Bien que des pressions inflationnistes existent toujours dans la zone euro, jeudi à 20h15, heure de Pékin, la Banque centrale européenne a réduit ses taux d'intérêt de 25 points de base comme prévu, ramenant les trois principaux taux d'intérêt à 4,25 %, 3,75 % et 4,50 % respectivement. Il s’agit de la première baisse des taux d’intérêt depuis 2019. La deuxième banque centrale parmi les membres du G7 à réduire les taux d’intérêt. En outre, la Banque centrale européenne a réitéré son intention de réduire son portefeuille d’investissements du programme d’achat d’urgence en cas d’épidémie (PEPP) au second semestre 2024.
Après l'annonce de la décision de la Banque centrale européenne sur les taux d'intérêt, l'euro s'est apprécié à court terme par rapport au dollar, récupérant toutes les pertes de la journée et atteignant 1,09. Les marchés monétaires ont pleinement intégré une baisse de taux de 25 points de base décidée par la banque centrale lors de sa réunion de juin.
Le Conseil des gouverneurs de la Banque centrale européenne a déclaré dans un communiqué : « Sur la base de la dernière évaluation des perspectives d'inflation, de la dynamique sous-jacente de l'inflation et de la force de transmission de la politique monétaire, après avoir maintenu les taux d'intérêt inchangés pendant neuf mois, le moment est venu d'assouplir les taux d'intérêt. les contraintes sur la politique monétaire.
Les dernières prévisions trimestrielles de croissance économique et d'inflation publiées par les services de la Banque centrale européenne ont également attiré l'attention. Par rapport aux prévisions de mars, les services de la BCE ont relevé leurs attentes en matière de croissance du PIB et d’inflation pour 2024, l’inflation étant attendue à 2,5 % en 2024, 2,2 % en 2025 et 1,9 % en 2026. (Les attentes pour mars sont respectivement de 2,3 %, 2,0 % et 1,9 %) ; le taux de croissance du PIB devrait être de 0,9 % en 2024, de 1,4 % en 2025 et de 1,6 % en 2026. (Les attentes pour mars sont respectivement de 0,6 %, 1,5 % et 1,6 %).
La BCE a déclaré que depuis sa réunion de septembre 2023, le taux d'inflation a baissé de plus de 2,5 points de pourcentage et que les perspectives d'inflation se sont considérablement améliorées. Toutefois, l’inflation devrait rester supérieure à l’objectif jusqu’à l’année prochaine. La BCE maintiendra des taux d’intérêt suffisamment restrictifs aussi longtemps que nécessaire. La banque centrale a réitéré qu'elle continuerait à adopter une « approche dépendante des données, réunion par réunion » pour prendre des décisions politiques. Une phrase clé des nouvelles orientations est que la BCE « ne s’engagera pas au préalable sur une trajectoire de taux d’intérêt spécifique ».
Les investisseurs seront ensuite attentifs à la déclaration de la présidente de la Banque centrale européenne, Christine Lagarde, lors de la conférence de presse tenue à 20h45. Elle s'est dite le mois dernier "très confiante" dans la maîtrise de l'inflation dans la zone euro. Cependant, les données publiées la semaine dernière ont montré que l'inflation s'est accélérée pour atteindre 2,6 % en mai pour la première fois cette année.
La veille de la baisse des taux d’intérêt par la Banque centrale européenne, la Banque du Canada a également pris des mesures similaires pour réduire les taux d’intérêt. En revanche, la Réserve fédérale devrait maintenir ses taux d'intérêt à un niveau élevé la semaine prochaine, car les pressions sur les prix dans la plus grande économie mondiale s'avèrent plus tenaces que prévu. Il est également peu probable que la Banque d'Angleterre réduise son taux directeur par rapport à son plus haut niveau depuis 16 ans lors de sa réunion en juin. Cependant, Lagarde a déclaré lors de sa dernière conférence de presse que les responsables de la BCE « s'appuient sur les données, pas sur la Fed ».
Les traders ont maintenu leurs attentes en matière de réduction des taux d'intérêt après que la Banque centrale européenne a annoncé sa dernière décision sur les taux d'intérêt, et devraient réduire encore les taux d'intérêt de 40 points de base cette année. Les marchés monétaires indiquent que le taux d’intérêt de la BCE sera réduit de (encore) 59 points de base en 2024, contre 64 points de base avant la déclaration de la BCE.
