Cette semaine, les États-Unis, la plus grande économie du monde, sont confrontés au test le plus difficile cette année pour savoir si la Réserve fédérale peut réaliser ce qu'on appelle un atterrissage en douceur, alors que les investisseurs attendent nerveusement la publication d'une série de données clés sur l'inflation et la croissance.

Les turbulences sur les marchés de la semaine dernière ont inclus une hausse record de l'indicateur de volatilité (VIX), suivi de quatre jours de sa plus forte baisse jamais enregistrée. Cela a rendu les investisseurs encore plus prudents au cours de la dernière semaine du mois d’août, craignant que l’économie américaine ne se dirige vers une récession.

Les données sur le marché du travail ont été mitigées mais ont tout de même montré une solide croissance. La faiblesse des dépenses de consommation, le déclin de l’activité et la perte de confiance ont alimenté les inquiétudes.

Cela mettra à l'épreuve la capacité de la Fed à réaliser ce qu'on appelle un atterrissage en douceur, dans lequel l'inflation reviendrait à un niveau stable autour de 2% sans faire basculer l'économie dans la récession.

Le PDG de Bank of America, Brian Moynihan, a abordé ce risque dans une interview, affirmant qu'à mesure que l'économie ralentit et que les consommateurs resserrent leurs dépenses, la Fed devrait réduire les taux d'intérêt dès que possible.

Il a déclaré : "L'économie ralentit, nous devons donc faire attention à ne pas en faire trop, car nous avons réussi à contenir l'inflation. Si parfait que cela nous a plongé dans la récession."

Le dirigeant a déclaré que les analystes de Bank of America ne prévoyaient pas de récession cette année.

Moynihan a ajouté : "Ils disent aux gens que les taux d'intérêt n'augmenteront peut-être pas, mais que s'ils ne commencent pas à les réduire assez tôt, cela pourrait miner la confiance des consommateurs américains."

Le rapport sur l'indice des prix à la consommation de juillet publié mercredi déterminera en grande partie la prochaine décision de la Fed. Alors que les marchés parient déjà que la Réserve fédérale réduira ses taux d'intérêt en septembre, le débat reste ouvert quant à savoir si la banque centrale optera pour une réduction conservatrice de 25 points de base ou une réduction plus importante de 50 points de base.

Chris Larkin, directeur du trading et de la gestion des investissements chez E-Trade de Morgan Stanley, a déclaré : « Les données d'inflation de cette semaine sont un moment clé pour le marché boursier, qui vient de connaître sa semaine la plus volatile de l'année. la discussion s'est déplacée de la question de savoir si l'économie avait suffisamment ralenti aux craintes d'une éventuelle stagnation. »

Il a ajouté : « Les investisseurs veulent voir des données qui se situent à un « point idéal », avec des données suffisamment « froides » pour garantir que la possibilité d'une baisse des taux en septembre ne soit pas mise en doute, mais suffisamment « chaudes » pour dissiper les inquiétudes récentes. . Craintes de récession du marché.

Les analystes s'attendent à ce que la croissance de l'IPC pour juillet soit de 0,2 % sur un mois et de 3,2 % sur un an, inchangée par rapport au mois précédent mais toujours bien supérieure à l'objectif de 2 % de la Fed.

Article transmis de : Golden Ten Data