques actuelles. Cependant, l'écosystème de TON est un écosystème combiné du mode Web2 et du mode Web3. Cette combinaison diluera techniquement l'utilisation de Web3.

Si Telegram Wallet est responsable de l'expérience CEX, TON Space et DEX peuvent interagir sur PC et terminaux mobiles. Enfin, la mini application et le bot de Telegram constitueront également l'interface de trading pour les fonctions DEX ou CEX. Ces conceptions satisfont à l’optimisation de l’expérience transactionnelle, mais la partie interaction native de la chaîne back-end est évidemment à la traîne.

LayerPixel, une solution DeFi conçue pour Telegram Mini App et incubée par la rampe de lancement TonUP de la chaîne publique TON, devrait compléter les fonctions de TON DEX.

CeFi

Towards Mass Adoption, une analyse approfondie de la logique interne du paiement Paypal stablecoin

La raison pour laquelle Paypal s’est tourné vers Crypto est simple : il répond à un besoin et est pratique (paiements globaux rapides, bon marché). PYUSD construit un véritable scénario commercial stable, offrant l’expérience de paiement pratiquement fluide et fiable qu’attendent les consommateurs et les commerçants traditionnels.

Paypal divise l'évolution de l'adoption de masse en trois étapes : l'éveil cognitif (introduction du concept) ; l'utilité du paiement (intégration) ;

Un article pour comprendre la nouvelle plateforme de Tether, Alloy : une nouvelle plateforme en dollars synthétiques propulsée par XAU₮

Tether a annoncé le lancement de sa plateforme ouverte « Alloy by Tether », permettant la création de différents actifs obligataires alimentés par Tether Gold. Les coffres-forts sont au cœur d'Alloy by Tether et peuvent être utilisés pour stocker les garanties de l'utilisateur, les aUSD₮ non émis et les informations sur la position minière de garantie (CMP) de l'utilisateur. Vault définit un seuil de liquidation spécifique basé sur le point de liquidation ou le MTV maximum, le point de liquidation étant de 75 %.

aUSD₮ est unique en ce sens qu'il est sur-garanti par Tether Gold (XAU₮) adossé à de l'or physique réel stocké en Suisse, ce qui signifie que les utilisateurs peuvent frapper aUSD₮ en utilisant XAU₮ comme garantie via un contrat intelligent Ethereum.

GameFi

IOSG Ventures : explorez en profondeur le marché du naufrage du jeu Cryoto et explorez la compétitivité derrière Ronin

Les parties au projet, les sociétés de capital-risque, les joueurs et les investisseurs particuliers ont des perceptions très différentes : les sociétés de capital-risque pensent qu'il s'agit d'un jeu à chaîne complète et d'une innovation de gameplay révolutionnaire, les parties au projet pensent qu'il s'agit de 3A, les bourses pensent qu'il s'agit d'une croissance des utilisateurs du Web2 et les joueurs le pensent. est Gagner des pieds de porc est un multiple très élevé pour les investisseurs particuliers.

Les natifs de la cryptographie sont aveugles à cette logique même du Web2. Le véritable cœur de compétitivité des jeux en chaîne réside dans les canaux de promotion locaux/les capacités opérationnelles localisées en Asie du Sud-Est. En plus des joueurs, il existe également un écosystème commercial local très complexe autour des jeux P2E, comme les cybercafés, les syndicats des mines d'or, les médias éducatifs sur les jeux en chaîne, les développeurs de logiciels et de matériel, etc. Les joueurs sont exposés à de nouvelles informations sur les jeux via ces canaux très locaux et ont des liens organisationnels très locaux/hors ligne avec des communautés de joueurs matures, car ils peuvent être exposés à un certain jeu parce que leurs amis/voisins/enseignants/collègues y jouent.

Ronin est comme une île isolée, affirmant fermement que l’attention et l’argent des utilisateurs sont concentrés dans l’écosystème. Le P2E ne meurt jamais et ne pousse que sur un sol approprié. Le gâteau du marché en train de couler est l’éléphant dans la pièce. La véritable compétitivité derrière Ronin réside dans les capacités de distribution et d’exploitation localisées de Sky Mavis.

Web3

Bankless : relancer le marché ? Faites le point sur les événements clés récents sur la piste AI+Crypto

OctaneX, présenté sur le dernier iPad Pro, est un logiciel de conception 3D pris en charge par Render Network.

En tant que l'une des propositions les plus attendues de l'histoire de Bittensor, Dynamic TAO apporte des changements fondamentaux au réseau : responsabilisation des détenteurs de TAO ; ouverture d'un marché dynamique pour les sous-réseaux.

