Qu'est-ce qu'un fonds négocié en bourse (ETF) ?
Un fonds négocié en bourse (ETF) est un pool ou un panier de titres de placement qui peuvent être négociés de la même manière que des actions ou des obligations. Les ETF vous permettent d'investir dans plusieurs titres à la fois, alors considérez-les comme le plateau d'échantillons boursiers de l'investisseur paresseux !
Les ETF peuvent être structurés pour suivre n’importe quoi, ils sont comme des caméléons dans le monde de l’investissement. Ils peuvent imiter le prix de n’importe quoi, depuis une marchandise seule jusqu’à un vaste mélange de titres. De plus, ils sont personnalisables pour correspondre à des tactiques d'investissement spécifiques.
Fonds négociés en bourse vs fonds communs de placement
Les ETF offrent l'avantage d'une négociation intrajournalière similaire aux actions, tandis que les fonds communs de placement sont négociés une fois par jour au cours de clôture, déterminé par la valeur liquidative. Les fonds communs de placement ont une longue histoire qui remonte à près d'un siècle, depuis le lancement du premier fonds commun de placement en 1924. À l'inverse, les ETF sont des entrants relativement récents dans le paysage de l'investissement, avec le premier ETF, le SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY). , débutant en janvier 1993.
En règle générale, les fonds communs de placement sont gérés activement, les gestionnaires de fonds étant responsables des décisions de répartition des actifs. En revanche, les ETF sont principalement gérés de manière passive, suivant des indices boursiers ou sectoriels. Cependant, la frontière entre les deux s'est estompée, car les fonds indiciels passifs constituent une part substantielle des actifs sous gestion des fonds communs de placement. De plus, il existe une gamme croissante d’ETF à gestion active accessibles aux investisseurs.
Types d'ETF :
Il existe une gamme diversifiée d'ETF pour répondre aux besoins des investisseurs, qu'ils recherchent une génération de revenus, des opportunités spéculatives, une appréciation du capital ou une atténuation des risques au sein de leurs portefeuilles. Vous trouverez ci-dessous un bref aperçu de certains des secteurs ETF disponibles sur le marché actuel.
1-ETF passifs et actifs
Les ETF passifs adoptent généralement des approches d'achat et de conservation pour tenter de refléter la performance d'un indice de référence spécifique. D’un autre côté, les ETF actifs s’appuient sur les stratégies d’investissement des gestionnaires de portefeuille pour potentiellement dépasser les rendements de l’indice de référence. Bien que les ETF passifs soient souvent plus abordables et offrent une plus grande transparence que les ETF actifs, ils n’offrent pas de potentiel de surperformance, appelé alpha.
2- ETF obligataires
Contrairement aux obligations individuelles, les ETF obligataires n’ont pas de date d’échéance spécifique. De nombreux investisseurs les utilisent pour acquérir un revenu constant généré par les obligations individuelles détenues au sein du Fonds. Ces ETF englobent généralement divers types d’obligations, notamment des obligations d’État, d’entreprises, d’État et locales. Il est courant que les ETF obligataires se négocient soit avec une prime (supérieure) soit avec une décote (inférieure) par rapport à la valeur réelle de l'obligation. Les ETF obligataires constituent un complément précieux et à moindre risque aux ETF d’actions.
3- ETF d’actions
Les ETF d'actions, également appelés ETF d'actions, consistent en un portefeuille d'actions représentant un secteur spécifique tel que l'automobile, la technologie ou les marchés étrangers. L'objectif principal de cette exposition diversifiée est de capter le potentiel de croissance du secteur, en intégrant à la fois les acteurs les plus performants et les nouveaux entrants prometteurs. Contrairement aux fonds communs de placement d’actions, les ETF d’actions comportent généralement des frais moins élevés et n’impliquent pas la propriété directe de titres individuels.
