¿Qué es un ETF?
Un fondo cotizado en bolsa (ETF) es un vehículo de inversión que representa una clase de activos o índice específico.
Entrar en el comercio de acciones, o cualquier tipo de inversión, puede sentirse abrumador. Elegir la inversión correcta requiere mucho tiempo e investigación; y aun así, las cosas pueden salir mal. El proceso no es diferente al juego: apostar dinero en resultados sobre los que tienes poca influencia.
Los fondos cotizados en bolsa (ETFs) simplifican este proceso al ofrecer paquetes de inversiones preensamblados curados por profesionales. Sin embargo, invertir en ETFs no significa que poseas directamente los activos subyacentes.
En su lugar, los ETFs rastrean los movimientos de precios de los activos que representan. Esta estructura reduce la necesidad de una investigación extensa, haciéndolos más accesibles para principiantes.
Por ejemplo, un ETF que rastrea el S&P 500 refleja su rendimiento de precios. Puedes beneficiarte potencialmente de sus cambios de precio sin invertir directamente en todas las empresas que incluye. Aún mejor, las acciones de ETF pueden comprarse y venderse en bolsas de valores regulares, al igual que las acciones individuales.
Sin embargo, comprar ETFs típicamente implica tarifas de gestión, que se pagan a los gestores de carteras o proveedores de fondos que mantienen el ETF. Estas tarifas cubren los costos de ensamblar, gestionar y reequilibrar la cartera para asegurarse de que esté alineada con sus objetivos, como seguir un índice o clase de activos específicos.
Como puedes imaginar, estos fondos mueven mucho dinero dentro y fuera debido a los inversores que los compran y venden. El seguimiento de ese movimiento se llama flujo de ETF.
¿Qué son los flujos de fondos de ETF?
Los flujos de ETF representan el dinero que entra y sale de las acciones de ETF en varios períodos de tiempo.
Los flujos de ETF se refieren a las entradas y salidas netas de un ETF. Los flujos no son necesariamente representativos de cómo está funcionando un ETF; son en cambio indicadores del sentimiento del inversor. Al examinar flujos, piénsalos como inversores 'votando' con sus billeteras que compran y venden acciones de ETF por razones que consideran importantes.
Si te preguntas por qué importan los flujos de fondos de ETF, considera este ejemplo: Si un ETF experimenta unos pocos millones de dólares en salidas, puede parecer alarmante. Sin embargo, es esencial mirar el panorama más amplio: unos pocos millones pueden ser insignificantes para un ETF que gestiona miles de millones de dólares.
Dicho esto, aunque los flujos no correlacionan directamente con el rendimiento de un ETF, pueden proporcionar información valiosa sobre el comportamiento de los inversores y las tendencias del mercado.
Hay dos tipos de flujos: entradas y salidas de ETF.
Entradas
Una entrada es cuando un inversor compra acciones de ETF. Cuando un ETF está experimentando entradas significativas, puedes asumir un sentimiento alcista hacia el ETF.
Salidas
Una salida es cuando un inversor vende sus acciones de ETF. Cuando un ETF muestra salidas significativas, puedes suponer que los inversores no están seguros, lo que sugiere un sentimiento bajista.
Por ejemplo, si el precio de Bitcoin (BTC) está bajo rendimiento, uno podría notar salidas sustanciales de ETFs enfocados en Bitcoin como el VanEck Bitcoin Trust, señalando un sentimiento bajista.
Es importante notar que los flujos no rastrean el precio de un ETF. La importancia de los flujos de fondos de ETF es que rastrean la compra y venta de acciones de un ETF.
¿Para qué se utilizan los flujos de ETF?
Entender los flujos de fondos de ETF puede ayudarte a comprender el sentimiento público y hacer predicciones de comercio.
Las percepciones de flujos de fondos de ETF sirven como una herramienta esencial para los inversores, ofreciendo indicadores valiosos de confianza del inversor, adopción o falta de ella.
