Le marché d’hier soir (23 MAI) n’a pas déçu les attentes. C'était animé de 21 heures jusqu'aux petites heures du matin. Avant l’annonce très attendue de l’ETF spot ETH, le prix de l’Ethereum a grimpé jusqu’à défier le sommet de 4 000 points, mais a rapidement restitué tous les gains de la veille, chutant à environ 3 720 $. Bien que le prix ait rapidement récupéré la majeure partie du terrain perdu, les dernières données publiées par les États-Unis à 21h45 (UTC+8) ont porté un nouveau coup dur au marché du risque. Les données ont montré que l'indice PMI composite mondial S&P américain de mai a enregistré 54,4, dépassant largement les 51,1 attendus et marquant un nouveau sommet au cours des deux dernières années. L’indice PMI du secteur manufacturier et des services a également dépassé les attentes. Après la publication des données, les rendements obligataires américains ont bondi à court terme, le rendement à dix ans atteignant 4,4980 % à un moment donné, et le rendement à deux ans remontant au-dessus de 4,9 %. Les traders ont également reporté à décembre la première baisse des taux de la Fed, le marché à terme réduisant à 34 points de base le pari de réduction des taux pour l’ensemble de l’année. Les trois principaux indices ont clôturé en baisse, Nvidia étant à contre-courant de la tendance et augmentant de 9,3 % pour atteindre un nouveau sommet historique, se démarquant des autres.

Source : SignalPlus, Calendrier économique

Source : Investing, États-Unis L'indice S&P Global Composite PMI de mai a largement dépassé les attentes, atteignant un sommet sur deux ans ; rendement du Trésor à dix ans

Par la suite, à 4 heures du matin, l'événement principal de la soirée s'est produit lorsque la SEC américaine a officiellement annoncé l'approbation de l'ETH Spot ETF. Cependant, le prix de l’ETH a plongé à environ 3 500 $ après la publication de la nouvelle, reflétant l’adage traditionnel du marché « Achetez la rumeur, vendez l’information ». Au cours de la semaine dernière, l’ETH avait déjà augmenté de 29 %. Le commentateur de la crypto-monnaie, Zach Rynes, a commenté la décision d'hier soir en déclarant : "Tous ceux qui voulaient acheter l'approbation l'ont déjà fait". En examinant les raisons pour lesquelles le prix n'a pas augmenté suite aux nouvelles positives, un point crucial est que cette soi-disant « approbation » n'était que l'approbation des applications 19b-4 soumises par huit institutions (BlackRock, Fidelity, Grayscale, Bitwise, VanEck). , Ark, Invesco Galaxy, Franklin Templeton). Les transactions réelles ne peuvent pas commencer tant que le formulaire S-1 n'est pas également approuvé, ce qui pourrait prendre des semaines, voire des mois. De plus, l’approbation est venue de la division Trading & Markets de la SEC plutôt que du président de la SEC, Gary Gensler et des quatre autres commissaires. L'analyste de Bloomberg ETF, James Seyffart, a déclaré que prendre des décisions par délégation d'autorité est normal et qu'il serait déraisonnable pour la SEC d'exiger un « vote officiel » sur chaque décision et chaque document. Quelle que soit la façon dont on interprète ce détail, la communauté crypto a répondu positivement à cette approbation, la qualifiant de « décision historique ».

Source : TradingView

En termes d’options, après l’annonce de l’ETF, les niveaux globaux de volatilité implicite du BTC et de l’ETH ont rapidement diminué, avec une pentification de la courbe. Le niveau IV moyen de l’ETH est revenu à environ 63 %. Sur le plan commercial, le grand Top Trade de l’ETH a montré une direction claire. Nous avons observé 20 000 options de vente à découvert pour l’ETH expirant fin mai et juin, ainsi qu’un total combiné d’environ 12 000 spreads d’achat longs pour l’ETH expirant fin juin et juillet. Comme mentionné précédemment, l’approbation des candidatures 19b-4 n’est que la première victoire. L’approbation de la demande S-1 pour l’ETF spot ETH prendra encore plusieurs semaines, voire plusieurs mois. Ce n’est que lorsque les fonds de la finance traditionnelle (TradFi) afflueront réellement sur le marché des cryptomonnaies qu’il y aura une impulsion plus importante à la hausse des prix.

Source : Deribit (au 24 MAI 8h00 UTC)

Source : SignalPlus

Source de données : Deribit, répartition globale du trading d'ETH

Source de données : Deribit, répartition globale des échanges BTC

Source : échange de blocs Deribit

Source : échange de blocs Deribit