Source de l'article : Puffer Finance
Auteur : Roland Roventa
La victoire de Trump a déclenché un renouveau de DeFi, permettant à Ethereum (63% du total des fonds verrouillés mondiaux de DeFi) d'espérer une percée grâce à cette dynamique. Depuis l'annonce des résultats de l'élection présidentielle américaine, l'écosystème Ethereum a constamment dépassé les attentes.
Cependant, malgré son importance cruciale pour l'évolutivité, la voie d'expansion basée sur les rollups d'Ethereum fait face à un défi significatif : la fragmentation. L'écosystème actuel des rollups est dans un état de winner-takes-all, entraînant une dispersion de la liquidité, de l'attention des utilisateurs et des communautés d'utilisateurs sur des chaînes L2 isolées. Pour exploiter pleinement le potentiel du renouveau de DeFi, Ethereum doit résoudre ces dynamiques de division, construire un réseau plus unifié et ouvert.
Combler le fossé : Résoudre les défis de fragmentation et de liquidité d'Ethereum
La solution innovante de Puffer Finance – UniFi, fait face directement aux défis de la fragmentation d'Ethereum. Nous croyons qu'une fois que le marché comprendra que Puffer n'est pas seulement un autre token de ré-pledge de liquidité (LRT), mais une solution d'infrastructure innovante, ses performances dépasseront les attentes.
Le passé de Puffer : Puffer était à l'origine un protocole LRT de premier plan, axé sur la fourniture de solutions de staking décentralisées.
Le présent de Puffer : Puffer a maintenant évolué vers une solution unifiée centrée sur Ethereum. Puffer est passé d'un premier protocole de ré-pledge de liquidité natif à un écosystème d'intégration d'Ethereum complet, composé de trois éléments clés :
1. Protocole de ré-pledge de liquidité décentralisé (LRT)
Le produit phare de Puffer, avec des caractéristiques de protection contre la réduction, offrant des rendements élevés et de la sécurité, soutenant le ré-pledge décentralisé dans l'écosystème d'Ethereum.
2. Pile de Rollup Basé d'UniFi
Une solution de sérialisation basée sur L2, permettant une interaction transparente entre L2<L2 et L2<L1, soutenant l'atomicité des opérations inter-chaînes efficaces.
3. Pré-confirmation AVS d'UniFi
Le premier AVS de pré-confirmation de l'industrie, fournissant une finalité de transaction quasi instantanée pour les transactions L1 et L2, augmentant considérablement la vitesse et la fiabilité du réseau Ethereum.
Grâce à la pile basée sur rollup d'UniFi, Puffer Finance transforme la fragmentation d'Ethereum en un écosystème à somme positive.
Puffer UniFi Based Roll-up Stack – Qu'est-ce que c'est ? Comment ça fonctionne ?
Qu'est-ce que les rollups basés ?
Les rollups basés sont une méthode d'extension avancée qui s'intègre directement au tri partagé d'Ethereum, sans dépendre d'autres trieurs centralisés couramment utilisés sur L2 (comme les optimistes ou les L2 à preuve nulle). L'idée centrale a été proposée pour la première fois par Justin Drake dans un article de recherche en mars 2023 :
« Les rollups basés, c'est-à-dire les rollups triés par L1, désignent ceux dont le tri est conduit par L1. Plus précisément, le rollup basé signifie que le prochain proposeur L1 peut collaborer avec des chercheurs et des bâtisseurs L1, sans autorisation, pour inclure le prochain bloc rollup dans le prochain bloc L1. » - Justin Drake
Pour ceux qui n'ont pas de formation technique, la description ci-dessus peut sembler complexe. En termes simples, les rollups basés sur la chaîne principale valident directement les transactions sur L1, exploitant pleinement l'efficacité des mécanismes existants d'Ethereum. En revanche, d'autres solutions de rollup courantes (comme les optimistes & ZK) valident généralement d'abord les transactions sur L2, puis les soumettent à L1.
En triant sur la base (en utilisant les validateurs L1 d'Ethereum pour le tri), on peut obtenir les avantages suivants :
● Héritant de l'activité et de la décentralisation du réseau Ethereum : garantissant la fiabilité, sans point de défaillance unique.
● Infrastructure simplifiée : Pas besoin de faire fonctionner un trieur indépendant.
● Vitesse d'exécution plus rapide : Réalisation d'une finalité transactionnelle plus rapide grâce à la pré-confirmation (détails à venir).
