Nous sommes dans l’œil du cyclone, la volatilité peut revenir à tout moment.
Les éléments qui pourraient avoir un impact important sur le prix des crypto-monnaies au cours de la semaine à venir,
Tout conflit accru au Moyen-Orient
Données sur le chômage jeudi.
Le prix du S&P500/Nasdaq et du Nikkei.
La FED ou la Banque du Japon (BOJ) prend des décisions politiques d’urgence.
Amérique
C'est une semaine extrêmement calme pour les données économiques américaines, toute l'attention sera portée sur les données du chômage jeudi, si le chômage est beaucoup plus élevé ou beaucoup plus bas, le marché réagira.
Cette chute mondiale sur les marchés est en grande partie due aux mauvaises données économiques américaines, en particulier sur le marché du travail. La lecture de cette semaine sera essentielle pour montrer d'autres signes de faiblesse, l'ensemble du marché surveillera cette lecture.
La seule chose qui pourrait amener la Fed à envisager une baisse d’urgence des taux serait que le taux de chômage soit beaucoup plus élevé et conduise à de nouvelles ventes sur le marché.
Toutes les autres préoccupations économiques américaines restent valables, cette semaine, la seule lecture majeure pour les marchés est le chômage (8 août, 12h30)
Surveillez le S&P500 et le Nasdaq.
Japon
Tout d’abord, il est important de savoir que la BOJ et le gouvernement japonais se nourrissent mutuellement, mais tous deux ne peuvent pas gagner. Les décisions politiques qui sont bonnes pour l’un sont mauvaises pour l’autre.
La semaine dernière, le Japon a procédé à une hausse surprise de ses taux d’intérêt pour tenter de sauver le yen.
Le Japon est intervenu à plusieurs reprises au cours des dernières années pour arrêter la chute libre du yen, il le fait en vendant des centaines de milliards de bons du Trésor américain pour racheter sa monnaie afin d'intervenir, ce qui n'a eu qu'un effet à court terme et a été fondamentalement comme brûler l'argent.
La Banque du Japon a fait cela pour créer la peur sur le marché, pour essayer d'empêcher les gens de vendre à découvert le yen, car la crainte d'une intervention de la BOJ était toujours possible.
Cela n’a eu que peu d’effet et le marché a continué à vendre le yen à découvert et la BOJ a jeté des centaines de milliards sans effet durable.
La semaine dernière, la BOJ a augmenté ses taux d’intérêt pour tenter de sauver le yen.
La Banque du Japon maintient des taux d’intérêt de 0 % depuis près de 20 ans, voire des taux d’intérêt négatifs.
Cela a donné lieu à des opérations de carry trading d’une valeur de plusieurs milliers de milliards de dollars dans le monde entier.
Le carry trading consiste essentiellement à emprunter de l'argent avec l'intention de le réinvestir dans autre chose et de réaliser un profit (carrying positif).
D’énormes fonds et même des banques centrales le font depuis des décennies, en empruntant de l’argent au Japon à 0 % et en investissant dans le monde entier.
L’augmentation du taux d’intérêt japonais à 0,25 % et la crainte de futures hausses des taux d’intérêt ont eu un impact sur ce carry trade mondial.
Il est important de noter que, tandis que de nombreux grands détenteurs ont simplement emprunté au Japon à 0 %, puis investi dans des bons du Trésor américain ou d’autres devises/obligations pour un rendement de 4 à 5 % (portage positif de 4 à 5 %), de nombreux autres traders utilisent les fonds empruntés pour ouvrir des positions à effet de levier.
C’est là que réside le danger : si cet argent emprunté est réparti sur le marché et utilisé comme effet de levier ou comme garantie contre d’autres positions ouvertes, l’effet peut être bien plus important.
Bon nombre de ces positions à effet de levier se trouvent sur le marché boursier (États-Unis et Japon) et même dans les investissements en crypto-monnaies.
Bon nombre de ces positions sont désormais menacées (carrying négatif) et le marché subit des ventes à cause de cela.
La hausse des taux d'intérêt a créé de la peur sur le marché du carry trade, mais les craintes de nouvelles hausses dans les mois à venir constituent la principale préoccupation des détenteurs de positions importantes, surtout s'ils sont endettés.
De nombreuses grandes banques japonaises ont des positions à effet de levier dans des investissements à haut risque !
