1. Titulares de la industria:
#福布斯 Las siete tendencias principales en la industria del cifrado previstas para 2025 revelan la posible dirección de desarrollo futuro de la industria. El posible establecimiento de los países del G7 o BRICS indica la creciente importancia de las criptomonedas en el sistema financiero global. Se espera que la capitalización de mercado de las monedas estables se duplique a 400 mil millones de dólares, lo que refleja una mayor demanda del mercado de monedas estables como reserva de valor y medio de intercambio. El crecimiento del ecosistema Bitcoin DeFi, especialmente con la ayuda de la red L2, presagia la innovación y expansión de DeFi. La expansión de los productos criptográficos ETF a pistas como Ethereum Stake y Solana muestra la diversificación de los productos criptográficos de inversión y la participación de inversores institucionales. Los gigantes tecnológicos pueden seguir el ejemplo de Tesla y aumentar sus tenencias de Bitcoin, lo que promoverá aún más la integración de las criptomonedas. Se espera que el valor de mercado total del mercado de las criptomonedas supere los 8 billones de dólares estadounidenses. Esta expectativa se basa en el impulso de crecimiento actual y el potencial de desarrollo futuro del mercado de las criptomonedas. Finalmente, la mejora del entorno regulatorio de EE. UU. promoverá el renacimiento del criptoemprendimiento y traerá más innovación y vitalidad a la industria.
2. Visión general del mercado de criptomonedas, resumen de las subidas y bajadas de las principales monedas de la semana/flujo de fondos por sectores
Los datos de CoinAnk muestran que, en la última semana, el mercado de criptomonedas, clasificado por sectores conceptuales, ha tenido un gran volumen de entrada neta concentrado en el ecosistema Avalanche, el ecosistema Arbitrum, los contratos inteligentes de Binance y los Activos del Mundo Real (RWA), entre otros. En la última semana, también ha habido varios tokens que han experimentado un gran aumento de rotación. Los 500 tokens más capitalizados son: #zen , USUAL, SDEX, AIXBT, MOVE y ZEC, entre otros, han tenido un aumento relativamente notable.
3. Situación de los flujos de entrada y salida del ETF al contado.
Los datos muestran que el flujo continuo de fondos y el aumento del volumen de transacciones en el mercado al contado de EE.UU. #比特币ETF indican un fuerte interés de inversores institucionales y minoristas en Bitcoin. En las últimas 50 semanas, la entrada neta de Bitcoin ETF ha alcanzado 463 millones de dólares, con un volumen de transacciones de hasta 26 mil millones de dólares, y en el cuarto trimestre hasta ahora, el volumen de entradas ha sido de 17.5 mil millones de dólares, siendo el mejor trimestre, lo que demuestra la atracción de Bitcoin como activo de inversión.
Además, el precio de Bitcoin ha caído a 92,000 dólares, a pesar de las fluctuaciones de precios, la proporción de Bitcoin en manos de ETF, instituciones gubernamentales y MSTR ha aumentado al 31%, por encima del 14% del año pasado, lo que indica que los grandes inversores tienen confianza en el valor a largo plazo de Bitcoin. Este aumento en la concentración de posiciones podría afectar la liquidez del mercado y la estabilidad de precios, especialmente en momentos de volatilidad del mercado.
La situación del ETF de Ethereum también merece atención, la semana pasada tuvo una entrada neta de 62.73 millones de dólares, mientras que el ETF de fideicomiso de Ethereum de Grayscale (ETHE) tuvo una salida neta de 99.83 millones de dólares, alcanzando una salida neta histórica de 3.62 mil millones de dólares. Esta comparación de entradas y salidas podría revelar el sentimiento de inversión y las expectativas del mercado sobre diferentes productos relacionados con Ethereum.
Los datos de ETF reflejan la tendencia de flujos de fondos en el mercado de criptomonedas y el sentimiento de los inversores; con la participación de más inversores institucionales y la madurez del mercado de criptomonedas, se espera que continúen afectando la dinámica del mercado.
