Points clés à retenir

  • Introduit en juin 2023, First Digital (FDUSD) est un stablecoin adossé à des réserves émis par une filiale de la société financière basée à Hong Kong, First Digital Limited. 

  • FDUSD a été lancé sur les réseaux Ethereum et BNB Chain, et devrait être émis sur d'autres blockchains à l'avenir. 

  • FDUSD fournit un rapport « attestation de réserve » audité par des auditeurs indépendants pour démontrer que FDUSD est entièrement soutenu par une valeur équivalente de trésorerie ou d'équivalents de trésorerie. 

Qu'est-ce que le premier USD numérique (FDUSD) ?  

First Digital (FDUSD) est un stablecoin émis par FD121 Limited, une filiale de la société financière basée à Hong Kong, First Digital Limited. Introduit en juin 2023, le FDUSD est destiné à être adossé à un dollar américain ou à un actif de valeur équivalente détenu dans des réserves auprès de son dépositaire désigné, First Digital Trust Limited. 

En tant que société de fiducie enregistrée selon la loi de Hong Kong, First Digital Trust Limited a pour mandat de conserver toutes les réserves FDUSD dans des comptes séparés. Cela signifie qu'il n'y a pas de mélange des réserves FDUSD avec d'autres actifs de l'entreprise. Les réserves doivent également être détenues en espèces ou en actifs très liquides, ce qui, selon la société, contribue à assurer le soutien 1:1 du FDUSD. 

L'émetteur du FDUSD publie un rapport « attestation de réserve » qui est audité par des auditeurs indépendants pour montrer que l'offre de FDUSD en circulation est entièrement soutenue par une valeur équivalente de liquidités ou d'équivalents de liquidités détenus en garde. 

FDUSD a été émis sur les réseaux Ethereum et BNB Chain lors de son lancement, mais il prévoit d'être émis sur d'autres blockchains à l'avenir. Avec de nombreuses pièces stables déjà sur le marché, FDUSD cherche à offrir des instruments supplémentaires de diversification aux utilisateurs intéressés par l'utilisation de pièces stables. 

Pourquoi le FDUSD est-il utile ? 

Les crypto-monnaies offrent de nombreux avantages par rapport aux monnaies fiduciaires en tant que mode de paiement et dans d'autres cas d'utilisation, permettant des transactions plus rapides et des frais moins élevés, en plus d'être plus sécurisées et de préserver la confidentialité. 

Les Stablecoins comme le FDUSD sont des instruments numériques natifs conçus pour maintenir une valeur stable, aidant ainsi à relier l’écosystème financier traditionnel et le marché des crypto-monnaies. Les pièces stables comme le FDUSD permettent aux monnaies fiduciaires d'être représentées dans le monde de la cryptographie tout en pouvant se déplacer plus librement et plus efficacement. 

Quels sont les cas d’utilisation du FDUSD ?  

FDUSD propose différents cas d'utilisation, parmi lesquels les suivants : 

1. Envois de fonds 

Le FDUSD peut être utilisé pour des transactions transfrontalières rapides et rentables, offrant ainsi une option économique pour les services de transfert de fonds. Par rapport aux virements ou virements bancaires traditionnels, les pièces stables comme le FDUSD ont des frais beaucoup moins élevés et les transactions sont effectuées plus rapidement. 

2. Solutions de paiement

De même, FDUSD peut être utilisé par les entreprises et les particuliers pour traiter des paiements avec des frais réduits et un traitement plus rapide. Ceci est particulièrement utile pour les transactions internationales, pour lesquelles les méthodes de paiement traditionnelles facturent souvent des frais de conversion de devises et de transfert transfrontaliers supplémentaires. 

3. Couverture contre la volatilité des prix 

Compte tenu de la volatilité des marchés de la cryptographie, le FDUSD peut être utilisé comme couverture et comme point d'ancrage de stabilité pendant les périodes de mouvements de prix volatils. Les investisseurs peuvent convertir d’autres cryptomonnaies en pièces stables comme le FDUSD pour verrouiller leurs gains ou protéger leurs investissements contre les fluctuations extrêmes du marché. 

