La demande d’appels Bitcoin à 100 000 $ indique que les traders se préparent à un nouveau rallye jusqu’en 2025. Les traders d’options cryptographiques placent stratégiquement des paris qui contrastent avec la tendance à la baisse actuelle du prix du Bitcoin (BTC).

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Au cours des dernières 24 heures, la principale crypto en termes de valeur marchande a diminué de plus de 1 % à 64 500 $, poursuivant son recul par rapport aux récents sommets proches de 72 000 $. Malgré cela, les options Bitcoin sur les principales bourses, telles que Deribit, ont privilégié les options d'achat à des prix d'exercice bien supérieurs au taux actuel du marché. Cette tendance suggère que les investisseurs avertis s’attendent à ce que la faiblesse actuelle des prix ouvre la voie à une reprise plus substantielle.

Sur le marché des options, nous avons observé un flux d'achat important d'appels de 90 000 $ à 100 000 $ en décembre et mars au cours des dernières 24 heures. Cela indique que le marché est en train de toucher le fond et de se positionner pour un rallye soutenu qui pourrait se prolonger jusqu'en 2025.  

QCP Capital, basé à Singapour 

Les investisseurs avertis signalent des perspectives haussières

Une option d’achat donne à l’acheteur le droit, mais pas l’obligation, d’acheter du BTC à un prix prédéterminé à une date ultérieure, signalant implicitement des perspectives de marché haussières. Des données récentes montrent que les options Bitcoin les plus actives sur Deribit au cours des dernières 24 heures ont été les appels à expiration en juin à 65 000 $, 68 000 $ et 70 000 $, un appel à expiration en juillet à 110 000 $ et un appel à expiration en décembre à 95 000 $.

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La divergence entre le sentiment du marché des options et le prix du Bitcoin est particulièrement évidente dans le biais call-put, qui reflète ce que les traders sont prêts à payer pour un paiement asymétrique dans les deux sens. Selon Amberdata, les biais sur un, deux, trois et six mois sont restés systématiquement positifs lors du récent repli des prix du BTC, indiquant un biais en faveur des appels ou de la hausse. Seul le biais de sept jours est devenu négatif, ce qui suggère une demande de protection contre les baisses.

Bitcoin se découple du Nasdaq au milieu des turbulences du marché

Bitcoin s’est découplé de la tendance haussière du Nasdaq ces dernières semaines, principalement en raison de la vente de pièces par les détenteurs à long terme et les mineurs et de l’intensification des discussions sur la nature non directionnelle des entrées d’ETF. De plus, jeudi, le gouvernement allemand a transféré du BTC d'une valeur de 425 millions de dollars vers certaines bourses de crypto-monnaie, probablement dans l'intention de le vendre.

Lorsqu’un marché continue de se vendre à un niveau spécifique, cela a moins à voir avec des événements, des récits ou des fondamentaux. Au lieu de cela, un gros vendeur perçoit les prix comme étant surévalués à ce niveau. Le sommet historique de près de 70 000 atteint en novembre 2021 est un niveau où les détenteurs à long terme sont impatients de vendre leurs Bitcoins, car ils sont les candidats les plus susceptibles d'encaisser.

Markus Thielen, fondateur de 10x Research

BTC a réagi négativement à la vente, ce qui a entraîné l’effacement des bénéfices dans les heures qui ont suivi. L'Allemagne se joint aux États-Unis pour vendre le BTC qu'ils ont confisqué dans le cadre de la lutte contre la criminalité.

Portefeuilles inactifs déplaçant BTC

Plus tôt cette semaine, un portefeuille en sommeil depuis 2018 a transféré 8 000 BTC d'une valeur de plus de 500 millions de dollars vers l'échange cryptographique Binance. Le passage d’un portefeuille à un échange signale souvent une vente imminente. Le portefeuille aurait acquis le BTC pour moins de 4 000 dollars. Les données de la société d'analyse CryptoQuant montrent que le nombre de BTC inactifs pendant au moins 12 mois et deux ans a diminué, signe que les détenteurs réalisent des bénéfices alors que le prix du Bitcoin se maintient près de niveaux records.

Source : cryptoquant

Ilan Solot, co-responsable des actifs numériques chez Marex Solutions ajoute que « les adresses dont l'approvisionnement est inactif depuis 1 et 2 ans se vendent depuis que le prix a atteint un niveau record. Cela compense l’accumulation par les détenteurs à plus long terme (plus de 3 ans). 

Selon Thielen, 1,8 million de BTC n’ont pas bougé depuis plus d’une décennie, y compris potentiellement les 1,1 million de BTC extraits par Satoshi lui-même. "C'est pourquoi nous nous attendons également à ce que la plupart des détenteurs de Mt. Gox convertissent leur BTC en fiat une fois qu'ils prendront possession de leur BTC en octobre/novembre 2024", a noté Thielen.

Mt. Gox, un échange cryptographique qui s'est effondré suite à un piratage en 2014, se prépare à distribuer 142 000 BTC (d'une valeur d'environ 9,5 milliards de dollars) et 143 000 Bitcoin Cash (BCH) (d'une valeur de 73 millions de dollars) aux créanciers. Cette répartition pourrait créer une pression à la baisse importante sur les prix des actifs numériques. Les administrateurs de la défunte bourse ont fixé au 31 octobre 2024 la date limite pour rembourser les créanciers.

Reportage cryptopolitain par Florence Muchai