4. El saldo de BTC en el mercado ha mostrado una recuperación.
Los saldos de billeteras de Bitcoin en las tres principales plataformas de intercambio y los flujos de fondos son diferentes. Según los datos de CoinAnk, en los últimos 30 días ha habido una tendencia de salida, pero a corto plazo, en los últimos 7 días ha habido un estado de entrada neta, lo que indica una diferenciación de fondos en el mercado, algunos inversores pueden estar vendiendo en máximos, mientras que otros están comprando en mínimos. Desde el 19 de diciembre, el saldo de BTC en CEX ha mostrado una recuperación notable, lo cual está claramente relacionado con la caída del precio de BTC tras la decisión de tasas de interés agresivas de la Reserva Federal la semana pasada; suponemos que esto podría ser una elección de fondos principales para reducir ganancias y convertir en efectivo en niveles relativamente altos para prevenir incertidumbres en el mercado, causando cierta presión de venta que lleva a una corrección en el precio.
Otro dato que puede corroborar esto es que, con la aceleración de las ventas de BTC en los últimos 30 días, poseer BTC ya no es el comportamiento predeterminado de todos los participantes en el mercado. La proporción de tenedores a largo/corto ha caído a 3.78, el valor más bajo en este ciclo, lo que significa que la actividad de comercio en el mercado ha aumentado, los tenedores a corto son más activos y el sentimiento del mercado es complejo y variable, con diferencias entre los inversores sobre el futuro de Bitcoin.
5. Interpretación de la tasa de financiación y la relación larga/corta de contratos BTC.
Según los datos de contratos, la tasa de financiación del contrato #BTC ha mantenido un valor positivo alrededor de 0.01 desde el 10 de diciembre. Los contratos no son los principales líderes de la tendencia del mercado a corto plazo, la mayor parte del poder de fijación de precios ocurre en el comercio al contado, y podemos ver claramente que el comercio al contado ha sido más activo recientemente, combinando con los saldos de BTC y la rotación de los grupos de tenedores a largo/corto que discutimos anteriormente.
La semana pasada, discutimos en detalle el concepto de tasa de financiación y la lógica larga/corta, aquí hay un breve resumen: la tasa de financiación de Bitcoin está en un nivel normal y saludable alrededor de 0.01 desde el 10 de diciembre, y no ha mostrado desviaciones extremas incluso con el gran aumento de precios de ayer. Calculando a 0.01, el rendimiento anualizado de arbitraje de la tasa de financiación puede alcanzar el 10.95%. Una tasa de financiación de alrededor de 0.01 indica que la proporción de posiciones largas en el mercado es alta, pero no ha habido un desequilibrio extremo, lo que sugiere que el mercado es relativamente estable y saludable. La relación de número de posiciones largas y cortas difiere de la relación de posiciones largas y cortas, en un mercado alcista, es normal que la relación de número de posiciones largas y cortas sea ligeramente inferior a 1, mientras que la relación de posiciones largas y cortas de grandes actores refleja mejor la dirección de los principales movimientos del mercado y tiene un mayor impacto en el precio. Los inversores deben considerar tanto la relación de número de posiciones largas y cortas como la relación de posiciones largas y cortas para comprender completamente el sentimiento y la tendencia del mercado.
6. Datos de desbloqueo de tokens grandes esta semana.
Esta semana, tokens como IMX y DBX experimentarán un gran desbloqueo, los siguientes son los horarios en UTC+8:
Ethena (ENA) desbloqueará aproximadamente 12.86 millones de tokens el 25 de diciembre a las 15:00, lo que representa el 0.44% de la circulación actual, valorado en aproximadamente 13.22 millones de dólares;
Cardano (ADA) desbloqueará aproximadamente 18.53 millones de tokens el 26 de diciembre a las 8:00, lo que representa el 0.05% de la circulación actual, valorado en aproximadamente 16.3 millones de dólares;
Immutable (IMX) desbloqueará aproximadamente 24.52 millones de tokens el 27 de diciembre a las 8:00, lo que representa el 1.45% de la circulación actual, valorado en aproximadamente 32.12 millones de dólares;
Beldex (DBX) desbloqueará aproximadamente 330 millones de tokens el 30 de diciembre a las 8:00, lo que representa el 4.78% de la circulación actual, valorado en aproximadamente 25.46 millones de dólares.
Esta semana, se debe prestar atención a los efectos negativos de estos tokens debido al desbloqueo, evitando el mercado al contado y buscando oportunidades de venta en contratos. Entre ellos, DBX e IMX tienen un gran porcentaje y volumen de desbloqueo, así que mantente atento.
