La liquidez macroeconómica tiene un impacto cada vez mayor en el mercado de criptomonedas.
El 17 de diciembre del año pasado, el mercado de criptomonedas mostró una tendencia a la baja después de las declaraciones agresivas de Powell. Al llegar a este martes, los datos oficiales muestran que los datos de empleo en EE. UU. son mejores de lo esperado y la inflación en el sector servicios se acelera, lo que llevó al mercado a enfriar rápidamente las expectativas de recortes de tasas de la Reserva Federal, y se espera que este año solo haya un recorte de tasas, o incluso ninguno. Como resultado, Bitcoin cayó nuevamente desde más de 100,000 dólares a un mínimo de 92,500 dólares, y Ethereum cayó de 3,700 dólares a un mínimo de 3,208 dólares.
Las altcoins se han visto arrastradas y han caído drásticamente, algunas altcoins han borrado todas las ganancias desde el 1 de enero en una caída de dos días entre el 7 y el 8 de enero. En las caídas de 24 horas, el sector DeFi, USUAL cayó un 11%, ENA un 6%, PENDLE un 9%, y en el sector de memes, WIF, PEOPLE cayeron más del 8%; en el sector de cadenas públicas de segunda capa, APT, TIA, ADA, las caídas están en torno al 5%. MOVE cayó más del 9%. En el sector de IA, VIRTUAL cayó más del 6%. WLD y ARKM cayeron alrededor del 5%.
Los datos de contratos muestran que en las últimas 24 horas se liquidaron 556 millones de dólares, con posiciones largas liquidadas por 418 millones de dólares, y la mayor liquidación individual fue de 15.299 millones de dólares.
Los datos del ETF de Bitcoin al contado han mostrado entradas netas durante tres días consecutivos desde el 3 de enero, con entradas netas de más de 900 millones de dólares en un solo día el 3 de enero y el 6 de enero. Los datos del ETF de Ethereum al contado han sido más modestos, con salidas netas el 2 de enero y el 7 de enero, mientras que el 3 de enero y el 6 de enero registraron entradas netas, con entradas netas ligeramente superiores a las salidas netas este mes. Sin embargo, según los datos de Trader T, el 8 de enero, las salidas netas del ETF de Bitcoin al contado en EE. UU. alcanzaron los 569 millones de dólares, y las salidas netas de Ethereum fueron de 159 millones de dólares, lo que sin duda agrava la situación en un mercado ya con poca liquidez.
En cuanto a los datos de stablecoins, desde el 1 de enero, la capitalización de mercado de USDT ha ido disminuyendo y luego comenzó a recuperarse, actualmente elevándose temporalmente a alrededor de 137.5 mil millones de dólares.
Los datos de USDC han sido brillantes, subiendo de 43.95 mil millones de dólares a un máximo de aproximadamente 46 mil millones de dólares, con entradas netas superiores a 2 mil millones de dólares. La mayoría de los USDC son utilizados por usuarios estadounidenses, o representan que la fuerza del capital estadounidense sigue comprando.
¿Por qué los precios de las monedas del mercado siguen cayendo?
Bitcoin valorado en 6.5 mil millones de dólares de Silk Road autorizado para su venta.
En la mañana del 9 de enero, un funcionario confirmó hoy a DB News que el Departamento de Justicia de EE. UU. ha sido autorizado para liquidar 69,370 BTC (valorados en aproximadamente 6.5 mil millones de dólares) incautados en el caso de Silk Road. El Departamento de Justicia solicitó permiso para vender estos activos debido a la volatilidad del precio de Bitcoin. Cuando se le preguntó sobre los próximos pasos, un portavoz del Departamento de Justicia dijo: "El gobierno tomará medidas según el fallo de este caso".
A raíz de estas noticias, Bitcoin cayó temporalmente más del 1%, aunque luego rápidamente se recuperó hasta el umbral de 94,000 dólares.
Actualmente, el Departamento de Justicia de EE. UU. no ha determinado cuándo venderá, además quedan solo 11 días para que Trump asuma oficialmente, habiendo afirmado anteriormente que no vendería ningún Bitcoin una vez en el cargo.
Según los últimos datos de Arkham, la dirección del gobierno de EE. UU. actualmente posee 198,109 BTC, valorados en aproximadamente 18.59 mil millones de dólares; posee 54,753 ETH, valorados en aproximadamente 181.3 millones de dólares.
Las expectativas de recortes de tasas de la Reserva Federal han disminuido drásticamente.
En la noche del 8 de enero, el empleo de ADP en los Estados Unidos para diciembre registró 122,000 personas, por debajo de las expectativas del mercado de 140,000 personas, alcanzando el nivel más bajo desde agosto de 2024. La cantidad de solicitudes iniciales de desempleo en la semana que terminó el 4 de enero fue de 201,000, marcando un nuevo mínimo desde la semana del 17 de febrero de 2024. Estos dos datos indican nuevamente que la economía del mercado estadounidense es fuerte, y las expectativas de recortes de tasas han disminuido aún más.
