Points clés
CoW DAO est un projet DeFi visant à améliorer la commodité et la sécurité avec le protocole CoW, le bloqueur MEV et CoW AMM.
Le protocole CoW est un outil de trading qui fournit des mécanismes de tarification efficaces et une protection contre les stratégies de trading défavorables.
Le bloqueur MEV est un outil permettant de protéger les transactions contre les attaques frontales et sandwich.
CoW AMM est un teneur de marché automatisé qui utilise un nouveau modèle pour protéger les fournisseurs de liquidité contre l'exploitation des prix.
Qu'est-ce que CoW DAO
Organisation autonome décentralisée, la CoW DAO crée des produits sur Ethereum qui améliorent la sécurité et l'expérience commerciale des utilisateurs Web3. Le CoW DAO utilise trois outils principaux : le protocole CoW, le bloqueur MEV et le CoW AMM. CoW DAO soutient également le développement, offre des subventions et d'autres ressources pour ces projets.
Protocole CoW : un outil de trading qui utilise les transactions de groupe pour trouver de meilleurs prix et augmenter la liquidité.
MEV Blocker : Un outil de sécurité des transactions qui empêche les attaques et offre des remises aux utilisateurs.
CoW AMM : un teneur de marché automatisé (AMM) qui protège les fournisseurs de liquidité de l'exploitation des prix.
CoW DAO utilise un modèle de gouvernance décentralisé qui permet aux membres de la communauté de contrôler le développement du protocole.
Protocole Vache
Intention de commercer
Lorsqu’il négocie avec le protocole CoW, au lieu d’effectuer une transaction directement, l’utilisateur signe une « intention de négocier ». Cette intention décrit ce que le trader souhaite négocier et combien afin de déterminer la meilleure méthode d'exécution.
Avantages financiers
L'algorithme de solution tente d'obtenir les meilleurs prix en faisant correspondre les transactions peer-to-peer (appelées correspondance des désirs) ou en trouvant des transactions hors chaîne. Cette méthode réduit les frais, évite la manipulation des prix et offre une protection contre les attaques MEV (abus de la valeur maximale extractible).
Avantages techniques
Le protocole prend en charge les enchères par lots, permettant aux utilisateurs d'effectuer plusieurs transactions et même de payer des frais de gaz en dehors de l'ETH. Il élimine également les frais pour les transactions échouées.
Algorithmes de solution et enchères par lots
Les algorithmes de décision rivalisent pour traiter les intentions de trading par lots et s'efforcent d'obtenir la meilleure offre pour l'utilisateur. Les enchères par lots offrent une protection contre la manipulation et une tarification uniforme pour toutes les transactions. Ce système empêche les robots d'exploiter l'ordre des transactions et prend également en charge les transactions peer-to-peer, réduisant ainsi les coûts et augmentant l'efficacité des transactions.
Traitement des commandes
Le protocole CoW traite les commandes en quatre étapes principales :
Soumission d'intentions : au lieu de passer un ordre directement, les utilisateurs soumettent une « intention d'échange » signée avec des informations détaillées sur les actifs et les montants.
Regroupement : le protocole CoW regroupe plusieurs intentions de trading en un lot.
Concurrence entre algorithmes de solutions : dans un court laps de temps, les algorithmes doivent proposer des solutions aux prix les plus avantageux pour l'utilisateur. L’algorithme de solution avec la meilleure proposition gagne.
Exécution : l'algorithme gagnant exécute les transactions et les utilisateurs reçoivent leurs jetons.
Cette méthode est conçue pour réduire les frais, améliorer les prix et se protéger contre le MEV.
Types de commandes
Depuis novembre 2024, CoW propose six types d'ordres : ordres de marché, ordres limités, ordres TWAP, ordres programme, ordres Milkman et CoW Hooks.
1. Ordres au marché
Achat ou vente instantané au prix actuel du marché.
Les algorithmes de décision doivent exécuter la totalité de la commande ou attendre la liquidité.
Les utilisateurs définissent un glissement acceptable pour tenir compte des changements de prix pendant l'exécution.
2. Ordres limités
Acheter ou vendre à un prix précis avant la date d'expiration.
Si le prix atteint l'objectif, l'ordre est exécuté, sinon il expire.
Le protocole CoW traite les commandes sans frais de gaz et les optimise pour obtenir les meilleurs prix possibles.
3. Commande TWAP
Divise les commandes importantes en transactions plus petites au fil du temps pour réduire l'impact sur les prix.
Les utilisateurs sélectionnent les actifs, les limites de prix, le nombre de fractionnements et la durée pour contrôler l'exécution des ordres.
4. Commandes de programmes
Transactions automatiques basées sur certaines conditions (par exemple, des déclencheurs de prix).
Convient aux stratégies complexes, aux DAO et aux transactions au niveau du protocole.
