Escrito por: Nina Bambysheva, Forbes
Traducido por: Luffy, Foresight News
¿El invierno de las criptomonedas? Ha terminado. ¿El colapso del imperio de las criptomonedas y las pantomimas legales? Son cosa del pasado. ¿Supervivientes? Forjados en la batalla, con la vista en el futuro, como si se tratara de una nueva fiebre del oro.
Después de años de conflicto con la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC), los fondos cotizados en bolsa (ETF) de bitcoin y ethereum finalmente han llegado. Según la firma de investigación de criptomonedas K33 Research, a partir del 16 de diciembre, los activos bajo gestión de los ETF de bitcoin en EE. UU. alcanzaron los 129 mil millones de dólares, superando los 125 mil millones de dólares de los ETF de oro.
La emoción del mercado posterior a las elecciones en EE. UU., combinada con la promesa de Donald Trump de convertir a EE. UU. en la ‘capital mundial de las criptomonedas’ y establecer reservas estratégicas de bitcoin, llevó el precio de bitcoin a superar temporalmente los 100,000 dólares.
Solana está a punto de aprovechar las oportunidades de crecimiento, gracias al bombo de los memecoins y el surgimiento de nuevas narrativas como DePIN. DePIN es una red que utiliza la tecnología blockchain para descentralizar el control y la propiedad de la infraestructura física. Plataformas como Polymarket (donde los usuarios pueden apostar sobre los resultados de las elecciones presidenciales de EE. UU.) y el juego de supervivencia Off The Grid han tenido éxito en el mercado mainstream. Una nueva ola de ‘degens’ está apostando por tokens como fartcoin y dogwifhat, que actualmente tienen una capitalización de mercado superior a 1 mil millones de dólares.
Rob Hadick, socio general de la firma de capital de riesgo de criptomonedas Dragonfly con sede en San Francisco, dijo: ‘Este año, las criptomonedas han entrado en la conciencia pública de una manera sin precedentes desde 2021; ahora son una clase de activos sostenible y a largo plazo que tendrá voz y jugará un papel importante.’ ‘Si solo miras el impacto de las criptomonedas en las elecciones, ya sea por donaciones políticas en criptomonedas o su promoción entre los legisladores y candidatos presidenciales, esto es sin precedentes, y es un gran avance hacia la legalización de las criptomonedas.’
Donald Trump asistió a la Conferencia de Bitcoin 2024 en Nashville, Tennessee. Foto: (The Washington Post)
Con Trump y un grupo de funcionarios pro-criptomonedas listos para asumir el cargo, la ‘edad de oro de las criptomonedas’, como la llaman los expertos de la industria, ha llegado. Aquí están las tendencias que están en el horizonte:
Nuevos máximos históricos y reservas de bitcoin en EE. UU.
El arte de predecir precios audazmente está de moda nuevamente. La empresa de gestión de activos de criptomonedas Bitwise predice que si EE. UU. establece reservas estratégicas similares a las de petróleo o oro, el precio de bitcoin alcanzará los 200,000 dólares e incluso 500,000 dólares. La lógica es que las reservas oficiales de bitcoin de EE. UU. desencadenarán un FOMO global.
Trump propuso en la conferencia de bitcoin de Nashville en julio usar 200,000 bitcoins (valorados en 21 mil millones de dólares) confiscados a criminales para iniciar un fondo de reservas. Pero el camino legal no está claro, ¿se necesita la aprobación del Congreso o puede la administración actuar unilaterlmente? La senadora pro-criptomonedas Cynthia Lummis propuso en julio un esquema de reservas operado por el Departamento del Tesoro. Los escépticos creen que la volatilidad de bitcoin podría amenazar la estabilidad financiera. Trump se ha mantenido en silencio sobre si EE. UU. comprará más bitcoins en el mercado abierto, lo que añade una capa de incertidumbre.
Reconfiguración de la regulación de criptomonedas: un Washington amigable
Se espera que el nuevo gobierno sea el más amigable con las criptomonedas hasta la fecha. Algunos de los nombramientos clave de funcionarios gubernamentales sobre criptomonedas incluyen:
Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC): el excomisionado de la SEC y defensor de las criptomonedas Paul Atkins está a punto de reemplazar al enemigo acérrimo de las criptomonedas Gary Gensler, quien se destacó por sus demandas y la represión de las empresas de criptomonedas durante su mandato.
Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC): el jefe de políticas de Andreessen Horowitz y excomisionado de la CFTC Brian Quintenz es un candidato popular para liderar la agencia.
Departamento del Tesoro: el multimillonario de fondos de cobertura y defensor de bitcoin Scott Bessent es el elegido de Trump para ser secretario del Tesoro.
Departamento de Comercio: el CEO de Cantor Fitzgerald (principal custodio de las reservas de USDT de Tether) Howard Lutnik liderará el departamento.
César de la inteligencia artificial y las criptomonedas: David Sacks es un capitalista de riesgo de larga data que ha trabajado con Elon Musk en PayPal, y será responsable de supervisar las políticas en dos áreas clave de la estrategia de Trump para aumentar la competitividad nacional.
Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes: el representante republicano de Arkansas French Hill aboga junto con el presidente saliente del comité Patrick McHenry por una legislación amigable con la industria de criptomonedas. Planea priorizar la legislación sobre la estructura del mercado de criptomonedas en los primeros 100 días y investigar lo que se denomina 'Choke Point 2.0', que muchos creen que apunta injustamente a la industria de criptomonedas a través de prácticas de desbancarización.
‘Esta es una verdadera oportunidad para formular buenas políticas para la industria’, dijo Kristin Smith, CEO de la Asociación Blockchain con sede en Washington, D.C., que representa a más de 100 empresas de criptomonedas. ‘La Casa Blanca ha indicado que esto es una prioridad. Creo que veremos un esfuerzo conjunto de los departamentos del gobierno, legislación para impulsar la estructura del mercado y las stablecoins, así como un gran cambio que traerá de vuelta la innovación a EE. UU.’, agregó.
Nuevas IPO de criptomonedas y capital de riesgo ingresan
El proceso de IPO de criptomonedas está tomando impulso. Bitwise enumeró cinco compañías que podrían salir a bolsa el próximo año:
Circle: el emisor de la segunda stablecoin más grande, USDC, solicitó en secreto una oferta pública inicial (IPO) en enero de este año.
Figure: la compañía es conocida por sus servicios financieros basados en blockchain (como hipotecas, préstamos personales y tokenización de activos) y ha estado explorando una salida a bolsa desde el año pasado.
Kraken: la IPO de esta bolsa de criptomonedas con sede en EE. UU. se remonta a 2021.
Anchorage Digital: su estatus como banco federal charteado podría allanar el camino para su salida a bolsa.
Chainalysis: líder en servicios de cumplimiento e inteligencia de blockchain, se espera que salga a bolsa.
Además, Hadick de Dragonfly afirmó: ‘Espero que el mercado de LP (socios limitados de firmas de capital de riesgo de criptomonedas) mejore, y querrán invertir más dinero en criptomonedas. Muchos fondos cruzados tradicionales de Web2 regresarán a Web3. Ya hemos visto esta tendencia en ciertas áreas, como stablecoins y pagos.’ Agregó que las transacciones de capital de riesgo tienden a rezagarse uno o dos trimestres respecto al aumento de precios en el mercado abierto.
Las empresas relacionadas con criptomonedas se incluyen en los principales índices bursátiles.
Las acciones de MicroStrategy han aumentado más del 400% este año. Con nuevas reglas contables que permiten a las empresas reflejar sus inversiones en bitcoin a valor de mercado en sus estados financieros, la compañía ahora se convierte en un componente del índice Nasdaq 100, y los analistas predicen que la empresa será incluida en el índice S&P 500. Este cambio podría llevar a MicroStrategy a fondos de seguimiento de índices, uniéndose así a las carteras de innumerables inversores estadounidenses. La estrategia de ‘tesorería de bitcoin’ del cofundador y presidente ejecutivo de MicroStrategy, Michael Saylor (vender bonos y acciones para acumular bitcoin), ha llevado a su empresa valorada en 86 mil millones de dólares a estar entre las 100 principales del índice S&P 500. Los analistas también indican que Coinbase, que ha subido un 70% este año, podría unirse a este codiciado índice.