J’ai déjà publié un article (voir le post du 7 juillet) sur cet investissement à haut risque dans les CLO américains (dette d’entreprise).
Les retombées du carry trade et les inquiétudes économiques américaines pourraient avoir un impact énorme sur ces transactions à risque/rendement plus élevé. Si les CLO commencent à faire défaut, les retombées pourraient être massives pour les grandes banques japonaises, ce qui aurait un effet d'entraînement sur l'ensemble de l'économie.
Les banques japonaises montrent déjà d’énormes signes d’alerte👇
Pour l'instant, nous devons surveiller le Nikkei et voir comment il se comporte dans les jours à venir. Lors de la dernière session en Asie, il s'est redressé, mais a depuis perdu tous ces gains lors des sessions de Londres/New York.
Le plus gros investisseur dans le Nikkei est le gouvernement japonais.
Pour les Japonais, le Nikkei est l'élément vital de l'économie, car de nombreuses actions liées au Nikkei constituent une grande partie de leurs fonds de retraite/pension ou d'autres investissements à long terme.
Si le Nikkei continue de baisser, la BOJ pourrait devoir à nouveau réduire ses taux ou s'assurer qu'aucune autre hausse ne soit prévue dans les mois à venir.
Cela conduirait une fois de plus à un effondrement de la valeur du yen et à une reprise du carry trade mondial.
C'est trop long à expliquer, mais il n'y a pas de situation gagnant-gagnant pour le gouvernement japonais et la Banque du Japon. Ils ont survécu et stagné pendant 20 ans, mais l'effet des taux d'intérêt plus élevés à l'échelle mondiale, et plus particulièrement en Amérique, a fait des ravages.
L'économie japonaise est un désastre, toute décision qui aide une partie a un effet négatif sur une autre partie, c'est fondamentalement le gouvernement/le marché boursier ou la BOJ/le yen qui gagneront, ils ne peuvent pas tous les deux gagner.
Le plus important pour les prochains jours,
Japon,
Demain (7 août, 23h50 UTC+0), la BOJ fera une déclaration, les traders l'examineront pour obtenir des informations sur l'effet actuel des taux d'intérêt et également sur la possibilité de futures hausses des taux.
Amérique,
C'est une semaine extrêmement calme pour les données américaines à fort impact. Jeudi (8 août, 12h30 UTC+0), nous avons les demandes d'allocations chômage.
Les demandes d’allocations chômage pourraient être le catalyseur du prochain mouvement du marché.
Le nombre attendu est de 241 000, si ce nombre est beaucoup plus élevé ou plus bas, le marché réagira.
Si le prix dépasse largement les 241 000, cela entraînera une autre vente massive, car cela alimentera encore plus les craintes de récession.
Si le chiffre ressort bien en dessous de 241 000, ce sera haussier car ce sera le signe que les chiffres du chômage précédents pourraient avoir été élevés en raison d'emplois saisonniers ou que certains blâment l'ouragan Beryl.
Pour l'instant, comme lors de nombreuses semaines précédentes, le chômage sera au centre des préoccupations et le moteur du marché.
D'ici là, surveillez le Nikkei, ce sera le premier signe avant-coureur d'un nouvel effondrement du marché, surveillez également le SP500 et le Nasdaq.
Le marché fait actuellement une pause, mais de nouvelles tensions au Moyen-Orient, un mauvais taux de chômage ou de nouvelles baisses sur les marchés boursiers (Japon et États-Unis) pourraient à nouveau entraîner une pression et une volatilité énormes.
Ce dont la crypto a besoin maintenant, c'est d'un bon (faible) chiffre du chômage jeudi, également pour éviter de nouveaux développements au Moyen-Orient.
J'ai acheté plus de BTC et d'ETH au comptant, je pense que le BTC aux prix actuels est un cadeau si vous êtes prêt à être patient et que vous avez les fonds disponibles pour le faire, s'il baisse davantage, j'en achèterai plus, c'est mon seul plan en crypto pour l'instant.
Pour les personnes qui négocient sur le Forex,
Si le Nikkei s'effondre davantage et que la BOJ doit prendre une décision d'urgence, puis vendre le yen à découvert, si cela se produit, l'USD/YEN reviendra probablement à 160-170 dans les mois à venir.
Commercez en toute sécurité.
Paix.