Desde la perspectiva de un gestor de fondos, las entradas pueden señalar una oportunidad para generar ganancias adicionales. Por ejemplo, cuando un fondo experimenta entradas significativas, el gestor del fondo puede crear acciones adicionales para satisfacer la creciente demanda. Este proceso, gestionado por un participante autorizado —típicamente una gran institución financiera— asegura que el fondo pueda escalar.
Por el contrario, un participante autorizado podría vender sus acciones o consumir acciones abiertas para equilibrar la oferta y la demanda.
También puedes juzgar el sentimiento general del mercado a través de entradas y salidas. Imagina que los ETFs del S&P 500 están experimentando una salida mientras que los ETFs de cripto experimentan entradas significativas. Este cambio podría indicar una falta de confianza en los mercados tradicionales o una reacción a noticias de último momento.
Además, los inversores pueden analizar flujos históricos de ETF durante condiciones específicas, como una recesión, para entender el comportamiento pasado de los inversores.
¿Cómo analizar los flujos de ETF?
Una calculadora de flujos de ETF proporciona información detallada sobre flujos de fondos de ETF específicos.
Hay varias formas de realizar análisis de flujos de fondos de ETF, pero la forma más rápida es a través de una calculadora de flujos de fondos de ETF.
Estas calculadoras te permiten ingresar un ticker de ETF y especificar un rango de fechas, revelando tendencias como entradas y salidas diarias, semanales, mensuales o anuales.
Al examinar las métricas de flujo de fondos de ETF, debes tener en cuenta algunas cosas.
Los flujos varían: los flujos de fondos de ETF fluctúan con el tiempo, mostrando períodos de alta y baja actividad.
Perspectiva a largo plazo: los cambios a corto plazo no siempre reflejan tendencias generales.
Confianza del inversor: las entradas significativas a menudo señalan un sentimiento positivo del inversor.
La escala importa: flujos más pequeños pueden tener menos impacto en grandes ETFs.
Perspectiva de volatilidad: analizar tendencias a lo largo del tiempo ayuda a gestionar fluctuaciones del mercado.
El gráfico a continuación muestra los flujos de fondos de ETF IBIT de agosto a diciembre de 2024. Los flujos alcanzaron un pico significativo en noviembre de alrededor de $6 mil millones, mientras que octubre también vio un aumento brusco. Agosto, septiembre y diciembre experimentaron entradas más bajas, con diciembre mostrando un declive moderado de aproximadamente $2 mil millones. Esto indica un sentimiento fluctuante de los inversores.
En otro ejemplo, Bitcoin luchó por superar los $100,000 a principios de diciembre, lo que provocó una caída en el precio. A pesar de esto, los inversores inyectaron fondos en varios ETFs de Bitcoin, indicando un sentimiento positivo de los inversores. Aumentar las entradas a menudo actúa como un precursor de rebotes de precios, como se vio cuando Bitcoin finalmente superó la marca de $100,000.
ETFs activos vs. pasivos: Principales diferencias
Los ETFs activos son gestionados activamente para superar al mercado, mientras que los ETFs pasivos simplemente siguen un índice de mercado para obtener rendimientos constantes y de menor costo.
Junto con la comparación de datos de flujo de fondos de ETF, uno debe considerar si un ETF es activo o pasivo.
ETF activo
Los ETFs activos son gestionados consistentemente por un equipo de profesionales que buscan un objetivo financiero. Logran este objetivo comprando o vendiendo acciones del fondo basándose en el rendimiento del mercado y la experiencia personal.
Un ETF activo cuesta más para invertir, y los gestores de cartera no son tan transparentes como los gestores de ETF pasivos.
Debido a su gestión constante, los ETFs activos son más arriesgados que los ETFs pasivos, pero también son más gratificantes.
ETF pasivo
Los ETFs pasivos tienen como objetivo igualar el precio del índice que representan en lugar de intentar superarlo como los ETFs activos.