● Alignement des intérêts économiques avec L1 : Créer de nouvelles opportunités de revenus pour les validateurs existants grâce à un MEV non intrusif (valeur maximale extractible).
● Réduction des coûts d'exploitation : car le tri des transactions est géré par L1.
Rollups basés > Rollups optimistes
tl’dr :
Caractéristiques
Rollups basés
Rollups optimistes
Mécanisme de tri
Géré par des validateurs L1 décentralisés d'Ethereum
Triant centralisé
Temps de confirmation
Avec un mécanisme de pré-confirmation, confirmation quasi instantanée (moins de 100 ms)
Plus long, en raison des délais de vérification de la preuve de fraude
Modèle de sécurité
Héritant de la sécurité et de la décentralisation de L1 d'Ethereum
Validité présumée ; Dépendance à la preuve de fraude
Interopérabilité
Combinaison synchronisée entre L1 et Rollup
Limité, généralement asynchrone en raison de la vérification
Combinabilité
Unification de la liquidité entre L1 et Rollup
Fragmentation de la liquidité entre les rollups
Expérience utilisateur
Expérience transparente, utilisant des pré-confirmations pour améliorer la vitesse
Plus lent, impacté par la vérification de la preuve de fraude
En optimisant le processus de tri des transactions sous-jacent, il est possible de réduire les coûts, d'augmenter la vitesse tout en préservant la sécurité et la décentralisation inhérentes au réseau Ethereum.
Puffer est basé
Puffer UniFi est un rollup basé sur Ethereum qui permet la création de chaînes d'applications via sa pile technologique.
Il résout le problème de la fragmentation de la liquidité d'Ethereum en réalisant une combinaison synchronisée. Les transactions sur UniFi peuvent interagir directement avec d'autres rollups basés sans nécessiter de pont, créant ainsi une liquidité et une couche d'application unifiées. Les développeurs peuvent facilement lancer leur propre chaîne d'applications, capturer les frais de transaction et profiter de la liquidité partagée.
L'objectif d'UniFi est d'apporter la combinabilité atomique sur la chaîne Ethereum - redéfinissant les possibilités d'interaction sur la chaîne. Grâce à la combinabilité atomique, UniFi permettra à Layer 1 et Layer 2 d'interagir de manière fluide et intégrée au sein d'un même bloc Ethereum. Par exemple, un utilisateur ou un protocole peut déposer des actifs de L1 vers UniFi, exécuter des opérations complexes (comme des échanges ou du minage de liquidité), puis retirer les actifs vers L1 dans le même bloc Ethereum de 12 secondes. Cela est non seulement rapide, mais représente également une avancée majeure en matière d'interopérabilité de la blockchain.
Puffer ne rivalise pas avec L1, mais collabore avec L1 pour étendre ses fonctionnalités de manière intégrée.
Comment ça fonctionne ?
Inspiré par des recherches collaboratives avec Justin Drake, Puffer UniFi utilise des environnements d'exécution de confiance (TEE) dans sa pile de traitement. Pour réaliser des preuves en temps réel, Puffer prévoit d'utiliser les TEEs comme un outil d'assistance temporaire. La réalisation de preuves en temps réel peut améliorer considérablement l'interopérabilité. Une fois que la technologie de preuve à connaissance nulle (ZK) atteindra une vitesse suffisante, le prouveur pourra passer d'une dépendance au matériel de confiance à une solution entièrement basée sur la connaissance nulle.
Analyse de l'architecture de Puffer UniFi
Aperçu de l'architecture - La pré-confirmation AVS de Puffer UniFi fournit aux utilisateurs un service de confirmation d'exécution L2. Lorsqu'ils interagissent via UniFi, les utilisateurs peuvent expérimenter des vitesses de transaction sous la seconde. Dans le Rollup général d'UniFi, les tokens de revenus natifs peuvent être utilisés comme tokens de carburant (Gas).
La couche de consensus, la couche de disponibilité des données et la couche de règlement sont toutes gérées par la couche de base (Layer 1, c'est-à-dire Ethereum). Les Rollups se concentrent sur les fonctionnalités de la couche d'exécution.
C'est ce qui rend la chaîne d'applications (app-chain) de Puffer unique.
Pourquoi est-ce important ?
