Hier (4 avril), le rendement des bons du Trésor américain a connu une forte baisse au cours de la séance boursière américaine en raison d'un ralentissement inattendu de la croissance du secteur des services, qui a renforcé les attentes de baisse des taux d'intérêt. Cependant, plus tard dans la journée, plusieurs personnalités clés de la Réserve fédérale ont diffusé une vague de rhétorique belliciste sur le marché, soulignant à plusieurs reprises que les niveaux d'inflation actuels restent trop élevés et que des progrès plus clairs doivent être constatés avant d'envisager des baisses de taux. Parmi eux, le président de la Fed de Minneapolis, Kashkari, le « roi belliciste », a déclaré en mars que la Fed ne prévoyait que deux baisses de taux cette année et que si la progression de l’inflation s’arrêtait, surtout dans le contexte d’une économie robuste, les baisses de taux pourraient ne pas être nécessaires cette année. Cette série de remarques a provoqué un rebond des rendements des bons du Trésor américain, récupérant une grande partie du terrain perdu, les taux actuels s'établissant à 4,660% pour le deux ans et 4,337% pour le dix ans. Les actions américaines ont connu un revirement en fin de séance, le S&P, le Dow et le Nasdaq clôturant finalement en baisse de -1,23 %, -1,35 % et -1,4 %, respectivement.

Source : SignalPlus, Calendrier économique

Source : SignalPlus et TradingView

Dans le domaine des crypto-monnaies, après avoir brièvement dépassé les 69 000 dollars, le BTC est revenu à environ 67 000 dollars et a oscillé dans cette fourchette tout au long de la journée. Les niveaux de volatilité implicite ont connu une légère augmentation de 1 à 2 % Vol, restant globalement légèrement inférieurs par rapport à la fourchette de 5 à 8 % Vol observée la semaine dernière. Pendant ce temps, Vol Skew n'a montré aucun changement significatif, oscillant toujours autour du quartile inférieur des données historiques des trois derniers mois.

Concernant les activités de trading, on constate toujours un manque d’intérêt pour les puts sur ETH. Un grand nombre d'options d'achat avec des deltas allant de 0,1 à 0,15 (comme le 12 avril 3700-C, le 19 avril 3900-C et le 26 avril 4000-C) ont été liquidées. Sur le front BTC, le 70 000-C du 12 avril 24 a fait face à une forte pression de vente, tandis qu'un flux de spread d'achat long s'est formé autour du 26 avril 24 avec 73 000 comme point de division. En juin, il y a eu une transaction en bloc d'une stratégie d'options Long Butterfly 200x4, ce qui semble refléter l'expression par les traders d'un sentiment haussier limité à court terme et leurs perspectives sur la volatilité future.

Source : Deribit (au 3 avril 8h00 UTC)

Source : SignalPlus, ATM Vol.

Source : SignalPlus, Vol Skew

Source des données : Deribit, la distribution des échanges ETH montre que les appels proches de la plage Delta de 0,1 à 0,15 sont vendus.

Source des données : Deribit, distribution des échanges BTC.

Source : échange de blocs Deribit

Source : échange de blocs Deribit