Principaux points à retenir
Les utilisateurs rencontrent deux prix différents lorsqu'ils négocient sur Binance Futures : le dernier prix et le prix de référence.
Le dernier prix est le dernier prix commercial d'un contrat et le prix Mark est la juste valeur estimée d'un contrat.
Pour éviter les liquidations inutiles sur un marché volatil et empêcher la manipulation des prix, Binance Futures utilise Mark Price comme référence en cas de liquidation.
Les contrats à terme permettent aux traders de s’exposer aux crypto-monnaies sans avoir besoin de posséder l’actif sous-jacent. Le prix d’un contrat à terme dépend du prix au comptant de l’actif sous-jacent. Le prix au comptant fait référence au prix actuel du marché de la cryptomonnaie auquel elle peut être achetée ou vendue pour un règlement immédiat.
Dans des conditions idéales, le prix d'un contrat à terme (dernier cours) suit le prix spot de l'actif sous-jacent. Cependant, ce n’est pas toujours le cas, car les contrats à terme ont leur propre dynamique de demande et d’offre, ce qui entraîne souvent des différences dans les prix de ces contrats et de leurs actifs sous-jacents.
C'est pourquoi vous avez peut-être rencontré deux prix différents lorsque vous négociez sur Binance Futures : le dernier prix et le prix de référence.
Qu’est-ce que le dernier prix ?
Le dernier prix fait référence au dernier prix commercial du contrat à terme. En d’autres termes, la dernière transaction d’un contrat particulier définit son dernier prix.
Un contrat perpétuel, tel que le BTCBUSD, tire sa valeur de l'actif sous-jacent, qui, dans ce cas, est le bitcoin. Ces contrats ont leurs propres volumes d'offre et de demande, car les traders les achètent et les vendent constamment sur Binance Futures. Cela peut créer un prix unique pour le contrat BTCBUSD, qui peut être différent du prix au comptant du BTC.
Ainsi, le dernier prix d'un contrat à terme pourrait s'écarter progressivement du prix réel de l'actif sous-jacent négocié sur le marché au comptant. Des volumes de transactions plus élevés sur le marché à terme accentuent encore l'incohérence des prix.
Pour créer une structure de prix plus stable et fiable pour les contrats perpétuels à terme, Binance Futures s'appuie sur Mark Price.
Qu’est-ce que le prix Mark ?
Mark Price fait référence à la valeur réelle estimée d’un contrat. Également connu sous le nom de « évaluation à la valeur du marché », il prend en considération la juste valeur d'un actif pour éviter des liquidations inutiles en cas de volatilité du marché. Binance Futures utilise Mark Price comme déclencheur de liquidation.
Sur Binance Futures, le prix mark d'un contrat est calculé comme la moyenne de son dernier prix et du prix spot de l'actif sous-jacent pour éviter la manipulation des prix d'un seul carnet d'ordres ou d'une bourse. Il équilibre et atténue les fluctuations anormales des prix en période de forte volatilité.
Le prix Mark est utilisé comme point de référence pour :
Liquidations
La liquidation se produit lorsque le prix mark atteint le prix de liquidation d'une position. L'utilisation du Mark Price protège les utilisateurs des liquidations injustes dues à une fluctuation à court terme du Dernier Prix alors qu'en réalité, le prix spot de l'actif n'a pas atteint le niveau de liquidation.
PnL non réalisé
Mark Price est utilisé comme référence pour calculer le PnL non réalisé car il peut être difficile de connaître le profit réel réalisé avant de clôturer une position. Cela garantit également que le calcul des PnL non réalisés est précis afin d'éviter des liquidations inutiles.
Si vous souhaitez mieux comprendre les aspects techniques du Mark Price, veuillez vous référer aux pages FAQ suivantes : Mark Price en USDⓈ-Margined Futures, Mark Price et Indice des prix des contrats sur marge en pièces.
Dernier prix par rapport au prix de référence
Pour simplifier, prenons l'analogie suivante pour comprendre la différence entre le Dernier Prix et le Prix Mark : le Prix Mark est comme le prix moyen de l'essence dans tout le pays, tandis que le Dernier Prix est le prix d'un gallon que vous payez à un prix spécifique. station-service à proximité de chez vous.
Le prix de référence n'est pas utilisé dans la négociation réelle et peut être considéré comme un indicateur qui surveille le risque d'une position, tandis que le dernier prix est le prix de marché essentiel sur lequel chaque utilisateur négocie.
L'essentiel
Sur Binance Futures, le prix de liquidation d'un contrat est toujours son prix de référence, car il s'agit d'un outil de mesure de la valeur plus fiable et plus stable. Il est important de noter que le prix Mark n'est qu'un prix moyen et non le prix réel négocié sur le marché à terme.
Lisez les articles utiles suivants pour plus d’informations :
(Blog) Crypto Futures Trading : choses que vous devez savoir avant de commencer
(Blog) Notions de base sur les contrats à terme sur crypto : qu'est-ce que la liquidation et comment l'éviter ?
(Assistance) Bibliothèque de FAQ Binance Futures