4. Utilisations dans DeFi 

Semblable à d’autres pièces stables, le FDUSD peut être utilisé dans diverses applications DeFi pour effectuer des opérations d’agriculture de rendement, de prêt, d’emprunt et de jalonnement. 

Quels sont les risques du FDUSD ? 

FDUSD présente certains facteurs de risque dont les utilisateurs doivent être conscients. Ils comprennent les éléments suivants : 

1. Risques de dépeçage 

Le mécanisme de rattachement du FDUSD dépend de la capacité de ses réserves à soutenir le rachat du FDUSD au pair à tout moment pour toutes les demandes de rachat. Par conséquent, la sécurité et la liquidité des actifs de réserve sont essentielles à la stabilité du FDUSD. Les réserves du FDUSD sont détenues par un tiers et peuvent varier d'actifs très liquides à illiquides. Il existe des risques liés à l'échec potentiel de l'émetteur à remplir les caractéristiques revendiquées du stablecoin, y compris sa valeur nominale et son remboursement au pair en temps opportun. 

2. Risques opérationnels 

FDUSD est soumis à des risques opérationnels, notamment des risques de fraude et de cybersécurité. FDUSD s'appuie sur des services tiers tels que les bourses et les services de garde, qui sont exposés à divers risques opérationnels. De plus, il n’existe aucun recours efficace en cas de perte ou de vol d’actifs cryptographiques, ce qui pourrait exposer les utilisateurs à des risques supplémentaires. 

3. Risques réglementaires

L’environnement réglementaire des stablecoins est actuellement plein d’incertitudes. Les règles selon les juridictions varient considérablement et évoluent rapidement, ce qui pourrait avoir un impact sur certaines opérations FDUSD. 

4. Risques de contrepartie 

Le fonctionnement du FDUSD fait appel à des intermédiaires financiers tiers, qui exposent les utilisateurs à des risques de contrepartie. Cela pourrait entraîner des retards dans les rachats et une augmentation des coûts, car les émetteurs de stablecoins dépendent des bourses, des teneurs de marché, des banques et d'autres émetteurs de fonds pour faciliter le rachat. 

Pensées finales 

Le marché des pièces stables devrait atteindre des milliards de dollars au cours des cinq prochaines années, contre un peu plus de 100 milliards de dollars à la mi-2023, selon les études de marché. FDUSD fait partie des nombreux nouveaux entrants dans l’espace florissant des stablecoins.

Alors que l’adoption des crypto-monnaies se poursuit, les institutions financières traditionnelles et les entités crypto-natives envisagent de plus en plus d’émettre leurs propres pièces stables, adaptées à leurs marchés de niche et à leurs publics cibles. Cela suggère que les utilisateurs disposeront d’un éventail de choix plus large pour décider des pièces stables les mieux adaptées à leurs besoins.

Cependant, même si les pièces stables présentent de nombreux avantages, elles ne sont pas sans risques. Les utilisateurs doivent faire preuve de prudence et effectuer des recherches détaillées avant de s’engager dans un stablecoin. Assurez-vous toujours de consulter le livre blanc du stablecoin, les rapports de réserve, les conclusions d’audit et toutes les mentions légales connexes, qui sont généralement disponibles sur le site officiel du stablecoin. 

Lectures complémentaires

  • Qu’est-ce qu’un Stablecoin ?

  • Guide du débutant sur les stratégies de trading de crypto-monnaie

  • Qu'est-ce que MakerDAO (DAI) ?

Avertissement : Conformément aux exigences du MiCA, les pièces stables non autorisées sont soumises à certaines restrictions pour les utilisateurs de l'EEE. Pour plus d'informations, veuillez cliquer ici.

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