L'écosystème Ethereum est dans un voyage qui pourrait redéfinir le jalonnement pour ses validateurs en raison de la mise à niveau de Shanghai.
D’ici mars, les validateurs pourront retirer l’ETH bloqué depuis décembre 2020, ce qui pourrait se produire partiellement ou totalement. Un retrait partiel signifiera que les validateurs ne pourront retirer que les récompenses accumulées, et non leur Ethereum misé initialement. Ceux qui optent pour un retrait complet quitteront complètement le réseau.
La mise à niveau nécessite que les validateurs mettent à jour au préalable leurs identifiants de retrait. Actuellement, seulement 60 % du demi-million de validateurs l’ont fait, et le reste doit le faire.
Les récompenses seront automatiquement envoyées à l'adresse de ceux qui ont mis à jour leurs informations d'identification. En cas de retrait total, un validateur doit demander manuellement une sortie.
Un maximum de sept sorties peuvent être traitées dans le réseau par époque toutes les 6,4 minutes environ, ce qui équivaut à 1 600 sorties de validateurs par jour. Si de nombreux validateurs choisissaient de sortir simultanément, la difficulté et le délai pourraient être plus longs car le processus est lent.
Un afflux de protocoles de jalonnement liquide comme Likdo a également été observé. Ces protocoles permettent aux détenteurs d’éther de miser des fractions d’Ethereum sans avoir besoin d’afficher un seuil minimum de 32 ETH.
De plus, ces protocoles de jalonnement liquide fournissent des liquidités pour les actifs mis en jeu qui seraient autrement verrouillés. Au moment où la mise à niveau sera mise en ligne, le jeton dérivé de ces protocoles de jalonnement liquide devrait converger à parité avec l'actif sous-jacent.
La mise à niveau de Shanghai et les protocoles de mise en jeu liquide ont créé des opportunités pour les investisseurs particuliers qui ne pouvaient pas miser auparavant en raison du seuil minimum de mise de 32. Cela a conduit ces protocoles à devenir parmi les plus grands acteurs DeFi, Lido dépassant MarkerDAO en termes de valeur totale verrouillée (TVL).
Dans l’ensemble, les mois à venir seront une période passionnante pour le réseau Ethereum, le jalonnement bénéficiant d’un coup de pouce indispensable sous la forme de la mise à niveau de Shanghai et des protocoles de jalonnement liquide fournissant la liquidité indispensable aux actifs jalonnés.
La domination du Lido sur l'espace de jalonnement liquide suscite des inquiétudes
Le réseau Ethereum est en constante évolution, et cette évolution entraîne des opportunités. En septembre dernier, « la fusion » a constitué une partie monumentale de cette évolution, apportant des avantages considérables tels que la réduction de la consommation électrique et du taux d’inflation d’Ethereum.
Malheureusement, cette fusion a également accru la centralisation, car quelques entités sélectionnées, telles que les protocoles de jalonnement liquide, détiennent désormais la majorité des Ethereum mis en jeu. Actuellement, Lido est le plus grand fournisseur de liquidités dans le domaine du jalonnement, détenant plus de 30 $ de part de marché des ETH mis en jeu et une part plus élevée dans l’espace global du jalonnement liquide.
Cette concentration d'ETH a suscité certaines inquiétudes parmi les personnes au sein de l'écosystème, les laissant se demander quel impact cela pourrait avoir sur la sécurité et la santé du réseau Ethereum, ce qui reste à voir ; ce sera une question importante à surveiller dans les mois à venir.
Mise à niveau de Shanghai pour augmenter considérablement le rendement du jalonnement Ethereum
La prochaine mise à niveau de Shanghai devrait entraîner un changement majeur dans la capacité de mise et le rendement d'Ethereum. Actuellement, chaque validateur disposant de 32 ETH obtient un rendement total de mise de 7,4 %, y compris des récompenses variables provenant des frais de transaction, des pourboires et de la MEV (valeur maximale extractible).
Par rapport à d'autres réseaux PoS majeurs tels que Avalanche (AVAX), BNB, Polkadot et Solana. Ethereum a un taux de mise relativement faible de seulement 14 %, donc après la mise à niveau, il est possible que le taux de mise augmente jusqu'à la moyenne des réseaux, qui est d'environ 60 %.
Si cela se produit, le nombre de validateurs passerait de 0,5 million à 2,2 millions et le rendement diminuerait de 7,4 % à environ 5 %. Ainsi, avec la mise à niveau de Shanghai, Ethereum a le potentiel de devenir l'un des principaux acteurs PoS du marché. espace crypto et offrir des rendements enrichissants aux validateurs.
Surveillez les récompenses de bloc standard et les récompenses variables
Expliquer ce graphique des validateurs et le rendement
Supposons que vous soyez un validateur sur le réseau Ethereum, responsable de la confirmation et du traitement des transactions. En tant que validateur, votre objectif principal est de maximiser votre rendement de mise, qui est déterminé par le nombre de validateurs présents dans le réseau. Le graphique illustre la corrélation entre les rendements du jalonnement et le nombre de validateurs dans le réseau.
L'augmentation des récompenses de bloc standard pour le validateur à mesure que le nombre de validateurs augmente, ce qui augmente la récompense de bloc standard, aide à compenser les récompenses variables telles que les frais de transaction, les majorations de frais accordées par les utilisateurs pour prioriser certaines transactions et le MEV, qui sont des récompenses. gagnés en réorganisant les transactions avant de les envoyer dans un bloc sur le réseau. À mesure que de plus en plus de personnes utilisent le réseau et qu'il y a plus d'activité, les récompenses variables gagnées augmenteront également et contribueront à votre rendement global de mise.
En gardant une trace des récompenses gagnées ainsi que des récompenses des blocs de stand, vous pouvez être sûr de bénéficier du rendement de mise le plus élevé possible, vous aidant ainsi à en profiter.
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