L'analyste Vassilis Karamanis a déclaré que le fait que la BCE ait réduit ses taux d'intérêt tout en augmentant les anticipations d'inflation pourrait entretenir les discussions sur les erreurs politiques. Compte tenu des communications préalables aux décisions des décideurs politiques, rester ferme pourrait déclencher une crise de crédibilité. Mais pour certains, cela peut leur rappeler juillet 2008, lorsque la Banque centrale européenne a augmenté ses taux d'intérêt à la veille de la crise financière mondiale.
L'analyste Alexander Weber estime qu'il est difficile de dire exactement ce que signifieront les nouvelles orientations sur le rythme des baisses de taux d'intérêt cette année, qui semblent très prudentes et sont globalement cohérentes avec les récents commentaires de certains responsables bellicistes. Il ne semble certainement pas y avoir de baisses consécutives des taux en juillet.
Bien que des pressions inflationnistes existent toujours dans la zone euro, jeudi à 20h15, heure de Pékin, la Banque centrale européenne a réduit ses taux d'intérêt de 25 points de base comme prévu, ramenant les trois principaux taux d'intérêt à 4,25 %, 3,75 % et 4,50 % respectivement. Il s’agit de la première réduction des taux d’intérêt depuis 2019. La deuxième banque centrale parmi les membres du G7 à réduire les taux d’intérêt. En outre, la Banque centrale européenne a réitéré son intention de réduire son portefeuille d’investissements du programme d’achat d’urgence en cas d’épidémie (PEPP) au second semestre 2024.
Après l'annonce de la décision de la Banque centrale européenne sur les taux d'intérêt, l'euro s'est apprécié à court terme par rapport au dollar, récupérant toutes les pertes de la journée et atteignant 1,09. Les marchés monétaires ont pleinement intégré une baisse de taux de 25 points de base décidée par la banque centrale lors de sa réunion de juin.
Le Conseil des gouverneurs de la Banque centrale européenne a déclaré dans un communiqué : « Sur la base de la dernière évaluation des perspectives d'inflation, de la dynamique sous-jacente de l'inflation et de la force de transmission de la politique monétaire, après avoir maintenu les taux d'intérêt inchangés pendant neuf mois, le moment est venu d'assouplir les taux d'intérêt. les contraintes sur la politique monétaire.
Les dernières prévisions trimestrielles de croissance économique et d'inflation publiées par les services de la Banque centrale européenne ont également attiré l'attention. Par rapport aux prévisions de mars, les services de la BCE ont relevé leurs attentes en matière de croissance du PIB et d’inflation pour 2024, l’inflation étant attendue à 2,5 % en 2024, 2,2 % en 2025 et 1,9 % en 2026. (Les attentes pour mars sont respectivement de 2,3 %, 2,0 % et 1,9 %) ; le taux de croissance du PIB devrait être de 0,9 % en 2024, de 1,4 % en 2025 et de 1,6 % en 2026. (Les attentes pour mars sont respectivement de 0,6 %, 1,5 % et 1,6 %).
La BCE a déclaré que depuis sa réunion de septembre 2023, le taux d'inflation a baissé de plus de 2,5 points de pourcentage et que les perspectives d'inflation se sont considérablement améliorées. Toutefois, l’inflation devrait rester supérieure à l’objectif jusqu’à l’année prochaine. La BCE maintiendra des taux d’intérêt suffisamment restrictifs aussi longtemps que nécessaire. La banque centrale a réitéré qu'elle continuerait à adopter une « approche dépendante des données, réunion par réunion » pour prendre des décisions politiques. Une phrase clé des nouvelles orientations est que la BCE « ne s’engagera pas au préalable sur une trajectoire de taux d’intérêt spécifique ».
Les investisseurs seront ensuite attentifs à la déclaration de la présidente de la Banque centrale européenne, Christine Lagarde, lors de la conférence de presse tenue à 20h45. Elle s'est dite le mois dernier "très confiante" dans la maîtrise de l'inflation dans la zone euro. Cependant, les données publiées la semaine dernière ont montré que l'inflation s'est accélérée pour atteindre 2,6 % en mai pour la première fois cette année.
La veille de la baisse des taux d’intérêt par la Banque centrale européenne, la Banque du Canada a également pris des mesures similaires pour réduire les taux d’intérêt. En revanche, la Fed devrait maintenir ses taux d’intérêt inchangés à des niveaux élevés la semaine prochaine car, en fin de compte,