Vendredi dernier, des nouvelles positives sont venues du niveau macro. Les données sur l’emploi non agricole aux États-Unis pour avril ont été nettement inférieures aux attentes, et la croissance des salaires horaires s’est également ralentie, renforçant le pari du marché sur deux baisses de taux de la Réserve fédérale cette année. Les rendements obligataires américains ont chuté de manière significative, les rendements à deux ans et à dix ans étant désormais respectivement de 4,791 % et 4,474 %.

En revanche, la crise géopolitique s'est atténuée. Le Premier ministre israélien s'est déclaré prêt à suspendre les combats à Gaza en échange d'otages. Si un accord réussit, il apportera des nouvelles positives aux marchés du risque.

Source : Signalplus, Calendrier Economique

Source : Investir

Dans le contexte d’un rebond du sentiment du marché du risque, le secteur des crypto-monnaies a également reçu de bonnes nouvelles majeures : le flux du GBTC s’est finalement inversé, réalisant des entrées positives. Cela indique un affaiblissement des forces de vente à découvert du BTC et une réduction de la pression de vente. En ce qui concerne le prix des pièces, depuis vendredi dernier, le marché a progressivement pris conscience des avantages macroéconomiques et des attentes d'injections de liquidités tirées par le dollar. Le BTC est passé de 59 000 à environ 65 000, récupérant ainsi entièrement les pertes de la semaine précédente.

Source : Investisseurs Farside； TradingView

Dans le domaine des options, la récente augmentation de la volatilité réelle a fait grimper la volatilité implicite initiale. Actuellement, les niveaux de volatilité implicite pour BTC et ETH sont respectivement d’environ 56 % et 65 %. L’ETH présente généralement une Vol Premium nettement plus élevée que le BTC. Le forward implicite IV pour l’ETH inclut l’incertitude associée aux décisions de la SEC américaine concernant le VanEck Ethereum Spot ETF (23 mai) et les Grayscale Ethereum Futures (30 mai).

Source : Deribit (au 6 MAI 8h00 UTC)

Source : SignalPlus

En termes de trading, à la mi-mai, la pression vendeuse sur les options haussières ETH est forte, principalement concentrée sur le 3600-C du 17 24 MAI et du 24 MAI 24. Pour le BTC, les traders vendent des options de vente proches de 62 000/61 000 dans le courant du mois de mai. à court terme, montrant sa confiance dans ce rebond, tout en achetant également un grand nombre d'options d'achat OTM pour le 31 MAI, optimiste quant au potentiel de hausse du BTC ce mois-ci.

Source des données : Deribit, répartition globale des échanges d'ETH, forte pression de vente sur les options haussières à la mi-mai.

Source des données : Deribit, répartition globale des transactions BTC.

Source : échange de blocs DeribitSource : échange de blocs Deribit