4 ETF à effet de levier
Un ETF à effet de levier cherche à générer des rendements multiples (par exemple 2× ou 3×) des rendements de ses investissements sous-jacents. Par exemple, si un indice de matières premières augmente de 2 %, un ETF de matières premières à effet de levier 3× viserait à générer un rendement de 6 % (et si l'indice baisse de 2 %, l'ETF subirait une perte de 6 %). Ces instruments financiers utilisent des titres de créance et des produits dérivés tels que des options ou des contrats à terme pour amplifier leurs rendements. De plus, il existe des ETF inverses à effet de levier qui recherchent des rendements multipliés dans la direction opposée à celle des actifs sous-jacents.
5- ETF sur matières premières
Les ETF sur matières premières, fidèles à leur nom, investissent dans des matières premières telles que le pétrole brut, l’or ou le blé. Ces ETF jouent un rôle crucial dans la diversification de votre portefeuille, contribuant ainsi à atténuer les risques en cas de ralentissement des marchés. Par exemple, ils peuvent être votre sauveur et agir comme un bouclier protecteur lorsque le marché boursier connaît une baisse.
La sélection d'actions dans un ETF sur matières premières représente une décision financièrement judicieuse par rapport à la possession physique de la matière première, principalement en raison de l'élimination des dépenses associées à l'approvisionnement, au stockage et à l'assurance des matières premières.
6- ETF Bitcoin
Les ETF Bitcoin occupent une place centrale dans cet article en tant que dernière sécurité cryptographique. Depuis janvier 2024, ils se présentent sous deux formes distinctes. L’ETF spot Bitcoin, un ajout relativement récent, a reçu l’approbation de la SEC au cours de ce mois. Ces ETF offrent aux investisseurs une exposition aux mouvements de prix du Bitcoin au sein de leurs comptes de courtage standard. Cette exposition est facilitée par l’acquisition et la conservation de bitcoins comme actif sous-jacent, permettant aux investisseurs d’acheter des actions du fonds.
D’un autre côté, les ETF à terme Bitcoin, qui ont été approuvés en 2021, offrent aux investisseurs une exposition aux crypto-monnaies sans nécessiter la propriété directe des pièces. Au lieu de cela, ils utilisent des contrats à terme négociés sur le Chicago Mercantile Exchange pour refléter les fluctuations de prix des contrats à terme Bitcoin.
Bien que la SEC maintienne une position prudente concernant les risques associés aux crypto-monnaies, l’introduction de ces ETF introduit certaines garanties réglementaires. De plus, ils simplifient considérablement la participation au marché de la cryptographie.
Comment fonctionnent les ETF Spot Bitcoin
Semblables à n’importe quel ETF sur les marchés financiers, les ETF Bitcoin suivent le prix de l’actif sous-jacent, ce qui entraîne une fluctuation du prix des actions des ETF parallèlement aux mouvements de prix du Bitcoin.
Les ETF Bitcoin fonctionnent en acquérant une quantité spécifique de bitcoins, stockés en toute sécurité dans un portefeuille numérique par un dépositaire. En règle générale, ces dépositaires utilisent des chambres fortes de stockage frigorifique, protégeant les clés des bitcoins hors ligne et inaccessibles via Internet. Par la suite, les ETF émettent des actions représentant les bitcoins détenus par l’entreprise, le prix des actions reflétant le prix au comptant actuel du bitcoin. Ces actions sont ensuite disponibles à la négociation sur les bourses traditionnelles.
Cette approche rationalise l'investissement en bitcoins pour les investisseurs particuliers et les commerçants, leur permettant d'acheter et de vendre un actif corrélé à la valeur du bitcoin sans avoir besoin de posséder directement du bitcoin dans leur portefeuille. De plus, il offre aux investisseurs souhaitant s’exposer au Bitcoin dans leurs comptes de retraite une alternative simple à la détention directe de Bitcoin. Outre les ETF Bitcoin au comptant, des ETF Bitcoin basés sur des produits dérivés existent aujourd'hui sur le marché et chacun diffère par sa structure et l'exposition qu'il offre aux changements de prix du Bitcoin.
