CCData, una organización autorizada por el regulador financiero del Reino Unido, la FCA, para administrar puntos de referencia, se destaca como un actor clave en la esfera de los datos de activos digitales. La empresa proporciona datos históricos, en tiempo real y de alta calidad a inversores institucionales y minoristas. Aprovechando su experiencia en datos, CCData produce informes analíticos y piezas de liderazgo intelectual, con el objetivo de ofrecer información imparcial sobre la industria de activos digitales.
El 2 de julio, CCData publicó su informe Perspectivas del segundo semestre de 2024 para la segunda mitad de 2024. Este informe examina el entorno macroeconómico de 2024, investigando las tendencias emergentes y los posibles cambios a medida que avanza el año. El análisis cubre una variedad de temas, incluidos los cambios en los activos institucionales bajo administración, los volúmenes de comercio de criptomonedas, el panorama de los intercambios centralizados, el crecimiento de la tokenización, la actividad DeFi y otras áreas relevantes en el espacio de los activos digitales.
Desarrollos regulatorios e impacto en el mercado
El informe de CCData subraya la importancia de la claridad regulatoria en la industria de la criptografía. En Estados Unidos, la aprobación de los ETF al contado de Bitcoin y Ethereum marca un paso fundamental, que mejora significativamente el acceso y la legitimidad de estos activos digitales. Europa también está avanzando con la Regulación de los Mercados de Criptoactivos (MiCA), cuyo objetivo es armonizar la regulación de los activos digitales en todos los estados miembros de la UE. De manera similar, el Reino Unido está trabajando para lograr una legislación integral que trate los activos digitales de manera similar a otros instrumentos financieros.
El progreso regulatorio se refleja en condiciones macroeconómicas positivas y el catalizador cíclico de la reducción a la mitad de Bitcoin, que en conjunto refuerzan el optimismo dentro de la industria. CCData señala que estos factores crean una base sólida para el futuro de la industria, impulsando potencialmente un mayor crecimiento e innovación.
Aumento de la inversión institucional
El análisis de CCData destaca la creciente aceptación de los activos digitales entre los inversores institucionales. Los administradores de activos de todo el mundo ven los activos digitales como oportunidades de inversión viables, especialmente con el acceso mejorado que brindan los ETF. El desempeño de Bitcoin y Ethereum, que han superado a índices importantes como el S&P 500 y NASDAQ, ejemplifica el potencial de retornos significativos en el mercado de las criptomonedas.
El informe también señala que la flexibilización de la postura de la Reserva Federal, incluidos posibles recortes de tipos a finales de 2024 y 2025, podría estimular aún más la inversión en mercados especulativos. Esto, sumado a las elecciones presidenciales de Estados Unidos, renueva el optimismo entre los inversores sobre el futuro del criptomercado.
Desempeño y tendencias del mercado
Según CCData, el mercado de las criptomonedas ha mostrado una resiliencia y un crecimiento notables. A pesar de los reveses de los ciclos bajistas anteriores, como los colapsos de FTX y Luna, el sentimiento del mercado ha mejorado significativamente. Esto es evidente en los crecientes volúmenes de operaciones y la mayor adopción institucional, lo que sugiere un mercado maduro y listo para desafíos futuros.
Una tendencia notable es el resurgimiento de la actividad de intercambio descentralizado (DEX). Si bien los intercambios centralizados (CEX) continúan dominando, los DEX han experimentado un aumento significativo en los volúmenes de operaciones. CCData informa un aumento del 51% en los volúmenes de DEX durante el año pasado, lo que indica una preferencia creciente por las plataformas comerciales descentralizadas. Este cambio se evidencia aún más en los volúmenes de operaciones casi récord en DEX en los últimos meses.
Liquidez y calidad del mercado
Los datos de CCData muestran un aumento sustancial de la liquidez en los intercambios centralizados. La liquidez aumentó de 722 millones de dólares en el segundo semestre de 2023 a 1,01 billones de dólares en el primer semestre de 2024, lo que refleja un aumento de casi el 50%. Esta mayor liquidez, junto con diferenciales ajustados incluso durante períodos de alta volatilidad, subraya la creciente madurez y resiliencia del mercado.
El informe también destaca la importancia de los instrumentos comerciales avanzados, como los derivados. Métricas como el interés abierto y las tasas de financiación brindan información sobre el sentimiento actual del mercado, y se observa una actividad significativa luego de las aprobaciones de ETF. El aumento continuo de los precios de BTC y ETH, junto con el aumento del interés abierto, indica una fuerte participación y confianza en el mercado.