En la madrugada del 9 de enero, en las actas de la reunión de la Reserva Federal, los miembros del comité prevén que el ritmo de recortes de tasas en 2025 se desacelerará significativamente, con una expectativa de solo 75 puntos básicos de recorte durante todo el año. Los precios de los futuros del mercado indican que el grado de flexibilización de la política en 2025 podría ser ligeramente inferior a esta expectativa. A pesar de ello, los participantes del mercado siguen teniendo una considerable incertidumbre sobre la trayectoria de la tasa de fondos federales durante el próximo año.
Al discutir el desarrollo de la inflación, los participantes señalaron que, aunque la inflación ha disminuido considerablemente desde su pico en 2022, sigue siendo alta. Los participantes comentaron que en 2024, la velocidad general de la inflación ha disminuido, aunque recientemente algunas lecturas de precios mensuales han superado las expectativas. A pesar de ello, la mayoría señaló que el progreso de la inflación sigue siendo evidente en una amplia gama de precios de bienes y servicios básicos.
El gobernador de la Reserva Federal, Waller, dijo el miércoles que, aunque la inflación a finales de 2024 se detiene por encima del objetivo del 2%, basándose en las expectativas del mercado y los datos de inflación a corto plazo, la situación de la inflación en EE. UU. sigue mejorando. Pronosticó que la inflación continuará disminuyendo en 2025, lo que apoyaría un mayor recorte de tasas. Waller enfatizó que los fundamentos de la economía estadounidense siguen siendo sólidos y el mercado laboral no muestra signos claros de debilidad. En cuanto al número de recortes de tasas en 2025, hay una gran disparidad de opiniones entre los funcionarios de la Reserva Federal, que varían de cero a cinco. Señaló que, aunque el progreso lento de la inflación ha suscitado llamados para ralentizar o pausar los recortes de tasas, la inflación a medio plazo seguirá avanzando hacia el objetivo del 2%, haciendo que una política de recortes de tasas adicionales sea apropiada.
Según los datos de la observación de la Reserva Federal de CME: la probabilidad de que la Reserva Federal mantenga las tasas en enero es del 95.2%, y la probabilidad de un recorte de 25 puntos básicos es del 4.8%. La probabilidad de mantener la tasa actual en marzo es del 60.9%, mientras que la probabilidad de un recorte acumulado de 25 puntos básicos es del 37.3%, y la probabilidad de un recorte acumulado de 50 puntos básicos es del 1.7%.
El mercado de criptomonedas ha visto una desaceleración en la inyección de liquidez a medida que disminuyen las probabilidades de recortes de tasas por parte de la Reserva Federal, y los precios en el mercado han mostrado debilidad en su aumento. El índice de precios al consumidor que se publicará el 15 de enero podría causar una volatilidad significativa en el mercado de criptomonedas.
Tendencias futuras
La correlación entre Bitcoin y el índice S&P 500 ha vuelto a subir a 0.88, lo que indica que los dos mercados están sincronizándose nuevamente, marcando un cambio respecto a la tendencia de divergencia anterior (desde la elección de Trump, Bitcoin ha subido un 47%, mientras que el índice S&P 500 solo ha subido un 4%).
Andre Dragosch, jefe de investigación de Bitwise en Europa, atribuyó la reaparición de la correlación a factores macroeconómicos, incluyendo las modificaciones en las previsiones de recortes de tasas de la Reserva Federal y el fortalecimiento del dólar, que continúan ejerciendo presión sobre las criptomonedas y los mercados tradicionales. A pesar de que Bitcoin cuenta con un sólido apoyo en la cadena, su rendimiento se ve cada vez más afectado por las tendencias del mercado más amplias, lo que sugiere que podría haber riesgos a corto plazo en el futuro.
Según el informe gráfico de Matrixport, la volatilidad de la liquidez global podría ejercer cierta presión sobre Bitcoin, ya que los datos históricos muestran que los cambios en la liquidez suelen preceder el movimiento de precios de Bitcoin en aproximadamente 13 semanas. Con el fortalecimiento del dólar tras la reelección de Trump, la liquidez global, medida en dólares, comienza a ajustarse, lo que sugiere que Bitcoin podría entrar en una fase de consolidación en el corto plazo.
Sin embargo, se espera que esta consolidación sea solo una anomalía temporal. En términos generales, los activos de riesgo (especialmente Bitcoin) siguen mostrando un potencial positivo a largo plazo. Aun así, en un entorno de liquidez más débil, los operadores deben mantener una mayor cautela, ya que estos indicadores han demostrado ser indicadores confiables del mercado a lo largo de la historia.
Cauê Oliveira, jefe de investigación de Blocktrends, dijo hoy que el precio de Bitcoin cayó después de alcanzar un máximo histórico a finales de 2024, cuando los inversores institucionales vendieron grandes cantidades de Bitcoin, pero ahora han comenzado a comprar Bitcoin nuevamente a precios por debajo de 100,000 dólares.
Los datos muestran que, en la semana posterior al 21 de diciembre, las billeteras que poseen entre 1,000 y 10,000 BTC vendieron 79,000 BTC, pero tras la reciente corrección de Bitcoin, este grupo comenzó a acumular nuevamente cuando el precio de Bitcoin cayó por debajo de 95,000 dólares.