NEAR ajoute « l’IA autonome de l’utilisateur » à la prochaine phase de sa feuille de route.

Sujets brûlants de la semaine

La semaine dernière, Biden participera à la table ronde Bitcoin ; la CFTC américaine enquête sur Jump Crypto ;

En outre, en termes de politique et de macro-marché, la SEC américaine exige que Ripple paie un règlement de 102,6 millions de dollars américains et s'oppose à sa demande d'amende de 10 millions de dollars américains. La Bourse australienne ASX listera le premier ETF au comptant Bitcoin ; le gouverneur de l'Oklahoma a signé un projet de loi intitulé Exonération de la taxe de vente sur les factures d'électricité pour les mineurs de Bitcoin ;

En termes d'opinions et de voix, l'ancien président de la Chambre des représentants des États-Unis : Les pièces stables en USD pourraient devenir l'un des plus gros acheteurs de bons du Trésor américain et peuvent aider les États-Unis à éviter une crise de la dette. PDG de Tether : l'USDT est l'un des principaux ; trois acheteurs de bons du Trésor américains à court terme dans le monde ; PDG de Circle : Les Stablecoins représenteront 10 % des monnaies économiques mondiales au plus tôt dans les dix prochaines années ; Glassnode : la volatilité du marché est violente, mais les investisseurs ordinaires en BTC maintiennent toujours leurs bénéfices ; Analyse : le solde d'échange d'ETH atteint son plus bas niveau depuis 8 ans et la cotation des ETF au comptant pourrait déclencher un choc d'offre ; Consensys : la SEC mettra fin à son enquête sur Ethereum 2.0 et ne facturera pas que les ventes d'ETH sont des transactions sur titres 21 Actions Lianchuang : Le manque ; le gage n'affectera pas la demande d'ETF au comptant Ethereum, la gestion des liquidités est essentielle ; Forbes : la valeur actuelle de CZ est estimée à 61 milliards de dollars, soit 94 millions de BNB Recherche : La pression de vente provoquée par le déblocage à grande échelle ; des altcoins fait baisser Bitcoin ; Communauté chinoise de ZKsync : les principes intransigeants de Matter Labs détruiront le fondateur de ZKsync : a entièrement remboursé le CRV de 10 millions de dollars sur la plateforme de prêt Curve pour effacer les créances irrécouvrables, clarifiant la désinformation liée aux attaques de piratage d'UwU Lend et au CRV ; destruction de jetons ; Farcaster Lianchuang : les clients de Warpcast sont des utilisateurs anglophones et il n'y a aucun projet d'expansion internationale ; PDG de Tether : le mécanisme de stabilisation de l'USDT est différent de l'USDT et nécessite que Tether Gold soit hypothéqué pour être créé ; avant la fin de ce cycle et augmente ses positions dans PENDLE et DOGE. La vente de la dette américaine par la Banque du Japon a déclenché des spéculations sur la liquidité du dollar américain. La crypto-monnaie devrait ouvrir la voie à un nouveau cycle de marché haussier ; la stratégie de cotation des devises n'affecte pas le flux de fonds, et de nombreux investisseurs en capital-risque dans le cercle des devises ne s'amusent pas ;

En termes d'institutions, de grandes entreprises et de projets de premier plan, Tiger Brokers a lancé des services de trading d'actifs virtuels pour les investisseurs particuliers de Hong Kong ; le compilateur EVM open source Paradigm Revmc est conçu pour améliorer les performances EVM ; Binance lancera des airdrops HODLer pour les détenteurs de BNB ; -le service de trading sur le marché ; LayerZero a annoncé le modèle économique des jetons, et le largage a suscité une controverse. Les utilisateurs doivent donner 0,1 dollar américain pour chaque ZRO pour le recevoir ; Ethena Labs, Symbiotic et LayerZero ont annoncé un cadre de réengagement universel ; que les parachutages ZK sont ouverts aux candidatures ;

Dans le domaine des mèmes, la valeur marchande de la monnaie mème sur le thème de Trump, DJT, dépassait autrefois TRUMP ; Arkham a offert une récompense de 150 000 $ US pour trouver le créateur de la monnaie mème sur le thème de Trump, DJT, et ZachXBT a accompli la tâche ;

Sur le plan de la sécurité, Kraken et CertiK ont eu une confrontation très publique sur les réseaux sociaux à propos d'une série de graves failles de sécurité... Eh bien, cela a été une autre semaine difficile.

Vous trouverez ci-joint la série de portails « Sélection hebdomadaire de l'éditeur ».

Retrouvailles de la deuxième mi-temps ~