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Le marché boursier a poussé un soupir de soulagement suite au dernier rapport sur l'indice des prix à la consommation (IPC) publié mercredi par le ministère du Travail. Au lieu d’augmenter, l’IPC est resté stable par rapport à la hausse de 0,3 % enregistrée en avril. Par rapport aux estimations de base (sans alimentation/énergie) de 3,5 % par an et de 0,3 % par mois, l'IPC de base pour mai était de 3,4 % et 0,2 %, respectivement. 

En incluant l'alimentation et l'énergie, cela porte l'inflation annuelle à 3,3%, aidée par la légère réduction de 0,1% des coûts alimentaires et la baisse de 2% des coûts énergétiques. Même si cela signifie toujours que l’inflation augmente au taux annuel de 3,3 %, l’accélération ne s’accélère pas davantage. 

En retour, cela donne à la Réserve fédérale plus de marge de manœuvre pour réduire les taux. Étant donné que l’indice du logement a augmenté de 0,4 % en mai, la banque centrale pourrait le supprimer en abaissant les taux, ce qui entraînerait une baisse des taux hypothécaires. Mark Zandi, économiste en chef chez Moody’s, estime que la Fed a déjà atteint ses objectifs si l’on examine la situation macroéconomique dans son ensemble.

La Fed devrait déjà réduire ses taux, selon l’économiste en chef de @Moodys @MarkZandi. « Pour moi, ils ont atteint leur objectif. Et si vous avez fait cela, vous devez vous poser la question de savoir pourquoi nous avons besoin d’un taux aussi élevé », a-t-il déclaré à @SaraEisen & @CarlQuintanilla. pic.twitter.com/iI3DyrpX66

– Squawk dans la rue (@SquawkStreet) 10 juin 2024

Pour l'instant, les contrats à terme sur les fonds fédéraux intègrent la première baisse de taux pour septembre de 0,25 %, avec une probabilité de 82,56 % sur la base de l'outil CME FedWatch. Après la réunion du FOMC d’aujourd’hui, le ton et le message donneront une image plus claire.

Les investisseurs devraient préparer leurs portefeuilles dans des conditions financières assouplies en considérant ces actions.

Tesla (NASDAQ : TSLA)

Comme de nombreuses actions à forte croissance, la Tesla d’Elon Musk a chuté depuis son sommet historique de 409 dollars en novembre 2021. Pressée par les baisses de prix agressives des constructeurs automobiles chinois, le cycle de hausse de la Fed à partir de mars 2022 n’a fait qu’aggraver les marges serrées de l’entreprise.

La pression soutenue des hausses a rendu plus difficile le financement des dépenses à moindre coût, ce qui a finalement conduit à des licenciements chez Tesla. De même, le fait que les consommateurs aient moins de revenus disponibles car ils doivent faire face à un niveau d’endettement plus élevé n’aide pas les résultats du constructeur automobile.

Cependant, avec l’assouplissement à l’horizon, Tesla est toujours en position de force, dominant les marchés purs des véhicules électriques aux États-Unis et dans l’UE. Avant la révélation du robotaxis en août et le nouveau modèle 2 d'entrée au prix de 25 000 $ prévu pour 2025, les actionnaires de TSLA devraient assister à une série de rallyes.

Même le robot Optimus de Tesla est devenu plus concret, avec un prix compris entre 25 000 et 30 000 dollars. Est-ce le bon moment pour faire une entrée TSLA ? Au prix de 178 $, les actions TSLA sont encore loin de la moyenne sur 52 semaines de 219,62 $. Au cours des trois derniers mois, le titre a évolué latéralement, chutant de seulement 0,7 %, suggérant un point de départ stable avant un autre rallye. 

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Essential Utilities, Inc. (NASDAQ : WTRG)

Les stocks de services publics peuvent être utilisés pour évaluer l’environnement macro. Face à l’inflation, ils peuvent s’ajuster en transférant les coûts sur les consommateurs qui ont besoin de services essentiels. En raison de ce besoin, les actions des services publics disposent de sources de revenus stables qui se traduisent par des versements réguliers de dividendes. 

De plus, si la Fed manquait le but en ouvrant la voie à la récession, les flux de trésorerie prévisibles des services publics agiraient comme un repoussoir. Fournissant des services d’eau et de gaz naturel dans tout le pays, Pennsylvanian Essential Utilities a investi 4 milliards de dollars depuis 2020 pour rénover les infrastructures vieillissantes.

Avec un nouveau programme d'investissement de 1,4 milliard de dollars jusqu'en 2028, l'entreprise s'assure que ses marges d'exploitation augmentent car moins d'entretien est nécessaire sur les réparations et la main d'œuvre coûteuses. Lors du dernier résultat du premier trimestre publié en mai, Essential Utilities a généré un bénéfice net de 265,8 millions de dollars, soit une hausse significative par rapport aux 191,4 millions de dollars du trimestre de l'année précédente.

La société offre aux actionnaires un rendement en dividende de 3,32 % pour un paiement annuel de 1,2284 $ par action. Au cours des trois derniers mois, l'action WTRG a augmenté de 4 % pour atteindre son prix actuel de 37,42 $, ce qui correspond à sa moyenne sur 52 semaines de 36,90 $ par action. Les prévisions du Nasdaq pour douze mois à l’avance fixent l’objectif de cours moyen du WTRG à 42,5 $ par action.

Micro-appareils avancés (NASDAQ : AMD)

Ce n’est un secret pour personne que de nombreux investisseurs en sont venus à considérer les actions de Nvidia (NVDA) comme une couverture contre l’inflation, en plus de leur exposition à l’infrastructure d’IA générative. Cependant, avec cette diminution de la pression, les performances d’AMD devraient s’améliorer et devenir le deuxième violon de Nvidia. 

Si l’endettement des consommateurs est considérablement réduit grâce à des réductions de taux tout au long de l’année, elles sont encore plus susceptibles d’améliorer les résultats d’AMD. Après tout, la société s’adresse à tous les segments du segment économique, des CPU/APU aux GPU.

Au prix actuel de 161 $, les actions AMD sont 16 % supérieures à la moyenne sur 52 semaines de 138,14 $. Les prévisions du Nasdaq prévoient une hausse significative de l'objectif de cours moyen d'AMD à 191,93 $ par action. 

Pensez-vous que la Réserve fédérale a eu raison de gonfler la masse monétaire et, par conséquent, de déclencher l’inflation en premier lieu ? Faites-le-nous savoir dans les commentaires ci-dessous.

Avertissement : L'auteur ne détient ni n'a de position sur les titres évoqués dans l'article.

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