Le catalyseur des ETF au comptant pour Bitcoin s'est estompé, ce qui accroît l'importance des facteurs macroéconomiques.
Les données sur l’inflation qui seront publiées mardi et mercredi donneront probablement au moins le ton à court terme au marché.
Bitcoin {{BTC}} a réussi un modeste rallye au cours des dernières 72 heures après une mauvaise clôture la semaine dernière, mais trois rapports économiques majeurs plus tard cette semaine font partie des facteurs qui déclencheront probablement davantage de volatilité.
Au moment de mettre sous presse, selon les données de CoinDesk, la plus grande crypto-monnaie au monde s'échangeait à 62 700 $, en hausse de 2 % au cours des dernières 24 heures, et de 4 % par rapport au plus bas de vendredi. L'indice plus large CoinDesk 20 a augmenté de 1,25 % au cours des dernières 24 heures.
Alors que les achats au comptant d’ETF Bitcoin ralentissent jusqu’à s’arrêter et deviennent même nets négatifs certains jours, les catalyseurs macroéconomiques ont pris une plus grande importance ces derniers temps. Cela était évident vendredi matin aux États-Unis, lorsqu'une augmentation inattendue des attentes d'inflation des consommateurs combinée aux remarques bellicistes de la présidente de la Fed de Dallas, Lori Logan, a fait chuter le bitcoin de 3 000 $ en quelques minutes par rapport au niveau de 63 300 $.
Les données sur l’inflation au rôle
Les prochains catalyseurs négatifs ou positifs proviendront probablement des rapports sur l’inflation aux États-Unis, à savoir l’indice des prix à la production (IPP) dont la publication est prévue mardi à 8 h 30 HE et l’indice des prix à la consommation (IPC) 24 heures plus tard.
Parmi les deux, le rapport sur l'IPC est plus important et les économistes prévoient que cet indicateur aura augmenté de 0,4% en avril, conformément à la progression de mars. Le rythme annuel de l'IPC global devrait ralentir à 3,4 %, contre 3,5 % en mars. L'IPC dit de base – qui exclut les coûts des aliments et de l'énergie – devrait augmenter de 0,3 % en avril contre 0,4 % en mars, le rythme annuel chutant à 3,6 % contre 3,8 %.
C’est une inflation obstinément élevée qui a mis à mal les attentes du marché concernant une série de baisses de taux de la Réserve fédérale en 2024. À ce jour, il n’y a eu aucune baisse de taux et les marchés intègrent désormais 11 % de chances que la Fed reste les bras croisés. le reste de l’année, selon CME FedWatch. Un autre rapport sur l'inflation rapide pourrait non seulement amener les traders à abandonner l'espoir d'une politique monétaire plus souple en 2024, mais pourrait également les inciter à évaluer la probabilité que la prochaine décision de la Fed soit une augmentation des taux de référence.
Autres données et Powell parle
Mercredi sera également présenté le rapport du gouvernement américain sur les ventes au détail pour avril, qui ne doit pas être négligé comme un point de données important. Parallèlement à une inflation élevée, l’économie américaine n’a montré aucun signe indiquant qu’elle aurait besoin d’une baisse des taux d’intérêt. Même s'il y a eu un léger ralentissement ces derniers temps, les gains d'emploi continuent d'impressionner chaque mois et les chiffres des ventes au détail montrent des dépenses de consommation saines.
Les économistes prévoient une croissance des ventes au détail de 0,4% en avril contre 0,7% en mars. Hors automobiles et essence, les ventes au détail en avril ne devraient augmenter que de 0,1% contre 1,0% en mars.
Les investisseurs auront également l'occasion d'entendre le président de la Fed, Jerome Powell, qui devrait participer mardi à 10 heures HE à une discussion modérée avec le gouverneur de la banque centrale néerlandaise, Klaas Knot, lors de l'assemblée générale annuelle de l'Association des banquiers étrangers à Amsterdam. Bien entendu, rien ne garantit que Powell exprimera ses réflexions actuelles sur l’économie et la politique monétaire.
