DeFi (Decentralized Finance) est une technologie émergente et en évolution rapide, offrant une large gamme de services financiers sur la blockchain. Deux des protocoles DeFi les plus populaires sont Uniswap et Pancakeswap. Ces deux protocoles offrent aux utilisateurs différentes manières d'échanger des jetons, mais quelles sont les différences entre eux qui expliquent pourquoi l'un d'eux pourrait être meilleur pour certains types d'échanges ?

Dans cet article, nous examinerons en profondeur les deux plates-formes et comment elles se comparent en termes de fonctionnalités, de frais et de risques.

Qu’est-ce qu’Uniswap ?

Uniswap est un protocole de liquidité automatisé basé sur les contrats intelligents Ethereum. Il permet aux utilisateurs d’échanger directement des jetons ERC-20 contre de l’ETH ou d’autres jetons ERC-20 sans qu’aucun intermédiaire ne prenne une part.

Il est livré avec une interface facile à utiliser et permet aux utilisateurs de créer leurs propres pools de liquidités, qui peuvent être utilisés pour échanger entre des paires de jetons sans avoir besoin de faire correspondre les acheteurs et les vendeurs.

Uniswap est conçu principalement pour le trading automatisé, mais il prend également en charge les transactions manuelles si vous souhaitez plus de contrôle sur vos transactions.

Qu’est-ce que Pancakeswap ?

Pancakeswap est un échange de crypto-monnaie décentralisé construit sur Binance Smart Chain (BSC). Il permet aux utilisateurs d'échanger des actifs via son modèle Automated Market Maker (AMM), qui utilise un contrat intelligent qui fait automatiquement correspondre les ordres d'achat et de vente. La plateforme offre une liquidité élevée en raison du grand nombre d’utilisateurs qui y négocient.

Pancakeswap prend également en charge le jalonnement et l'agriculture, permettant aux utilisateurs de gagner des récompenses pour avoir fourni des liquidités à la plateforme.

Comparaison d'Uniswap et de Pancakeswap

La distinction la plus importante entre Uniswap et Pancakeswap est la blockchain sur laquelle ils sont construits : Ethereum vs Binance Smart Chain (BSC). Cela a un impact sur le type de jetons que vous pouvez échanger, ainsi que sur les frais associés aux transactions. Uniswap est construit sur Ethereum tandis que Pancakeswap est construit sur la Binance Smart Chain.

Jetons répertoriés

En ce qui concerne le trading de jetons, Uniswap propose une sélection beaucoup plus large que Pancakeswap. Uniswap vous permet également d'échanger d'autres jetons ERC-20, tels que les ERC-721 (jetons non fongibles). D'un autre côté, Pancakeswap ne prend en charge que les jetons basés sur BSC.

Taux d'adoption

Il est difficile de comparer les échanges décentralisés (DEX) déjà établis en termes de succès ou de taux d'adoption. Uniswap, en particulier, a prospéré après l'introduction des fonctionnalités d'Automated Market Maker (AMM) qui ont légitimé le monde de DeFi. Cependant, le taux de croissance de PancakeSwap grâce au BSC et au token CAKE a conduit beaucoup à spéculer que ce projet pourrait dépasser Uniswap. Malgré sa base d'utilisateurs plus large, le volume moyen des transactions d'Uniswap suggère qu'il manque d'autorité par rapport à PancakeSwap. Bien que les deux projets offrent des propositions de valeur différentes qui plaisent à différents groupes d'utilisateurs et expériences, il serait intéressant de voir si PancakeSwap peut rattraper Uniswap en termes de popularité.

Frais

En termes de frais, Uniswap facture 0,3 % de chaque transaction que vous effectuez. C’est nettement inférieur à celui de la plupart des échanges centralisés. Pancakeswap, quant à lui, a des frais variables en fonction de la quantité de liquidité disponible dans un pool donné. Cependant, d'une manière générale, les frais de négociation de Pancakeswap sont nettement inférieurs à ceux d'Uniswap.

Risque

En ce qui concerne les risques, les deux plateformes sont open source et sans confiance, ce qui signifie que les fonds stockés sur l'une ou l'autre plateforme ne peuvent être volés ou falsifiés. Cependant, le profil de risque de chaque plateforme diffère en raison de la technologie blockchain sous-jacente. Ethereum est beaucoup plus largement utilisé et possède un long historique de sécurité, tandis que BSC est encore relativement nouveau et ses contrats intelligents sont moins audités que ceux d'Ethereum.

Jetons natifs

1. Jeton GÂTEAU

Le jeton natif de PancakeSwap est utilisé pour inciter les utilisateurs et les récompenser pour avoir fourni des liquidités à la plateforme.

PancakeSwap a publié sa mise à jour V2 en mai 2022, ce qui sera certainement une aubaine pour les détenteurs de jetons. Cette mise à jour inclut un plafond sur l’offre totale maximale de CAKE à 750 millions.

Les détenteurs de jetons CAKE auront accès à de nouveaux avantages tels qu'un vote pondéré, des rendements agricoles accrus et des allocations IFO améliorées.

Le mécanisme de gravure de CAKE reste inchangé, mais les utilisateurs pourront toujours tirer le meilleur parti de ses utilitaires d'origine comme les récompenses pour les fournisseurs de liquidités et les récompenses de loterie ; en plus de l'utiliser comme jeton de gouvernance et jeton utilitaire pour les billets de loterie et les ventes de jetons IFO.

Vous pouvez acheter des jetons CAKE sur l'une des principales bourses telles que Binance, Kucoin et SushiSwap.