Los gestores de carteras de ETF pasivos típicamente imitan la actividad del índice que representan, comprando, manteniendo y vendiendo los mismos activos.
Un ETF pasivo a menudo cobra tarifas más bajas que los ETFs activos; su actividad es mucho menos exigente.
Dado que un ETF pasivo rastrea índices cotizados públicamente, los gestores de cartera son mucho más abiertos sobre sus movimientos.
Los ETFs pasivos son mucho menos arriesgados que los ETFs activos, pero esto resulta en menores rendimientos con el tiempo.
Elegir entre un ETF activo y un ETF pasivo depende de varios factores. Antes de invertir en cualquiera de los dos, debes determinar tu tolerancia al riesgo y el nivel de participación deseado.
¿Cómo comerciar utilizando flujos de ETF?
Los inversores pueden combinar la información sobre los flujos de ETF con otras herramientas de comercio para tomar decisiones informadas.
Como se mencionó anteriormente, los flujos de ETF son una herramienta vital en el kit de un trader. Entender el impacto del flujo de fondos de un ETF puede ayudar con comparaciones, análisis y el desarrollo de diversas estrategias de comercio.
Comparando flujos
Puedes examinar flujos en múltiples clases de ETF para predecir qué industrias están ganando o perdiendo dinero. Si los ETFs enfocados en energía están experimentando entradas significativas, los inversores podrían seguir la tendencia e invertir en ellos.
Analiza flujos en contexto con las noticias
Los flujos de ETF a menudo se alinean con eventos actuales. Las noticias positivas o negativas sobre un sector pueden influir en los flujos. Al mantenerse actualizado, puedes comparar flujos y predecir cuándo entrar o salir de un fondo.
Si hay un número justo de salidas en el sector de telecomunicaciones, pero las noticias de repente tienden a ser positivas, puede ser un buen momento para comprar temprano. Para complementar este método de comercio, es una buena idea invertir en ETFs que te interesen naturalmente.
Por ejemplo, la introducción de ETFs de Bitcoin al contado en enero de 2024, en combinación con Bitcoin alcanzando los $100,000 en diciembre, ha tenido un gran impacto en las entradas y salidas de Bitcoin.
La semana que terminó el 6 de diciembre vio al ETF iShares Bitcoin Trust recibir entradas de $908 millones, un aumento significativo con respecto a los $781 millones de la semana anterior. Aunque es imposible saberlo con certeza, es probable que estas entradas estén impulsadas en parte por el progreso de la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos en la promoción de la cotización del ETF de Bitcoin de Bitwise en la Bolsa de Nueva York (NYSE).
Combina flujos con otras herramientas de comercio
Cómo funcionan los flujos de fondos de ETF no es muy diferente de los gráficos tradicionales de cripto o acciones. Combinar los flujos de ETF con otros indicadores técnicos, como el índice de fuerza relativa (RSI) o la Teoría de Ondas de Elliott, podría ser una excelente manera de gestionar tus fondos.
Otra herramienta que está creciendo en popularidad es la de los agentes de inteligencia artificial. Los traders pueden usar agentes de IA para asesoramiento financiero, automatizar operaciones o aprender estrategias avanzadas, algunos incluso confiando en ellos para reemplazar a los equipos profesionales típicamente asociados con ETFs activos.
Diversificar inversiones
La importancia de un flujo de fondos de ETF es su revelación de que casi todas las clases de activos han tenido sus altibajos. Esto resalta la importancia de diversificar las tenencias; mientras una clase de activos puede estar a la baja, otra podría estar en alza. Capitalizar cada oportunidad es crucial.
Este enfoque también puede extenderse más allá de los flujos de ETF. Por ejemplo, Solana (SOL) experimentó una acción de precio positiva a principios de diciembre, impulsada por expectativas de una posible aprobación del ETF de SOL. Los inversores podrían monitorear de cerca las noticias y ajustar sus inversiones en consecuencia.