Puffer utilise les rollups basés pour construire sa propre chaîne d'applications (app-chain), permettant une intégration transparente des protocoles EVM. Cela offre à tous dans l'écosystème la possibilité de participer et de bénéficier, qu'il s'agisse de validateurs individuels ou de grandes dApps, profitant d'Ethereum plus rapide, efficace et décentralisé. Le problème de fragmentation d'Ethereum existe depuis trop longtemps, il est temps de changer cela.
Aperçu de l'écosystème
La croissance se fera par étapes :
Phase 1 : Puffer introduira les rollups basés aux utilisateurs et aux développeurs. Pour les protocoles qui ne sont pas encore prêts à exécuter leur propre chaîne d'applications, ils peuvent être directement déployés sur UniFi.
Phase 2 : UniFi lancera un SDK permettant à tout développeur dApp de construire et déployer rapidement sa propre chaîne d'applications de manière simplifiée.
Pré-confirmation AVS d'UniFi
UniFi offre une confirmation d'exécution quasi instantanée grâce à la technologie de pré-confirmation. Ce n'est pas seulement une amélioration de la vitesse, mais une toute nouvelle solution d'évolutivité pour Ethereum. La technologie de pré-confirmation résout le problème de fragmentation d'Ethereum tout en fournissant des confirmations de transaction extrêmement rapides.
Comment y parvenir ? Étant donné que le temps de bloc de 12 secondes d'Ethereum limite la finalité des transactions rapides, la pré-confirmation devient cruciale pour améliorer l'expérience utilisateur. Pour résoudre ce problème, Puffer a développé une technologie AVS de pré-confirmation propriétaire qui offre une garantie de confirmation de transaction quasi instantanée (environ 100 ms), assurant que les transactions seront incluses dans le prochain bloc. Cette innovation améliore considérablement la vitesse et la fiabilité de l'écosystème rollup basé.
Si ça fonctionne ?
Les pré-confirmations (preconfs) se déclinent en deux types : pré-confirmations d'exécution (Execution) et pré-confirmations d'inclusion (Inclusion). Les deux peuvent être utilisées pour fournir des confirmations de transaction plus rapides aux utilisateurs sur L1 ou L2 : l'avantage des pré-confirmations d'exécution réside dans le fait qu'elles offrent aux utilisateurs un engagement final et garanti, incluant la confirmation de l'état après l'exécution de la transaction. Par exemple, il peut confirmer le prix d'exécution de la transaction, améliorant ainsi considérablement l'expérience utilisateur.
Réaliser des pré-confirmations d'exécution pour L1 représente un certain défi ; cependant, les pré-confirmations d'exécution pour L2 résolvent efficacement ce problème. Puffer UniFi AVS utilise cette capacité pour offrir une expérience utilisateur plus optimisée.
Mécanisme de garantie des pré-confirmations : Les pré-confirmations représentent l'engagement des proposeurs (validateurs ou proposeurs autorisés) envers les utilisateurs. Si cet engagement ne peut être respecté, des sanctions doivent être appliquées, comme la réduction (slashing). Des protocoles de ré-pledge comme EigenLayer jouent un rôle essentiel dans la fourniture de garanties de réduction pour les pré-confirmations. Il convient de noter que l'AVS de pré-confirmation d'UniFi de Puffer est le premier service de ce type à fonctionner sur EigenLayer.
Puffer UniFi : Le catalyseur du prochain chapitre d'Ethereum – Unification
La combinabilité synchronisée d'UniFi est une innovation révolutionnaire. Les interactions entre Rollup se font comme si elles se déroulaient sur une chaîne unifiée, sans nécessiter de pont L2 (que personne n'aime), réduisant ainsi les coûts et atténuant les risques de sécurité liés aux transferts d'actifs. L'approche d'UniFi a réalisé l'unification de la liquidité, permettant aux développeurs et aux utilisateurs d'interagir sans couture entre les chaînes, améliorant sans précédent la liquidité et l'expérience utilisateur d'Ethereum.
Signification pour les développeurs : UniFi offre aux développeurs une opportunité unique de développer des applications dans un environnement unifié et à faible friction. En éliminant les triants centralisés, UniFi réduit considérablement les coûts d'exploitation, permettant aux développeurs de se concentrer sur le produit lui-même sans se soucier de la complexité des L2 isolés. De plus, l'architecture d'UniFi rend le déploiement des rollups basés presque aussi simple que le déploiement de contrats intelligents, abaissant considérablement la barrière d'entrée pour les développeurs et encourageant l'innovation.
