Cette semaine est la dernière "semaine des banques centrales" de l'année en Europe et aux États-Unis, avec plusieurs banques centrales, dont la Réserve fédérale, le Japon, le Royaume-Uni et la Suède, se réunissant pour discuter de la politique monétaire. La Banque du Japon pourrait suspendre ses hausses de taux, tandis que la Banque d'Angleterre pourrait suspendre ses baisses de taux. La probabilité d'une baisse de 25 points de base par la Réserve fédérale en décembre est de 96 %. L'attention du marché s'est tournée vers le contenu des discours de Jerome Powell, président de la Réserve fédérale, et le dernier graphique des prévisions économiques, qui fournira des orientations sur l'avenir de la politique monétaire de la Réserve fédérale en 2025.

Revenons au sujet :

CoinDesk rapporte que l'Autorité de régulation des comportements financiers du Royaume-Uni (FCA) a publié lundi un document concernant le prochain cadre de régulation des cryptomonnaies, indiquant que la nouvelle législation interdirait l'émission publique de cryptomonnaies. Cette mesure sera mise en œuvre sur la base des règles existantes au Royaume-Uni, qui interdisent aux entreprises de cryptomonnaies non enregistrées de faire la promotion auprès des clients britanniques. Seules les plateformes d'échange d'actifs cryptographiques et les émissions connexes répondant aux critères d'exemption pourraient ne pas être soumises à cette restriction. La politique est encore en phase de consultation avec l'industrie, notamment sur des questions d'accès au marché, de divulgation d'informations et d'abus de marché. C'est l'un des plusieurs documents publiés par les régulateurs pour préparer le cadre de régulation des cryptomonnaies. Scripps News rapporte : le rapport de fraude en cryptomonnaie de la FBI pour 2023 indique que les plaintes liées aux cryptomonnaies ne représentent qu'environ 10 % du total des plaintes de fraude financière, mais que les montants volés représentent près de 50 % du total des pertes. Selon les données de Coinglass, les sorties nettes cumulées de CEX au cours des 7 derniers jours s'élèvent à 37 708,42 BTC. Les données de Santiment montrent qu'au 12 décembre, les mineurs ont vendu plus de 140 000 BTC. Les données de DefiLlama indiquent que la capitalisation boursière totale des stablecoins atteint 192,7 milliards de dollars, avec une augmentation de 2,52 % au cours de la semaine passée. Le rapport de fin d'année 2024 de la société de services financiers américaine Robinhood indique qu'à partir de novembre 2024, la valeur des actifs cryptographiques sous gestion par Robinhood s'élève à 38 milliards de dollars, avec un nombre de cryptomonnaies passant à 20. Bloomberg rapporte qu'environ 30 entreprises de paiement ont reçu une licence de services de tokens numériques délivrée par la banque centrale de Singapour, environ 40 % des investisseurs de Singapour détiennent des cryptomonnaies. Avec le retour de Trump à la Maison Blanche et sa promesse d'ouvrir une nouvelle ère de soutien aux cryptomonnaies, cela pourrait apporter des retours à Singapour en 2025. Le rapport de Bitfine indique que depuis le début de l'année, le BTC a augmenté de 130 %, et le marché haussier actuel reflète une forte demande institutionnelle, principalement alimentée par l'accumulation d'ETF et d'actifs au comptant.

Les données historiques indiquent qu'à mi-cycle, le marché pourrait atteindre un pic au troisième ou quatrième trimestre de 2025, environ 450 jours après la réduction de moitié, durant lequel les corrections devraient rester modérées, grâce aux flux entrants des ETF et des fonds institutionnels. Les indicateurs tels que MVRV, NUPL et les indicateurs de cycle haussier/bearish indiquent que nous sommes toujours en phase de marché haussier, mais loin d'atteindre un pic d'optimisme excessif. Le sommet du cycle et le modèle de moyenne mobile sur quatre ans prédisent un prix potentiel au sommet du cycle entre 145 000 et 189 000 dollars. Historiquement, le rendement décroissant régule les gains observés par le BTC lors des cycles précédents. Matrixport affirme que dans le marché haussier du BTC de 2024, l'ETH semble ne pas avoir réussi à suivre le rythme du marché, et 2025 pourrait devenir un tournant clé pour l'ETH. Les flux entrants dans l'ETF ETH se portent bien, attirant potentiellement les institutions financières traditionnelles à accélérer leur entrée et à accumuler de l'ETH, réalisant ainsi un fort rebond à l'avenir. Le rapport hebdomadaire de Coinshares montre que les produits d'investissement en actifs numériques ont enregistré un flux total de 3,2 milliards de dollars la semaine dernière, marquant la dixième semaine consécutive d'afflux nets, avec un total de 44,5 milliards de dollars d'afflux jusqu'à présent cette année. Depuis les élections américaines, les produits d'investissement BTC ont enregistré des entrées atteignant 11,5 milliards de dollars. L'ETF ETH a attiré 855 millions de dollars la semaine dernière, atteignant un nouveau record historique d'afflux net hebdomadaire. Parmi ceux-ci, les flux entrants de BlackRock dans l'ETHA s'élèvent à 523 millions de dollars, avec un total historique d'afflux net de 3,2 milliards de dollars pour l'ETHA. Actuellement, la taille de l'ETF sur l'ETH au comptant est de 13,783 milliards de dollars. Michael Saylor, fondateur de MicroStrategy, a déclaré que MicroStrategy avait augmenté sa position avec un prix moyen d'environ 100 386 dollars, pour une valeur totale d'environ 1,5 milliard de dollars de BTC.

