Les transactions en Bitcoin libellées en dollars sont plus concentrées pendant les heures américaines, le nombre d'engagements non réglés pour les contrats à terme sur Bitcoin et Ethereum de la CME a atteint un niveau record.
Auteur de l'article, source : Jinshi Data
Avec l'approche de 2025, le centre de gravité du marché des crypto-monnaies est de nouveau revenu aux États-Unis, grâce à la réélection de Trump et à l'expansion continue de la demande pour les fonds d'actifs numériques et les contrats dérivés américains.
Trump a promis de faire des États-Unis un acteur clé de l'industrie des crypto-monnaies, ce qui a déclenché une frénésie de transactions, associée au lancement surprenant des fonds négociés en bourse (ETF) Bitcoin aux États-Unis à partir de 2024, entraînant une explosion de l'activité de trading.
Ainsi, les États-Unis deviennent de plus en plus la clé de la liquidité des actifs numériques et de la tarification de référence, alors qu'une partie de l'année dernière, l'Asie semblait être le plus grand bénéficiaire des efforts du gouvernement Biden pour réprimer les crypto-monnaies, Trump annulant maintenant ce type de politique.
Au cours de ces 12 mois historiques, la demande américaine a aidé le Bitcoin à franchir pour la première fois la barre des 100 000 dollars, le graphique ci-dessous enregistre les changements dans la structure du marché des crypto-monnaies.
Transfert de transactions
Les transactions en Bitcoin libellées en dollars sont plus concentrées pendant les heures américaines.
Les données de Kaiko montrent que la proportion de transactions quotidiennes en Bitcoin libellées en dollars effectuées pendant les heures américaines est passée de 40 % en 2021 à environ 53 %. Thomas Erdösi, responsable des produits chez CF Benchmarks, a déclaré que l'augmentation de la participation institutionnelle a déplacé la « domination de la liquidité » vers les États-Unis.
Volume des transactions d'ETF
Le volume quotidien des transactions de l'ETF Bitcoin américain a dépassé 500 milliards de dollars.
Depuis son lancement en janvier, l'ETF Bitcoin américain a enregistré un volume de transactions quotidien cumulé dépassant 500 milliards de dollars, avec des entrées nettes d'environ 36 milliards de dollars. Le fonds Bitcoin iShares de BlackRock est l'un des fonds les plus performants de l'histoire. Sous la direction de Trump, la taille des ETF crypto américains devrait s'élargir au-delà des produits actuellement limités au Bitcoin et à l'Ethereum.
Demande de contrats à terme
Les contrats à terme sur Bitcoin et Ethereum de la CME ont atteint un niveau record d'engagements non réglés.
Les engagements non réglés pour les contrats à terme sur Bitcoin et Ethereum, gérés par le Chicago Mercantile Exchange Group (CME) basé à Chicago, ont atteint un niveau record cette année. La CME est actuellement en première position pour les engagements non réglés des contrats à terme sur Bitcoin, alors que l'ancienne plateforme offshore Binance Holdings Ltd. était le leader du marché.
Profondeur du marché
La liquidité du marché des crypto-monnaies est revenue à des niveaux d'avant la catastrophe FTX.
En 2022, l'effondrement de l'échange FTX et de son fonds d'investissement sœur Alameda Research a gravement affecté la liquidité. Les ETF américains et l'optimisme suscité par Trump ont aidé à inverser la tendance.
Les données de Kaiko montrent que la profondeur du marché des crypto-monnaies – la capacité à supporter des commandes relativement importantes sans influencer excessivement les prix – est revenue à des niveaux d'avant la crise FTX, comblant la majeure partie du soi-disant « écart Alameda ».