Repérer l'ETF Bitcoin par rapport à l'ETF Bitcoin à terme
Top 10 des ETF Bitcoin spot par frais et dépenses
Vous trouverez ci-dessous une liste des ETF approuvés et de leurs frais, par ordre décroissant des frais les plus élevés :
Avantages et inconvénients des ETF Bitcoin
Avantages
Facilité d'accés
Opter pour un ETF Bitcoin offre une exposition aux mouvements de prix du Bitcoin sans avoir besoin de se plonger dans les fonctionnalités du Bitcoin, de naviguer dans les échanges de crypto-monnaie ou de supporter les risques directs associés à la possession de Bitcoin. Par exemple, la responsabilité de gérer les Bitcoins dans un portefeuille et la perte potentielle due à des mots de passe oubliés sont éliminées avec un ETF Bitcoin et transférées à la société de gestion, rationalisant ainsi le processus d'investissement.
Liquidité du marché améliorée
Les ETF Spot Bitcoin rationalisent le processus d’achat et de vente de bitcoins en facilitant les transactions via des comptes de courtage bien connus et classiques. Cette méthode reflète le processus familier de négociation d’actions traditionnelles ou d’ETF, offrant une transition en douceur aux investisseurs traditionnels.
Assurance réglementaire
l'achat de bitcoins de manière indépendante peut impliquer des incertitudes concernant la surveillance réglementaire, les ETF Bitcoin au comptant fonctionnent selon des réglementations claires et standardisées. Ces réglementations garantissent la transparence et fournissent des garanties essentielles pour protéger les intérêts des investisseurs.
Désavantages
Frais de gestion
Les ETF imposent généralement des frais de gestion pour couvrir la commodité qu'ils offrent. Par conséquent, détenir un nombre important d’actions dans un ETF Bitcoin pourrait accumuler des frais de gestion importants au fil du temps.
Précision du suivi des ETF
Alors que les ETF visent à suivre le prix d'un actif sous-jacent, leur portefeuille diversifié peut inclure plusieurs titres. Par conséquent, une augmentation de 50 % du prix du Bitcoin peut ne pas se refléter avec précision dans la valeur du fonds négocié en bourse en raison de ses autres investissements.
Absence de propriété Bitcoin
Bitcoin sert de couverture contre divers risques associés aux banques centrales, aux monnaies fiduciaires et aux actions. Son indépendance vis-à-vis des banques centrales offre un moyen d’atténuer les risques inhérents au système financier traditionnel, tandis que la confidentialité offerte par la blockchain Bitcoin offre une protection aux utilisateurs et aux investisseurs. Cependant, un ETF Bitcoin serait soumis à la réglementation gouvernementale, annulant ces avantages et éliminant la propriété directe de Bitcoin.
Les ETF Spot Bitcoin pourraient-ils affecter le prix du Bitcoin ?
Un ETF Bitcoin au comptant peut ne pas avoir d’impact direct sur le prix du Bitcoin, mais il peut l’influencer indirectement via divers canaux. Premièrement, une adoption accrue est attendue à mesure que les investisseurs traditionnels cherchent à s’exposer au Bitcoin dans leurs comptes de courtage, ce qui entraînera des flux d’investissement substantiels et une demande accrue, ce qui fera grimper les prix du Bitcoin. Deuxièmement, l’approbation et le lancement d’un ETF Bitcoin au comptant serviraient à valider la légitimité du Bitcoin au sein du système financier traditionnel, instaurant une plus grande confiance et potentiellement poussant les prix à la hausse. De plus, l’introduction d’un ETF Bitcoin au comptant pourrait stimuler une activité commerciale accrue de la part des hedge funds, des day traders et des spéculateurs, ce qui entraînerait une augmentation du volume et de la volatilité des transactions. Enfin, les partisans soutiennent qu’un ETF Bitcoin au comptant pourrait réduire les primes que les investisseurs institutionnels paient généralement pour acquérir des Bitcoins par l’intermédiaire de fiducies et de fonds privés, exerçant ainsi dans une certaine mesure une pression à la baisse sur les prix du Bitcoin.
Il est essentiel de reconnaître que chaque type d’ETF comporte des risques inhérents. La décision d'investir doit toujours être guidée par les objectifs d'investissement et la tolérance au risque de l'investisseur. Il est concevable qu'aucun des deux types de fonds ne convienne à votre portefeuille. Par conséquent, une recherche approfondie est impérative avant de prendre toute décision d’investissement.