5. Commandes de laitier
Les commandes Milkman, créées par Yearn Finance en conjonction avec le protocole CoW, sont basées sur un flux de cotations en temps réel plutôt que sur des prix fixes.
Les ordres Milkman peuvent être exécutés au juste prix du marché, même si les ordres sont considérablement retardés.
Convient aux transactions DAO et dépendantes de la gouvernance.
6. Crochets CoW
CoW Hooks permet aux utilisateurs d'effectuer des actions personnalisées avant ou après la transaction, telles que le transfert de fonds, le jalonnement et l'obtention de récompenses.
Les CoW Hooks exécutent une combinaison d'actions en une seule transaction, permettant aux utilisateurs de connecter toute action liée à Ethereum à leurs commandes CoW.
Les développeurs et les traders peuvent exprimer leurs intentions.
Bloqueur MEV
Développé par CoW DAO, Beaver Builder et Gnosis DAO, MEV Blocker est un outil qui protège les utilisateurs des attaques sandwich. Il envoie les transactions vers un réseau sécurisé et évite les pools publics qui attirent les robots.
Le frontrunning se produit lorsque les robots détectent une transaction importante dans la file d'attente et passent leur commande avant celle-ci, profitant du changement de prix attendu. Pour cette raison, le commerçant d’origine reçoit souvent un prix moins bon.
Le backrunning se produit lorsque les robots effectuent des transactions immédiatement après une transaction importante pour profiter des mouvements de prix. Cela ne fait pas autant de mal que cela n’affecte pas le prix du trader d’origine.
Les attaques sandwich sont une combinaison des deux : un robot effectue une transaction avant et après une transaction, gonflant le prix et profitant aux dépens de l'utilisateur.
Ces tactiques exploitent la transparence des réseaux blockchain, mais peuvent être contrées avec des outils comme le bloqueur MEV de CoW.
Avec l'aide du bloqueur MEV, les utilisateurs peuvent également bénéficier d'une remise allant jusqu'à 90 % sur le backrunning généré par leurs propres transactions. L'outil est plus rapide que les processus de transaction standard et offre un contrôle et une visibilité en temps réel. De nombreux portefeuilles Web3 tels que Uniswap et Trust Wallet ont intégré le bloqueur MEV pour plus de sécurité. et un trading efficace.
CoW AMM
Le problème des pertes et du rééquilibrage
Les fournisseurs de liquidité (LP) subissent souvent des pertes car la plupart des AMM ne peuvent pas s'adapter rapidement aux derniers prix sur les principales bourses et se retrouvent avec des prix obsolètes utilisés par les traders d'arbitrage. Il s’agit d’un problème de perte et de rééquilibrage (LVR) qui réduit les bénéfices des fournisseurs de liquidité.
Pour résoudre ce problème, CoW AMM utilise un nouveau mécanisme AMM maximisant les fonctions (FM-AMM). Il regroupe les échanges et fixe un prix de compensation unique pour chaque expédition, garantissant ainsi un prix juste et à jour.
Jeton de vache
Le jeton COW joue un rôle important dans le protocole CoW. Il agit comme un jeton de gouvernance qui permet aux parties prenantes de participer aux décisions concernant le développement et la modification du protocole. Ce système de gouvernance est orienté vers la communauté et permet d'aligner les intérêts des utilisateurs, des développeurs et des supporters.
En conclusion
CoW DAO propose des solutions innovantes pour protéger les utilisateurs d'Ethereum contre la manipulation, tout en offrant également des échanges pratiques, une sécurité de liquidité et une gouvernance décentralisée. Le protocole CoW, le bloqueur MEV et CoW AMM permettent aux utilisateurs de payer des frais moins élevés, de réduire les risques et d'augmenter le contrôle sur les transactions.
Lecture recommandée
Avertissement de risque et clause de non-responsabilité : les documents suivants sont fournis « tels quels » sans garantie d'aucune sorte, à titre de référence générale et à des fins éducatives uniquement. Ces informations ne doivent pas être considérées comme des conseils financiers, des conseils juridiques ou une recommandation d’achat d’un produit ou d’un service spécifique. Vous devriez demander votre propre avis à des conseillers professionnels appropriés. Cet article ayant été rédigé par un auteur tiers, veuillez noter que les opinions exprimées sont celles de l'auteur tiers et ne reflètent pas nécessairement celles de la Binance Academy. Pour plus d'informations, veuillez visiter le lien. La valeur des actifs numériques peut être volatile. La valeur des fonds investis peut augmenter et diminuer. Vous risquez de ne pas récupérer vos fonds investis. Vous êtes seul responsable de vos décisions d’investissement. Binance Academy n'est pas responsable de vos éventuelles pertes. Ces informations ne constituent pas des conseils financiers, juridiques ou professionnels. Pour en savoir plus, veuillez consulter nos Conditions d'utilisation et notre Divulgation des risques.
