Auteur : Joy Lou

Événement : Canggu (Cang.us) a publié trois annonces importantes en novembre, achetant des machines de minage de cryptomonnaies Bitmain de 32Eh/s pour un montant de 256 millions de dollars ; prévoyant d'émettre 144 millions de dollars d'actions pour l'acquisition de machines de minage de cryptomonnaies en fonctionnement de 18Eh/s ; et générant 393 bitcoins en novembre.

Commentaire :

1. Canggu a obtenu 32Eh/s de machines de minage de cryptomonnaies en fonctionnement, le prix d'arrêt étant d'environ 70 000 dollars/pièce (incluant les coûts d'exploitation de Bitmain), le projet étant principalement réparti sur cinq pays, y compris les États-Unis, le Moyen-Orient et l'Afrique. Les machines utilisent principalement le modèle phare S19 de Bitmain, avec un cycle d'amortissement restant d'environ 4 ans.

2. La deuxième phase nécessitant 1,44 milliard de dollars pour 18Eh/s de machines de minage de cryptomonnaies en fonctionnement sera obtenue par le biais d'une émission ciblée, principalement constituée de 9 personnes physiques formant un sujet d'investissement, avec une finalisation prévue en mars 2025, le vendeur étant Golden TechGen (GT).

3. Canggu a également signé un accord complémentaire, en tant que récompense d'option, si la capitalisation boursière de Canggu atteint une valeur spécifique pendant 30 jours de négociation consécutifs au cours des 30 mois suivants, l'entreprise émettra 97,105,500 dollars d'actions supplémentaires à ces 9 personnes physiques formant un sujet d'investissement.

4. Bien que le prix du Bitcoin ait récemment connu une forte hausse, l'entreprise a été en contact avec le projet assez tôt, atteignant un accord avec le vendeur du projet lorsque le Bitcoin était à environ 60 000 à 70 000 dollars/pièce, donc le prix d'acquisition est essentiellement à prix coûtant.

5. Après cette acquisition, l'activité principale de Canggu passera de la distribution automobile à l'exploitation minière autonome. Ensuite, l'entreprise continuera d'étendre ses activités pour inclure des services diversifiés tels que la location de puissance de calcul, l'hébergement cloud, etc., afin d'atténuer les fluctuations de bénéfices dues à la volatilité du prix du Bitcoin.

Recommandation d'investissement : Après l'acquisition des 18Eh/s restants prévue pour mars 2025, la capacité opérationnelle atteindra 50Eh/s, devenant la plus grande société de minage cotée aux États-Unis à ce jour. Actuellement, parmi les sociétés de minage en Amérique du Nord, Marathon Digital (Mara.us) a une capacité de 46Eh/s avec une capitalisation boursière de 7,9 milliards de dollars, soit 1,7 million de dollars/Eh ; Cleanspark (Clsk.us) a une capacité de 32EH/s avec une capitalisation boursière de 3,6 milliards de dollars, soit 1,1 million de dollars/Eh. Étant donné que le prix d'arrêt de l'entreprise est relativement élevé, nous choisissons 1,1 million de dollars/Eh comme base d'évaluation, correspondant à une capitalisation boursière de 3,52 milliards de dollars avant la finalisation de la deuxième acquisition en mars, et 5,5 milliards de dollars après l'acquisition, ce qui représente une sous-évaluation significative par rapport à la capitalisation actuelle de 720 millions de dollars, avec un potentiel de hausse allant de 3,9 à 6,6 fois.

Cet article a été rédigé le 18 décembre 2024, avec un prix CANG de 6 dollars.