En un movimiento histórico para el mercado financiero tailandés, la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) ha dado luz verde a One Asset Management (ONEAM) para lanzar el primer fondo cotizado en bolsa (ETF) de Bitcoin del país. El fondo de fondos ONE Bitcoin ETF sin cobertura y no para inversores minoristas (ONE-BTCETFOF-UI) se distribuirá entre el 31 de mayo y el 6 de junio, con un nivel de riesgo de inversión de ocho.
Según un informe publicado hoy por Bangkok Post, el fondo, que está limitado a inversores institucionales y ricos, tiene como objetivo invertir en 11 fondos mundiales líderes para garantizar liquidez y seguridad. La ONEAM ha enfatizado la importancia de almacenar monedas utilizando estándares internacionales y ha sido objeto de revisiones por parte de agencias reguladoras internacionales en Estados Unidos y Hong Kong.
Pote Harinasuta, director ejecutivo de ONEAM, cree que los activos digitales, como Bitcoin, ofrecen a los inversores una clase de activos alternativa con baja correlación con otros activos financieros, lo que ayuda a diversificar los riesgos de inversión. La aprobación del ETF de Bitcoin de ONEAM se produce en medio de un creciente reconocimiento internacional de estos fondos, particularmente después de que la SEC de EE. UU. permitió la creación de fondos que invierten directamente en Bitcoin al contado a través de ETF a principios de este año. Además, la Comisión de Valores y Futuros de Hong Kong permitió el establecimiento de ETF que inviertan tanto en Bitcoin como en Ethereum en abril.
A pesar de la oferta limitada de Bitcoin, limitada a 21 millones, la demanda de la criptomoneda va en aumento a medida que gana popularidad. Harinasuta ve un alto potencial de crecimiento para Bitcoin, citando su rendimiento promedio del 124% anual durante los últimos 11 años. Sin embargo, también reconoce la alta volatilidad asociada al activo, que promedia el 83% anual.
Para lograr un equilibrio entre rentabilidad y riesgo, ONEAM recomienda que los inversores asignen sólo el 5% de su cartera a Bitcoin. Se espera que esta asignación genere un rendimiento del 8,90% anual, con un índice de Sharpe (una medida del rendimiento ajustado al riesgo) de 0,71 y una reducción máxima del -22,4%. En comparación, una cartera sin Bitcoin produciría una rentabilidad del 5,80% anual, con un ratio de Sharpe del 0,48 y una reducción máxima del -20,4%. Estas cifras sugieren que tener Bitcoin puede mejorar el rendimiento esperado y el índice de Sharpe, a pesar de un ligero aumento en la volatilidad general.
Una de las características clave de los ETF de Bitcoin es la seguridad del almacenamiento de monedas. Harinasuta señala que invertir en Bitcoin directamente a través de varias plataformas puede ser riesgoso, ya que los problemas del pasado incluyen la pérdida de datos o el robo de activos digitales a través de sistemas en línea. Al invertir a través de ETF, los datos y las monedas de los partícipes se distribuyen a través de custodios, empleando los mismos estándares utilizados por los inversores institucionales. Esto implica almacenar monedas fuera de línea, lo que, según él, se considera muy seguro.
Curiosamente, hoy también marcó el inicio de la negociación del ETF Monochrome Spot Bitcoin (IBTC) de Monochrome Asset Management, con sede en Australia, en la bolsa Cboe Australia. Como informó ayer CoinDesk, antes de la introducción de IBTC, los inversores australianos sólo podían invertir en ETF que mantuvieran Bitcoin indirectamente o a través de productos Bitcoin extraterritoriales. Según el anuncio, estas opciones no brindaron la protección a los inversores que brinda el criptoactivo de propiedad directa bajo el régimen de Licencias de Servicios Financieros de Australia (AFSL).
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