Cyber Capital Founder Calls Tether a $118B Fraud, Bigger Than FTX and Madoff

Cryptopolitan · 2024-09-15T18:43:04.000Z

Cyber Capital founder Justin Bons has criticized stablecoin issuer Tether, labeling it an “existential threat” to the crypto industry. Bons believes Tether is a $118 billion fraud, larger than FTX and Madoff’s crypto scandals. In a string of posts on X, Justin Bons tagged Tether as the largest fraud in crypto history, warning of its failures and the threat it poses. He even advocated for people to halt their purchases of Tether’s token, USDT, saying the platform has never had a formal audit and has been on fire for document falsification and identity concealments. Cyber Capital founder Justin Bons warns of Tether’s transparency issues In one of his posts, he said: Tether is a 118 billion dollar scam; bigger than FTX & Bernie Madoff combined! No proof of reserves & an audit has never been done; USDT is printing counterfeit money (fraud). Caught falsifying documents, obscuring identities & lying about reserves. Stop using USDT now! ~Justin Bons Bons also remarked that Tether’s risk of collapse surpasses that of Terra Luna. He expressed concern over the lack of proof for their claimed $118 billion in collateral and noted that the CFTC had even fined Tether in 2021 for falsely representing their reserves. He also asserted that the platform has never undergone an audit, despite its 2015 commitment. He alleged that the firm hired for the first audit attempt in 2018 was dismissed for being “too thorough”. Then again, he said that while Tether had publicized an auditor report in 2021, he argued that it was more of an accountant’s report and did not count as a formal audit. The Cyber Capital founder even raised concerns about Tether’s core team, noting that the platform claimed to have between 11 and 50 staff members, which he labeled a ‘red flag’. He further explained that a detailed examination of the listed names revealed major inconsistencies, suggesting the actual number might be closer to 11. Tether has been dealing with criminal allegations In August 2024, Celsius Network Ltd. accused Tether of fraud involving over $3.5 billion. The company initiated legal action in the U.S. Bankruptcy Court of the Southern District of New York, asking Tether to give back over 57428 BTC. However, Tether CEO Paolo Ardoino dismissed all allegations, terming the lawsuit ‘baseless’. The case revolves around a loan agreement signed between the two in 2022 that allowed Celsius to borrow stablecoins from Tether. Celsius claims that when the crypto market crumbled around mid-2022, Tether covered its losses by making fraudulent Bitcoin transfers. Besides, Bons has called out the firm for having founders tied to illegal Ponzi schemes and gambling hubs. He even mentioned that Tether’s founders had ties to Bitfinex’s bank, Crypto Capital, a Panema-based offshore bank with strong links to organized crime. In 2021, Tether paid the US Commodities Futures Trading Commission over $41 million in fines, which Bons claimed was a settlement to wrap up an inquiry into a purported $850 million loss involving mixed client and corporate funds.

Justin Bons, fondateur de Cyber ​​Capital, a critiqué l'émetteur de stablecoin Tether, le qualifiant de « menace existentielle » pour l'industrie de la crypto-monnaie. Bons estime que Tether est une fraude de 118 milliards de dollars, plus importante que les scandales cryptographiques de FTX et Madoff.
Dans une série de publications sur X, Justin Bons a qualifié Tether de plus grande fraude de l’histoire de la crypto-monnaie, mettant en garde contre ses échecs et la menace qu’elle représente. Il a même recommandé aux gens de cesser d’acheter le jeton de Tether, l’USDT, affirmant que la plateforme n’avait jamais fait l’objet d’un audit formel et qu’elle était critiquée pour falsification de documents et dissimulation d’identité.
Justin Bons, fondateur de Cyber ​​Capital, met en garde contre les problèmes de transparence de Tether
Dans l’un de ses messages, il a déclaré :
Tether est une arnaque de 118 milliards de dollars ; plus importante que FTX et Bernie Madoff réunis ! Aucune preuve de réserves et aucun audit n'a jamais été effectué ; l'USDT imprime de la fausse monnaie (fraude). J'ai été surpris en train de falsifier des documents, de dissimuler des identités et de mentir sur les réserves. Arrêtez d'utiliser l'USDT maintenant !
~Justin Bons
Bons a également fait remarquer que le risque d’effondrement de Tether dépasse celui de Terra Luna. Il s’est inquiété du manque de preuves concernant les 118 milliards de dollars de garanties réclamées et a noté que la CFTC avait même infligé une amende à Tether en 2021 pour avoir faussement déclaré ses réserves.
Il a également affirmé que la plateforme n'avait jamais fait l'objet d'un audit, malgré son engagement de 2015. Il a allégué que le cabinet embauché pour la première tentative d'audit en 2018 avait été licencié pour avoir été « trop minutieux ».
Il a ensuite déclaré que même si Tether avait publié un rapport d’audit en 2021, il a fait valoir qu’il s’agissait davantage d’un rapport d’expert-comptable et qu’il ne comptait pas comme un audit formel.
Le fondateur de Cyber ​​Capital a même fait part de ses inquiétudes concernant l’équipe principale de Tether, soulignant que la plateforme prétendait compter entre 11 et 50 employés, ce qu’il a qualifié de « signal d’alarme ». Il a en outre expliqué qu’un examen détaillé des noms répertoriés a révélé des incohérences majeures, suggérant que le nombre réel pourrait être plus proche de 11.
Tether fait face à des allégations criminelles
En août 2024, Celsius Network Ltd. a accusé Tether de fraude portant sur plus de 3,5 milliards de dollars. La société a intenté une action en justice devant le tribunal des faillites des États-Unis du district sud de New York, demandant à Tether de restituer plus de 57 428 BTC. Cependant, le PDG de Tether, Paolo Ardoino, a rejeté toutes les allégations, qualifiant le procès de « sans fondement ».
L'affaire tourne autour d'un accord de prêt signé entre les deux en 2022 qui a permis à Celsius d'emprunter des pièces stables à Tether. Celsius affirme que lorsque le marché des crypto-monnaies s'est effondré vers la mi-2022, Tether a couvert ses pertes en effectuant des transferts de Bitcoin frauduleux.
En outre, Bons a dénoncé le fait que l’entreprise ait des fondateurs liés à des systèmes de Ponzi illégaux et à des plateformes de jeu. Il a même mentionné que les fondateurs de Tether avaient des liens avec la banque de Bitfinex, Crypto Capital, une banque offshore basée au Panama ayant des liens étroits avec le crime organisé.
En 2021, Tether a payé à la Commodities Futures Trading Commission des États-Unis plus de 41 millions de dollars d'amendes, ce qui, selon Bons, était un règlement pour conclure une enquête sur une perte présumée de 850 millions de dollars impliquant des fonds mixtes de clients et d'entreprises.

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