Aujourd'hui, tout le monde est attentif aux élections américaines. Dans la matinée, les actifs mondiaux ont commencé à refléter la victoire de Trump. Lorsque nous avons examiné le marché à midi, plusieurs objectifs commerciaux de Trump que nous avons suivis avaient déjà connu de très fortes fluctuations.

Les actions américaines prêtent attention au DJT et à Tesla. Le DJT a augmenté de 60 % avant l'ouverture du marché, réduisant directement l'ampleur de cette vague d'ajustements. Le Tesla de Musk a également augmenté de 15 %. gagné.

Les fluctuations des autres grandes classes d’actifs sont liées aux propositions de Trump. Passons brièvement en revue ces propositions et les changements attendus sur le marché.

Le premier concerne les principaux actifs mondiaux : l’indice du dollar américain a bondi, les obligations américaines ont chuté et les devises mondiales se sont dépréciées. Nous sommes préoccupés par la plus forte dépréciation du peso mexicain. Le marché réagit aux attentes ultérieures de Trump en matière de politique commerciale. Même si l’on s’attend à des droits de douane de 60 % sur la Chine, ce qui représente le montant le plus élevé, Trump va imposer des droits de douane supplémentaires à des pays du monde entier, et les relations ultérieures devraient devenir tendues.

Outre les fluctuations des taux de change, les matières premières sont également concernées. Étant donné que les changements dans la politique commerciale entraîneront une augmentation des anticipations d'inflation aux États-Unis, ce qui affectera à son tour les réductions ultérieures des taux d'intérêt de la Réserve fédérale, certaines banques d'investissement étrangères prédisent déjà que la Réserve fédérale pourrait suspendre ses activités. baisses des taux d’intérêt en décembre Ainsi, aujourd’hui, les prix des métaux fluctuent également considérablement.

L’actif alternatif le plus important est la monnaie numérique. Puisque Trump soutient ouvertement la monnaie numérique, le BTC a fortement augmenté aujourd’hui et a atteint un niveau record, ce qui a également entraîné une augmentation des autres actifs en monnaie numérique.

Un autre atout particulier est Rusal, dont les actions de Hong Kong ont augmenté de 13 % aujourd'hui. Après l'arrivée de Trump au pouvoir, il est fort probable que la situation en Russie, en Ukraine et au Moyen-Orient soit réprimée. La guerre qui dure depuis plus de deux ans devrait bientôt se terminer. Les changements dans ce domaine pourraient être considérables. grand, et le marché intègre progressivement les prévisions.

Les actifs de la Grande Chine réagissent aujourd’hui principalement à la politique commerciale, qui a un impact relativement plus important sur les actions de Hong Kong. Après tout, les investisseurs étrangers doivent réagir. Bien que l'indice des actions A fluctue, il est généralement acceptable que les échanges en ligne soient quelque chose qui était attendu auparavant, comme l'agriculture des terres rares et le contrôle indépendant. Même le secteur Tesla a fortement augmenté au cours de la séance. Cela reflète toujours le sentiment du marché. .

Cette fois, l'élection de Trump est considérée comme un succès, ce qui correspond aux attentes de la plupart des gens. Ce qu'il convient de noter, c'est que le Congrès a été repris par le Parti républicain et qu'un gouvernement américain doté d'un pouvoir exécutif fort est né. Trump Diverses idées de Trump peuvent être mises en œuvre efficacement, notamment celles sur les politiques fiscales et d'immigration.

Pour nous, l'impact le plus important à court terme concerne les droits de douane. L'ajout de droits de douane de 60 % aura certainement un impact énorme sur les exportations américaines. De nombreux vendeurs ont déjà fait des calculs, et la baisse actuelle du marché en est également le reflet. Mais ce changement n’est pas entièrement négatif. Il existe trois aspects positifs qui méritent d’être examinés attentivement.

Le premier est l'opportunité d'orienter la demande intérieure. J'en ai souvent parlé avec tout le monde. S'il y a une pression sur les exportations, les politiques de demande intérieure vont inévitablement la renforcer. Il ne s'agit pas seulement du projet de la réunion de cette semaine, mais aussi de la réunion économique du mois prochain pour donner le ton de l'année prochaine. Il y a de nombreux changements ultérieurs.

Deuxièmement, en raison des augmentations d'impôts attendues l'année prochaine, la demande de réapprovisionnement à court terme aux États-Unis augmentera rapidement, ce qui devrait soutenir les exportations au quatrième trimestre et la prospérité à court terme ne devrait pas poser de problème.

Troisièmement, il pourrait y avoir de nombreuses opportunités pour les exportations non américaines. Lorsque Biden était au pouvoir, il s’agissait plutôt d’un conflit de valeurs. Dans de nombreux pays, les affaires ne pouvaient pas être négociées avec le simple mot « non ». Mais après l’arrivée au pouvoir de Trump, l’alignement a été complètement rompu. C’est une bonne opportunité pour nous. Les exportations non américaines pourraient dépasser les attentes de beaucoup de gens à l’avenir.

La montée en puissance de Trump aura un impact à court terme sur le marché et, à moyen terme, elle perturbera également le processus de réduction des taux d'intérêt de la Fed, mais ce n'est pas nécessairement une mauvaise chose à long terme. Je pense que les contre-mesures ont été préparées et que cela dépendra de la manière dont elles seront utilisées ultérieurement.