Gain de revenus : Comment les rollups basés de Puffer et les pré-confirmations stimulent la valeur de l'écosystème Ethereum
Toutes les sources de revenus seront converties en bénéfices du fonds de réserve, gouvernés par le token $PUFFER.
Le modèle de revenus amélioré de Puffer (notez qu'il ne s'agit pas seulement d'un LRT) tire pleinement parti des rollups basés et de la technologie de pré-confirmation pour créer une valeur durable au sein de l'écosystème Ethereum. Grâce aux rollups basés, Puffer génère des frais de tri, grâce à un mécanisme qui permet aux validateurs Ethereum de gérer le tri des transactions. UniFi soutient non seulement l'interopérabilité transparente entre L1 et L2 d'Ethereum, mais aussi l'interopérabilité entre L2, réalisant ainsi l'unification de la liquidité et de la combinabilité. En intégrant les frais de tri dans le réseau de validateurs Ethereum, Puffer capture des revenus basés sur les transactions tout en renforçant la valeur de l'économie native d'Ethereum.
Les utilisateurs peuvent également payer des pourboires de pré-confirmation pour prioriser le traitement de leurs transactions. Cela fournit une source de revenus supplémentaire à Puffer, formant avec les frais d'inclusion de transaction une source de revenus diversifiée. Ces frais et pourboires seront réinjectés dans l'écosystème de Puffer, enrichissant davantage la valeur de ses tokens natifs pufETH et unifiETH, tout en offrant des revenus supplémentaires aux détenteurs de tokens.
Comme l'explique Amir, un contributeur clé de Puffer :
« Si chaque utilisateur paie des frais supplémentaires pour ces pré-confirmations afin d'assurer des transactions plus rapides et plus fiables sur Ethereum, alors l'AVS sera étroitement liée à chaque transaction des utilisateurs sur Ethereum. Cela construit un AVS de revenus efficace et puissant, capable de générer des rendements organiques stables. »
À propos de vePuffer
L'un des facteurs clés pour permettre au protocole de réaliser une croissance de prix durable à long terme est la tokenomique. Un bon protocole doit avoir un modèle de token soigneusement conçu, axé sur la création de valeur pour les détenteurs à long terme. Chez Mechanism Capital, nous nous concentrons sur la conception de la tokenomique pour soutenir les équipes capables d'innover et de maximiser la capture de valeur des tokens.
Puffer Finance lance vePuffer comme mise à jour de sa tokenomique. Son objectif est de transférer de la valeur aux détenteurs de tokens et d'aligner les mécanismes d'incitation au sein de l'écosystème. Pour cela, ils ont introduit les innovations suivantes :
Gouvernance décentralisée :
vePUFFER permet à la communauté de participer au vote sur l'allocation des points PUFFER, en restant aligné avec les objectifs de décentralisation de Puffer.
Points négociables :
Les points ERC20 PUFFER du deuxième trimestre soutiennent les transactions, permettant aux utilisateurs d'obtenir des bénéfices précoces ou de procéder à des achats supplémentaires pour accroître la flexibilité et le potentiel d'arbitrage.
Stratégies flexibles :
Les points négociables permettent aux utilisateurs de décider de conserver, vendre ou acheter en fonction de leur stratégie personnelle et de l'humeur du marché, renforçant ainsi leur capacité de gestion des risques.
Marché des pots-de-vin :
Le protocole peut offrir des incitations aux détenteurs de vePUFFER pour augmenter le nombre de votes dans leurs pools, augmentant ainsi le APR et la liquidité.
Protocoles concurrentiels :
Le mécanisme de pot-de-vin permet au protocole d'attirer des votes pour augmenter le APR, incitant à la participation des utilisateurs et créant un mécanisme d'incitation cohérent.
Mécanisme de récompense dirigé par la communauté :
Le modèle vePUFFER soutient la gouvernance, la spéculation et des stratégies diversifiées, permettant aux utilisateurs de façonner les mécanismes d'incitation de l'écosystème.
Pourquoi UniFi de Puffer se distingue : Redéfinir le paysage des Rollups d'Ethereum
Avec le lancement d'UniFi, Puffer crée une opportunité pour Ethereum de passer d'un environnement de rollups fragmentés à un écosystème unifié et à somme positive. Cet écosystème réunit développeurs, utilisateurs et liquidité de manière sans précédent. Quel est le résultat final ? Un Ethereum plus solide et plus résilient, capable de répondre aux besoins de milliards d'utilisateurs.
Avertissement : Le contenu de cet article ne constitue pas un conseil d'investissement.
