La información, opiniones y juicios sobre el mercado, proyectos, criptomonedas, etc., mencionados en este informe son solo para referencia y no constituyen ningún consejo de inversión.
La semana pasada, después de que la Reserva Federal cambió sus expectativas de tasas, el precio de BTC se revisó a la baja junto con el mercado de valores de EE. UU. Esta semana, con la llegada de las vacaciones de Navidad y Año Nuevo, el mercado global de acciones ha estado poco activo, aún siguiendo la tendencia establecida la semana pasada.
El BTC abrió en $95,091.15 y cerró en $93,563.35, registrando una caída del 1.60% durante toda la semana, con una amplitud del 7.91%, y el volumen de transacciones disminuyó notablemente.
Con la llegada del nuevo año, los principales bancos de inversión globales han publicado informes sobre las perspectivas de la economía y el mercado de inversiones para 2025. En general, la opinión es optimista, pero también hay perspectivas negativas.
Datos macrofinancieros y económicos
La semana pasada, después de que la Reserva Federal cambió su tono, los tres principales índices bursátiles de EE. UU. experimentaron un ajuste significativo, y esta semana se han ido recuperando gradualmente, pero el viernes cayeron nuevamente. En general, los tres índices registraron un aumento semanal, todavía se encuentran en una estructura ascendente, pero la corrección a la baja provocada por el ajuste de las expectativas de tasas aún tomará tiempo para completarse.
La semana pasada, el índice del dólar alcanzó un máximo de 108.549, y esta semana se mantuvo en una alta fluctuación, cerrando en 108.029 dólares. El dólar ha continuado subiendo frente al yen, pero el banco central de Japón ha indicado que todavía hay posibilidades de una subida de tasas en enero. Esto ha aumentado aún más la incertidumbre para enero; si la Reserva Federal detiene el aumento en enero y el yen vuelve a aumentar las tasas, entonces el mercado de valores de EE. UU. enfrentará presión de capital.
Bajo la presión de un alto índice del dólar, el oro al contado cayó un 2.3% durante toda la semana.
Gracias al optimismo de los principales bancos de inversión sobre la economía y el mercado de capitales de EE. UU. en 2025, y con el índice del dólar manteniéndose alto, la tasa de rendimiento de los bonos del gobierno a un año ha mostrado una tendencia a la baja, mientras que la tasa de rendimiento de los bonos a diez años continúa aumentando hasta 4.629.
Stablecoins y BTC Spot ETF
Con la reducción de las expectativas de recortes de tasas, la tendencia de capital en el mercado de criptomonedas ha cambiado drásticamente. La semana pasada aún había $1.2 mil millones en flujos de entrada, mientras que esta semana se ha mostrado una tendencia de salida, alcanzando un flujo de salida de $289 millones, y tanto el BTC Spot ETF como el canal de stablecoins han mostrado flujos de salida de capital.
Esta salida de capital ha llevado a una pérdida repentina de poder de compra en el mercado. Aunque el BTC alcanzó más de $99,000 esta semana, terminó cayendo.
Presión de venta y ventas
El BTC que cambia de manos entre $90,000 y $100,000 se compone principalmente de ganancias de posiciones largas y cortas, y el pico de ventas ya ha pasado. Con el debilitamiento del sentimiento de negociación, el volumen de ventas también ha disminuido significativamente esta semana, y las ventas actuales son comparables a las de septiembre durante el período de consolidación. La reducción en el volumen de ventas ha permitido que el precio de BTC se mantenga por encima de los $90,000.
En términos de ganancias latentes, las posiciones cortas cayeron al 8%, mientras que las posiciones largas se mantuvieron en un alto del 285%. Por lo tanto, la venta de posiciones largas tiene un impacto crucial en el mercado. Al observar la situación de las ventas de posiciones largas y cortas, encontramos que en la segunda mitad de la semana el volumen de venta de posiciones largas ya ha caído a niveles muy bajos, y las posiciones cortas también han reducido sus compras. La buena noticia es que el stock de BTC en los intercambios centralizados sigue mostrando una tendencia de salida.
Basado en la información de la estructura del mercado, juzgamos que el mercado de criptomonedas ya ha completado en gran medida su reacción al cambio en las expectativas de tasas de la Reserva Federal. Y con el ajuste de precios, las ventas han vuelto a un estado de baja actividad, y la futura tendencia de precios dependerá más del fortalecimiento del sentimiento de negociación en el mercado de valores de EE. UU. y del tamaño de la asignación de capital de las instituciones y fondos principales de EE. UU. en BTC y ETH.
Indicadores cíclicos
Según el motor eMerge, el indicador EMC BTC Cycle Metrics es 0.75, y el mercado se encuentra en un período de crecimiento.
FIN
EMC Labs fue creado por inversionistas en activos criptográficos y científicos de datos en abril de 2023. Se enfoca en la investigación de la industria blockchain y la inversión en el mercado secundario de criptomonedas, con la vanguardia de la industria, la percepción y la minería de datos como su competencia central, comprometido a participar en la floreciente industria blockchain a través de la investigación y la inversión, impulsando la blockchain y los activos criptográficos para el bienestar de la humanidad.
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