El viernes trajo un soplo de aire fresco para el mercado de valores de Estados Unidos, convirtiéndolo en un actor destacado. Los mercados se dispararon, impulsados por la anticipación de que la Reserva Federal podría reducir las tasas de interés antes de lo esperado. Un informe más débil de lo esperado sobre el crecimiento del empleo en abril fue la chispa que encendió las esperanzas entre los inversores.
El Promedio Industrial Dow Jones subió 450,02 puntos, lo que supone un aumento del 1,18%, y cerró en 38.675,68. Para no quedarse atrás, el S&P 500 subió un 1,26%, terminando el día en 5.127,79, su mejor resultado desde febrero. El Nasdaq Composite, de gran tecnología, no se quedó atrás, con un repunte del 1,99% para terminar en 16.156,33.
El optimismo del mercado impulsa el repunte
Los inversores tenían más de un motivo para estar alegres. El informe de nóminas no agrícolas de abril reveló que Estados Unidos añadió 175.000 puestos de trabajo, lo que no cumplió con los 240.000 puestos de trabajo que los economistas habían pronosticado. Esta caída inesperada en el crecimiento del empleo, junto con un ligero aumento en la tasa de desempleo al 3,9% desde el 3,8% del mes anterior, sugirió un enfriamiento del mercado laboral. Además, los salarios aumentaron menos de lo previsto, una señal potencialmente positiva para controlar la inflación, que ha sido una espina clavada en el costado de la economía.
La reacción inmediata en los mercados financieros fue optimista. El rendimiento del Tesoro a 10 años cayó brevemente por debajo del 4,5%, animando a los gigantes tecnológicos y a las acciones sensibles a los tipos. Empresas como Nvidia y Advanced Micro Devices obtuvieron ganancias superiores al 3%, mientras que gigantes como Microsoft y Meta Platforms no se quedaron atrás, ganando cada uno alrededor del 2%. El sector de tecnología de la información del S&P en general aumentó un 3%.
Fuente: CNBC
Otro factor que contribuyó al repunte fueron los impresionantes informes trimestrales de las principales empresas. Apple, por ejemplo, vio sus acciones subir casi un 6% después de anunciar una asombrosa recompra de acciones por valor de 110.000 millones de dólares junto con ganancias que superaron las expectativas. Amgen, un gigante de la biotecnología, tampoco quedó fuera, con sus acciones subiendo casi un 12% tras un informe de ganancias positivo y noticias alentadoras sobre un medicamento experimental para la obesidad.
¿Recortes de tipos en el horizonte?
Tras el informe de empleo, el mercado de futuros reaccionó rápidamente y los operadores ahora apuestan por un recorte de tasas por parte de la Reserva Federal ya en septiembre, un ajuste con respecto a las predicciones anteriores de noviembre. Este cambio subraya un sentimiento creciente de que la Reserva Federal podría necesitar dar marcha atrás en las tasas de interés para apoyar la economía.
Además, las revisiones de los datos de febrero y marzo mostraron que se crearon 22.000 puestos de trabajo menos de lo informado inicialmente, lo que destaca una desaceleración en sectores como el ocio y la hostelería, la construcción y el gobierno. Sin embargo, sectores como la atención sanitaria y el comercio minorista se mantuvieron sólidos, lo que indica un mercado laboral mixto pero resistente.
El presidente Joe Biden intervino y describió los últimos datos como una señal de una economía resiliente bajo su administración. Hizo hincapié en la continua recuperación y fortaleza de la economía estadounidense, reforzando la sensación de una perspectiva económica estable a medida que el país se acerca a las elecciones.
A pesar del enfriamiento del mercado laboral, las próximas medidas de la Reserva Federal probablemente estarán fuertemente influenciadas por los próximos datos de inflación. Esta combinación de ganancias corporativas mejores de lo esperado, señales de un mercado laboral que se está moderando y mercados financieros receptivos resume por qué las acciones estadounidenses están disfrutando de un fin de semana fantástico. De cara al futuro, la expectativa de un entorno monetario favorable continúa alimentando el optimismo en el mercado de valores, manteniendo el impulso por ahora.