Le rapport QCP indique que MicroStrategy a été intégré dans l'indice Nasdaq 100, ce qui a ajouté de l'élan au sentiment du marché. Cette intégration pourrait déclencher des flux de capitaux passifs dans les actions de MicroStrategy, facilitant ainsi pour l'entreprise de lever des fonds pour acheter du BTC. Luis Buenaventura, directeur de GCash, a déclaré : les attentes de baisse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale pour ce mois-ci ont déjà été intégrées par le marché, et l'impact direct sur les prix des cryptomonnaies sera relativement limité. Les données historiques montrent qu'après une hausse de 50 % du BTC en 60 jours, il y a environ deux tiers de probabilité d'une hausse supplémentaire de 35 % au cours des deux mois suivants. Neal Wen, directeur de Kronos Research, a indiqué qu'en période de taux d'intérêt bas, les investisseurs institutionnels ont tendance à considérer les actifs cryptographiques comme une alternative aux investissements traditionnels. Cette semaine est la dernière "semaine des banques centrales" de l'année en Europe et aux États-Unis, avec plusieurs banques centrales, dont la Réserve fédérale, le Japon, le Royaume-Uni et la Suède, se réunissant pour discuter de la politique monétaire. La Banque du Japon pourrait suspendre ses hausses de taux, tandis que la Banque d'Angleterre pourrait suspendre ses baisses de taux. Goldman Sachs estime qu'une baisse des taux de 25 points de base en décembre par la Réserve fédérale est inévitable, suivie de baisses de 25 points en janvier et mars, puis de baisses en juin et septembre, bien qu'il existe un risque de pause lors de la réunion de janvier. JPMorgan prévoit que la Réserve fédérale baissera les taux de 25 points de base en décembre, avec une baisse chaque trimestre en 2025. Une enquête du Financial Times britannique indique que les économistes ont relevé leurs prévisions pour le taux des fonds fédéraux de l'année prochaine, la grande majorité des répondants estimant qu'à la fin de 2025, le taux sera de 3,5 % ou plus (actuellement entre 4,5 et 4,75 %). La présidente de la Banque centrale européenne, Christine Lagarde, a déclaré : "des signes récents indiquent que l'inflation des services a récemment considérablement diminué, la direction de la BCE est claire, et nous prévoyons de réduire davantage les taux d'intérêt clés."

L'économiste de Goldman Sachs, Scott Rubner, estime que la tendance haussière du marché boursier américain en 2024 devrait se poursuivre jusqu'en 2025. Les entreprises américaines ont déjà approuvé le rachat d'actions d'une valeur d'un billion de dollars en 2025, ce qui pourrait également soutenir la hausse des marchés boursiers. Avec le marché évaluant à 97 % la probabilité d'une baisse des taux d'intérêt lors de la réunion de la Réserve fédérale en décembre, l'indice S&P 500 devrait rebondir durant les derniers jours de négociation de 2024. Au cours de la dernière semaine, les fonds américains ont enregistré un afflux net de 6,36 milliards de dollars, avec un total de 186 milliards de dollars de flux entrants au cours des neuf dernières semaines. Parmi ceux-ci, les fonds du marché monétaire américain ont connu un afflux de 121,33 milliards de dollars la semaine précédente, suivis d'une sortie nette de 2,67 milliards de dollars la semaine dernière. Certains se demandent également quand les environ 7 trillions de dollars des fonds du marché monétaire américain commenceront à se relâcher, dans un environnement de "taux d'intérêt bas", pour se diriger vers des actifs dits risqués tels que le marché boursier américain, l'or, et les cryptomonnaies. L'analyste de UBS, Jason Draho, estime qu'avant l'inauguration de Trump le 20 janvier, les événements de risque prévisibles sont relativement rares, et les événements inattendus ne peuvent pas être définis, rendant donc le rebond facilement durable jusqu'au premier trimestre. Le BTC a atteint 107 000 dollars, l'ETH a touché 4 100 dollars, et les adresses associées à Trump ont régulièrement augmenté leurs avoirs en ETH et autres cryptomonnaies, s'orientant vers le concept RWA (la raison pour laquelle c'est RWA pourrait être pour justifier "utiliser les cryptomonnaies pour compenser les 35 trillions de dollars de dette américaine", cette promesse manifestement fausse). Dans ce marché haussier, ce qui est considéré est davantage où cela pourrait aller, probablement jusqu'à ce que les taux d'intérêt de la Réserve fédérale descendent entre 3,0 et 3,5 %, voire en dessous de 3,0 %. Le Nasdaq a déjà repris les 20 000 points, le BTC atteignant un nouveau sommet, et l'ETH, en tête des altcoins, a déjà commencé à suivre. Le flux de capitaux en période de marché haussier va des marchés boursiers aux cryptomonnaies, puis du BTC à l'ETH et ensuite à d'autres cryptomonnaies, échangeant du temps pour de l'espace, maintenant l'optimisme du marché haussier.