Vendredi dernier, après la publication des données du PCE, le président de la Fed, Powell, a prononcé un discours qui a marqué un changement par rapport à sa précédente position conciliante, indiquant au marché qu'il n'y avait pas d'urgence à réduire les taux d'intérêt compte tenu de la situation actuelle. Suite à cela, hier (1er avril), l'indice ISM manufacturier américain de mars a enregistré 50,3, dépassant les attentes et marquant la première expansion depuis 2022, entraînant un nouvel affaiblissement des attentes du marché concernant une baisse des taux de la Fed en juin (dont la probabilité a été évaluée à 50/50 sur le marché à terme). Les rendements du Trésor américain ont bondi, les rendements à deux ans et à dix ans atteignant respectivement 4,70 % et 4,35 %, alors que le discours accommodant continue de se heurter à des difficultés.

Source : SignalPlus, Calendrier économique. L'indice de l'emploi non agricole aux États-Unis et les données sur les salaires horaires seront publiés cette semaine.

Source : SignalPlus et TradingView

Source : Coinglass

Dans le domaine de la monnaie numérique, le BTC est tombé à 66 000 dollars lors de la séance de négociation du marché boursier asiatique, brisant la récente tendance latérale autour de 70 000 dollars. Cependant, les taux de financement sur les principales bourses restent à un niveau plus élevé dans un contexte haussier déséquilibré. Les analystes soulignent que ce cycle d'ajustement des prix pourrait être dû à la liquidation et aux actions stop-loss des positions longues à terme. La dynamique de hausse de la cryptomonnaie semble commencer à s’affaiblir, le Vol Skew du marché des options étant à un plus bas historique (l’inversion du risque sur 25 jours se situe autour du 25e percentile des trois derniers mois). D’un point de vue commercial, le volume des transactions d’options haussières de la veille a largement dépassé les options baissières, le ratio Put/Call de l’ETH atteignant même un point extrêmement bas proche de 0,2, formant un flux similaire à un spread d’achat de vente. La pression de vente du BTC est plus forte à court terme, les positions longues haussières se déplaçant vers l’extrémité.

Source : Deribit (au 2 avril 8h00 UTC)

Source : SignalPlus, ATM Vol.

Source : SignalPlus, Vol Skew

Source des données : Deribit, distribution des échanges ETH, le ratio Put/Call a atteint un point extrêmement bas proche de 0,2.

Source des données : Deribit, répartition des échanges BTC, forte pression de vente à court terme.

Source : échange de blocs Deribit

Source : échange de blocs Deribit