Un haut responsable de la Réserve fédérale a averti qu'en raison des préparatifs des entreprises face à une intensification potentielle du protectionnisme commercial et aux chocs de la nouvelle politique économique après le retour de Trump à la Maison Blanche, l'Amérique est plus vulnérable que jamais aux chocs inflationnistes.

Le président de la Réserve fédérale de Richmond, Barkin, a noté que bien que les données mensuelles publiées par les agences gouvernementales montrent un progrès contre l'inflation stagné, il s'attend à ce que le taux d'inflation aux États-Unis, la plus grande économie mondiale, continue de baisser.

Il a averti que, bien que l'inflation soit actuellement bien inférieure aux sommets atteints pendant la pandémie de COVID-19, les entreprises transmettent maintenant les coûts aux consommateurs plus rapidement qu'auparavant, ce qui a un impact sur l'inflation.

Barkin a déclaré : "En ce qui concerne l'inflation, que ce soit lié aux salaires ou à d'autres chocs de coûts, nous sommes plus vulnérables qu'il y a cinq ans." Il est membre votant du Comité fédéral de l'open market, responsable des décisions de taux d'intérêt cette année.

Ce président de la Réserve fédérale de Richmond, qui a été directeur des risques chez McKinsey, a également souligné que les entreprises "s'inquiètent" des effets inflationnistes des tarifs généralisés et des plans d'expulsion des immigrants illégaux dont Trump se vante pendant sa campagne.

Barkin a déclaré : "Je peux comprendre pourquoi les entreprises pensent cela," mais il a souligné que d'autres politiques de Trump liées à l'augmentation de la production d'énergie domestique "pourraient avoir un effet anti-inflationniste".

De nombreux économistes s'inquiètent également que l'imposition de tarifs généraux sur les biens importés américains ravive l'inflation, mais l'ampleur de l'impact dépendra des politiques adoptées et de leur mise en œuvre. Ils mettent également en garde contre le fait qu'une expulsion massive des immigrants illégaux pourrait entraîner une hausse des prix tout en freinant la croissance économique, provoquant ainsi un choc de stagflation.

Trump et ses conseillers économiques ont rejeté ces avertissements, affirmant que leurs politiques, combinées à un allégement des réglementations et à des réductions d'impôts, rendront l'économie américaine plus forte tout en contrôlant l'inflation.

Barkin estime que la Réserve fédérale ne devrait pas ajuster sa politique monétaire de manière préventive avant que les politiques économiques ne changent. "Nous ne devrions pas essayer de résoudre le problème avant qu'il ne se produise," a-t-il déclaré.

Les responsables de la Réserve fédérale ont déjà abaissé les taux deux fois cette année et discutent de la possibilité d'une nouvelle baisse lors de la dernière réunion de décembre. Le président de la Réserve fédérale, Powell, a réitéré la semaine dernière que, compte tenu de la force potentielle de l'économie, la Réserve fédérale n'est pas pressée de faire baisser les taux à des niveaux qui limiteraient la croissance.

Les traders du marché des futures sur les fonds fédéraux prévoient que la Réserve fédérale continuera de baisser les taux de 25 points de base en décembre.

Barkin a déclaré qu'il ne souhaitait pas "préjuger de la situation de décembre", mais a ajouté que la prochaine décision sur les taux d'intérêt dépendra des données, et que les données actuelles indiquent que l'économie est "assez prospère".

Il a déclaré : "Si l'inflation reste supérieure à notre objectif, il faudra envisager prudemment une baisse des taux. Si le taux de chômage augmente rapidement, il faudra être plus proactif dans les baisses de taux."

Barkin a décrit les récentes actions politiques de la Réserve fédérale comme un "réajustement", ajoutant qu'une fois que la Réserve fédérale entrera dans une "phase de normalisation" et que ses politiques seront plus proches d'un niveau "neutre", la question de la vitesse des baisses de taux deviendra plus importante.

La gouverneure de la Réserve fédérale, Bowman, qui a pris la parole mercredi, était la seule opposante à la décision de la Réserve fédérale de baisser les taux de 50 points de base en septembre, elle soutient une réduction "prudentielle" des taux. Une autre gouverneure de la Réserve fédérale, Cook, a également exprimé son soutien à une baisse progressive des taux mercredi.

Article relayé par : Jin Shi Data