• Tai Mo Shan de Jump Trading affirme que le domaine FTX lui doit 264 millions de dollars sur un prêt impliquant 800 millions de SRM qu'Alameda n'a jamais accordé.

  • Les avocats de la succession affirment que cette réclamation est invalide car le prêt n’a jamais été initié.

La masse de la faillite de FTX s'oppose à une réclamation de Tai Ho Shan, filiale de Jump Trading, qui affirme qu'Alameda n'a pas livré 800 millions de jetons de sérum (SRM) et réclame 264 millions de dollars de dommages et intérêts, mais Alameda affirme que la réclamation est invalide car le le prêt n’a jamais commencé.

SRM était le jeton natif du sérum d’échange décentralisé (DEX). Jump Trading a annoncé à l'automne 2020 qu'il avait réalisé un investissement important dans Serum et qu'il fournirait des services de tenue de marché.

Le DEX s’est effondré après la faillite de FTX en novembre 2022, et à l’époque, des initiés ont déclaré à CoinDesk que l’échange n’était décentralisé que de nom car les commandes provenaient de FTX.

Les données du marché montrent que les 800 millions de jetons SRM représenteraient environ 80 % du milliard de SRM environ existant et plus que les 372,7 millions de jetons actuellement en circulation.

Le jeton devait avoir une offre maximale de plus de 10,1 milliards de jetons, mais cela a été interrompu en raison de sa disparition en 2022.

Dans des documents judiciaires, Jump Trading a fait valoir que la succession FTX-Alameda lui devait plus de 264 millions de dollars de dommages et intérêts sur la base d'un modèle d'options.

Le modèle d'options utilise, entre autres facteurs, le prix du marché du SRM à la date de dépôt de la faillite, le prix de l'option de remboursement, la volatilité implicite du SRM et le taux d'intérêt du prêt.

À son apogée, SRM était autrefois l'une des étoiles brillantes de la constellation de pièces soutenues par l'ancien FTX-Alameda de Sam Bankman-Fried et ses partenaires.

Le SRM a culminé à un peu plus de 12,50 $ en septembre 2021, avec un volume de transactions de 1,2 milliard de dollars, selon les données de CoinDesk Indices.

Sa montée en flèche presque sans précédent en 2021 a fait naître des millionnaires à la bourse, ce qui a fini par agacer Bankman-Fried, selon le livre Going Infinite, car il craignait que ces employés nouvellement riches ne soient pas intéressés par les longues heures.

Aujourd’hui, les données du marché montrent que le SRM vaut environ 3 cents.

Dans des documents judiciaires, la masse de la faillite de FTX-Alameda a fait valoir que l'accord de prêt n'avait jamais été respecté car Alameda n'avait pas livré les jetons SRM comme spécifié.

"Il est incontestable qu'Alameda n'a pas réussi à livrer la cryptomonnaie envisagée dans la confirmation de prêt dans le cadre du contrat-cadre de prêt. Le prêt n'a donc pas commencé", ont écrit les avocats de la succession FTX-Alameda. "Le contrat-cadre de prêt donne à Tai Mo Shan un recours lorsqu'un prêt ne démarre pas : annuler la confirmation de prêt applicable."

La succession a contesté le montant de l'évaluation présenté par Jump, arguant que le calcul des dommages-intérêts de Tai Mo Shan est « totalement insupportable » et basé sur un « modèle d'options » défectueux, bien qu'elle n'ait fourni aucune explication ou documentation à l'appui.

Les avocats de la succession FTX ont également allégué que Tai Mo Shan aurait pu se livrer à des transferts frauduleux.

"Pour les raisons indiquées ici et d'autres après la découverte, Tai Mo Shan peut être responsable envers les débiteurs de transferts frauduleux", indiquent les documents judiciaires. "Les débiteurs soutiennent que Tai Mo Shan pourrait avoir été le bénéficiaire de certains transferts frauduleux... y compris le prétendu prêt en cause ici."

Les avocats soutiennent également que l'accord-cadre de prêt et la confirmation de prêt prévoient que Tai Mo Shan recevrait 800 millions de jetons SRM sans frais ni intérêts, ce qui est discutable.

"Il n'existe aucune disposition contractuelle précisant le montant de la garantie ou la contrepartie donnée par Tai Mo Shan en échange du prétendu prêt", écrivent-ils.