2.Jeton UNI

Le jeton natif d'Uniswap est utilisé pour inciter les utilisateurs et les récompenser pour avoir fourni des liquidités à la plateforme. Cela leur permet également de voter sur les mises à niveau et les modifications proposées au protocole.

Ce jeton a été largué en septembre 2020 à ceux qui ont échangé des crypto-monnaies sur Uniswap avant cette date. Chez Genesis, 1 milliard de jetons UNI ont été émis et la part de chaque individu a été distribuée dans une proportion particulière de 60 %, 21,51 %, 17,80 % et 0,69 % pour la communauté, l'équipe, les investisseurs et les conseillers respectivement.

Les détenteurs de jetons font désormais partie du processus décisionnel d'Uniswap et peuvent voter sur la façon dont les fonds de la plateforme seront alloués ou suggérer des changements dans son fonctionnement grâce à leur propriété des jetons UNI.

Vous pouvez acheter des jetons UNI sur les principales bourses telles que Coinbase, Binance et Bitfinex.

Facteurs à considérer lors du choix d’un échange décentralisé

Lorsqu'il s'agit de choisir le bon DEX, plusieurs facteurs importants doivent être pris en compte, notamment la liquidité, les frais et le risque. Vous devez également prêter attention aux tokenomics et aux jetons natifs associés à chaque plate-forme, car ils peuvent offrir des avantages supplémentaires tels qu'un vote pondéré ou des allocations IFO améliorées.

Votre choix dépendra de la plateforme qui correspond le mieux à vos besoins et préférences.

Faites preuve de diligence raisonnable avant d'investir dans l'un ou l'autre projet et faites également attention à leurs communautés respectives pour plus d'informations d'utilisateurs expérimentés qui peuvent vous fournir une meilleure compréhension des deux DEX.

Dans l'ensemble, même si Uniswap a un avantage en termes de base d'utilisateurs et de liquidité, PancakeSwap rattrape rapidement son retard grâce à sa mise à jour V2 et au jeton CAKE qui est devenu populaire parmi les utilisateurs.

Avantages du trading sur des bourses décentralisées

1. Autonomie des utilisateurs : les bourses décentralisées offrent aux utilisateurs un contrôle total sur leurs fonds, ce qui signifie qu'ils sont les seuls à pouvoir y accéder. Cela contraste avec les échanges centralisés où l'utilisateur est à la merci de la plateforme pour la garde et la sécurité de ses actifs.

2. Sécurité : Sur les DEX, toutes les transactions sont enregistrées sur une blockchain publique, ce qui rend difficile aux pirates informatiques de falsifier les enregistrements ou de voler des fonds dans les portefeuilles des utilisateurs.

3. Confidentialité : Comme les échanges décentralisés ne nécessitent pas d'informations personnelles de la part de l'utilisateur, les activités commerciales restent anonymes et intraçables pour des tiers tels que les autorités ou les gouvernements.

4. Anonymat : les utilisateurs peuvent participer à des transactions sans avoir à révéler leur identité ni à fournir d'informations personnelles.

5. Coûts inférieurs : les bourses décentralisées ont généralement des frais de négociation inférieurs à ceux des bourses centralisées, ce qui en fait une option plus rentable pour ceux qui souhaitent échanger des actifs cryptographiques.

Inconvénients du trading sur des bourses décentralisées

1. Complexité technique : Pour les utilisateurs inexpérimentés, le processus technique d’utilisation des échanges décentralisés peut être intimidant et déroutant.

2. Risque de liquidité : Les DEX étant encore relativement nouveaux, ils ont généralement de faibles volumes de transactions, ce qui peut entraîner un dérapage des prix et rendre difficile la recherche d'acheteurs ou de vendeurs pour certains actifs.

3. Manque d'assistance : si un utilisateur rencontre des problèmes lors du trading sur un DEX, il n'y a généralement pas d'équipe de service client pour fournir de l'aide, car la plupart des bourses décentralisées fonctionnent sans point de contact central.

4. Incertitude réglementaire : les bourses décentralisées ne disposent pas des réglementations nécessaires dont les bourses centralisées ont souvent besoin pour fonctionner légalement dans certaines juridictions, ce qui en fait des investissements potentiellement à haut risque pour ceux qui ne sont pas familiers avec le paysage réglementaire.

5. Vulnérabilité aux pirates : étant donné que les DEX sont construits sur des blockchains publiques, ils peuvent être vulnérables aux piratages si les protocoles ne sont pas suffisamment sécurisés. Cela pourrait entraîner une perte de fonds pour les utilisateurs qui ont stocké leurs actifs sur une plateforme compromise.

Conclusion

Les échanges décentralisés offrent aux utilisateurs un certain nombre d'avantages tels qu'une autonomie, une sécurité, une confidentialité et un anonymat accrus. Cependant, ils présentent également plusieurs inconvénients qui doivent être pris en compte avant d'investir ou d'y négocier, notamment la complexité technique, les risques de liquidité, le manque de support et l'incertitude réglementaire. Il est important de faire vos propres recherches et de choisir le DEX qui répond le mieux à vos besoins tout en tenant compte des risques associés.

Uniswap est devenu le premier DEX en termes de base d'utilisateurs et de liquidité mais PancakeSwap rattrape rapidement son retard grâce à sa mise à jour V2 et son token CAKE qui a reçu un bon accueil auprès des utilisateurs. Les deux plates-formes offrent des avantages uniques, c'est donc à vous de décider laquelle correspond le mieux à vos besoins.

N’oubliez jamais de faire vos propres recherches et d’évaluer les risques encourus avant d’engager des fonds.