Aumento explosivo de stablecoins
Con la inminente legislación sobre stablecoins que se espera en EE. UU., se anticipa un crecimiento explosivo en la industria de stablecoins, que podría duplicar su capitalización de mercado a 400 mil millones de dólares. Según datos de Bitwise, el volumen de transacciones de stablecoins alcanzará los 8.3 billones de dólares en 2024, casi equivalente a los 9.9 billones de dólares en pagos de Visa.
Tether y Circle siguen dominando. Sin embargo, Hadick advirtió que si continúan operando como compañías de gestión de activos en lugar de compañías de pagos, su crecimiento podría estancarse rápidamente.
Stripe adquirió por 1.1 mil millones de dólares la plataforma de stablecoins Bridge en octubre, lo que envía un mensaje: las stablecoins podrían convertirse en la piedra angular de la tecnología financiera. Stripe las llama ‘superconductores de servicios financieros’ y alardea de su velocidad inigualable, bajo costo e impacto global. Robinhood también está explorando la creación de una red de stablecoins global.
Mientras tanto, están surgiendo silenciosamente nuevos modelos de ‘stablecoins 2.0’. Ceteris, jefe de investigación en la firma de análisis de criptomonedas Delphi Digital de Nueva York, explicó: ‘Hay muchos nuevos modelos de stablecoins que devuelven ingresos a los titulares de tokens o aplicaciones que realmente atraen a los usuarios. Creo que estos modelos son disruptivos.’
Aceleración de la tokenización de activos tradicionales
Larry Fink, CEO de BlackRock, ha estado promoviendo la tokenización durante años. Desde bienes raíces hasta arte, todo podría estar tokenizado pronto. La mayor ventaja de la tokenización es: liquidación instantánea, costos más bajos que la securitización tradicional, liquidez 24/7 y transparencia.
Hace tres años, la industria de criptomonedas solo tokenizó 2 mil millones de dólares en activos del mundo real (RWA), incluidos créditos privados, deuda de EE. UU., materias primas y acciones. Hoy, esa cifra se acerca a los 14 mil millones de dólares. La firma de capital de riesgo ParaFi predice que para 2030, el mercado de RWA tokenizados podría dispararse a 2 billones de dólares, lo que presagia un cambio significativo en la propiedad y el comercio de activos.
Nuevas aplicaciones, mejor infraestructura
La palabra de moda para finales de 2024 es AI Agents. Prepárate para presenciar la fusión de la inteligencia artificial y las criptomonedas, una fusión que se siente cada vez más como ciencia ficción.
Esta tendencia ya está comenzando a mostrar. Un ejemplo es TruthTerminal, este agente AI no solo obtuvo 50,000 dólares de Marc Andreessen, sino que también se convirtió en millonario utilizando la red social X. Su éxito proviene de promocionar un token basado en un meme absurdo de principios de la década de 2000 (el creador anónimo del token transfirió una gran suma de dinero a la billetera de TruthTerminal, que está gestionada por Andy Ayrey).
Pero los analistas son cautelosos al respecto. Hay pocos agentes de inteligencia artificial prácticos (como aquellos que intentan ejecutar transacciones complejas en múltiples blockchains en nombre de los usuarios) y están aún en etapas tempranas. ‘La emoción en torno a los agentes proviene de lo novedoso que son’, dice Ceteris de Delphi, ‘pero ya sea bueno o malo, podría ser la mayor burbuja de este ciclo.’
A pesar de que la industria de blockchain sigue fragmentada, con la mayoría de las aplicaciones descentralizadas aún no siendo mainstream, el trabajo para construir una infraestructura sólida continúa. Ceteris explica: ‘Solana ha establecido tendencias para la era de blockchains de alto rendimiento, casi cada nueva cadena se lanza bajo esta tendencia, lo que dará lugar a una gran cantidad de espacio en blockchain a bajo costo.’
Así, el tema narrativo de las criptomonedas ha pasado de la supervivencia a la prosperidad. Esta es solo una parte de lo que podría traer sorpresas el próximo año. Puedes elegir prepararte para este espectáculo con palomitas de maíz o sacar tu billetera para esta oportunidad. La cautela es esencial, ya que el mercado pasará por altibajos. Y esta vez, parece que las apuestas son más altas que nunca.
