Según Bloomberg, las notorias fluctuaciones de precios de Bitcoin están demostrando ser rentables para los inversores de fondos de cobertura cuantitativos y los investigadores académicos. Un creciente conjunto de investigaciones, incluidos estudios del administrador de fondos de cobertura que cotiza en bolsa más grande del mundo, Man Group Plc, y la Universidad de Cambridge, sugieren que la estrategia cuantitativa de seguimiento de tendencias es particularmente efectiva para la volatilidad de los precios de Bitcoin.

Los fondos cuantitativos, como Florin Court Capital LLC, de 2 mil millones de dólares, han estado utilizando estas estrategias desde 2017, y su rendimiento entre activos se ha visto mejorado por la exposición a las criptomonedas. Los investigadores de la unidad Man AHL de Man Group descubrieron que una estrategia proxy de tendencia larga-corta tanto en Bitcoin como en Ether ha superado las inversiones de compra y retención en las monedas desde 2017 cuando se escaló para una volatilidad del 10%. Esta estrategia captura ganancias durante un repunte y toma posiciones cortas cuando la tendencia es negativa.

Sin embargo, este enfoque plantea desafíos. Los conjuntos de datos criptográficos relativamente pequeños se citan como una barrera para una implementación más amplia del comercio sistemático. Además, los modelos que utiliza Man Group se basan en datos de 2016-2017, cuando los inversores institucionales se volvieron más activos en el espacio.

La estrategia de seguir tendencias no sólo está siendo examinada por sofisticados fondos de cobertura sino que también se está generalizando. Los inversores ahora pueden acceder a una estrategia similar a través de un producto cotizado en bolsa. Este producto asigna dinámicamente entre futuros de Bitcoin y letras del Tesoro con un vencimiento de uno a tres meses. El ETF aumenta la exposición a los futuros de Bitcoin cuando los precios suben y reduce su asignación cuando los precios caen, sin nunca quedarse corto.

A pesar de los prometedores resultados del seguimiento de tendencias para Bitcoin y Ether, los analistas cuantitativos siguen siendo cautelosos a la hora de aplicar estas técnicas sistemáticas en otros lugares del criptoespacio. Las monedas estables, cuyo objetivo es rastrear un activo como el dólar estadounidense uno por uno, son ejemplos obvios. También lo son los tokens altamente especulativos y a menudo novedosos conocidos como memecoins, que pueden ser mucho más volátiles que Bitcoin y Ether.