Artículo reimpreso de: Shenchao TechFlow
Autor: Marco Manoppo
Compilado por: Shenchao TechFlow
En un mercado alcista, nuestras redes sociales siempre están llenas de historias de éxito que han logrado rendimientos de 100 veces (como la promoción de Hyperliquid, por favor, no sigas inundando). Sin embargo, rara vez discutimos las oportunidades perdidas.
En el artículo de hoy, quiero revisar la historia del Protocolo Virtuals, compartir cómo me conecté con el equipo fundador en sus primeros días y cómo, como inversor de capital riesgo, perdí mi primera oportunidad de 100 veces.
Nota: Estrictamente hablando, la primera oportunidad de 1000 veces que perdí fue en 2019 al participar en la ronda semilla de Solana a través de un amigo ángel, pero en ese momento no era un verdadero inversor.
Descargo de responsabilidad: Soy un inversor en @primitivecrypto (PV). Aunque PV no es una firma de capital riesgo en el sentido tradicional, también llevamos a cabo operaciones de inversión similares. Las opiniones en este artículo son solo las mías.
Virtuals es una de las mayores oportunidades de inversión que he perdido en este ciclo. El equipo fundador se puso en contacto conmigo por primera vez en julio (durante ETHCC), cuando su valoración totalmente diluida (FDV) era de solo 50 millones de dólares. Antes de eso, ya había oído hablar del proyecto a través de amigos en común en el primer trimestre, cuando su valoración era aún más baja. Seis meses después, esta plataforma de tokenización de AI inteligente se ha convertido en uno de los puntos de enfoque del ciclo actual de criptomonedas.
Los cofundadores de Virtuals, Jansen y Wee Kee, han demostrado una extraordinaria perseverancia.
Recuerdo claramente que trabajaron incansablemente para presentar Virtuals a inversores y profesionales de la industria. Dado que pasaban la mayor parte del tiempo en el sudeste asiático (SEA), escuché de algunos amigos en el ámbito cripto sobre su rebranding desde la era de PathDAO y su teoría sobre la tokenización de AI inteligentes. A pesar de haber atravesado un mercado bajista y no tener una cotización significativa en un intercambio centralizado (CEX), su perseverancia para seguir adelante con el proyecto es admirable. Muchos otros fundadores habrían optado por devolver fondos o abandonar el proyecto, pero el equipo de Virtuals se mantuvo firme y regresó al mercado con una postura más fuerte.
¿Por qué tomé decisiones erróneas?
A principios de este año, vimos muchos proyectos que combinaban cripto y AI tratando de lograr computación o inferencia descentralizadas. Para ser honesto, muchos de estos proyectos son solo palabrería. La mayoría de los proyectos no tienen formas efectivas de atraer la participación de usuarios comunes. Por supuesto, puedes obtener algunos airdrops al unirte a la red y ejecutar algunos cálculos, pero esto nunca atraerá a inversores comunes en gran escala como lo hacen los modelos pool2 de GameFi o DeFi.
Al principio, pensé que estos proyectos recogerían datos únicos de alguna manera gamificada y combinarían aplicaciones centradas en el consumidor para hacer que la experiencia fuera más singular; tal vez incluso incorporando algunos elementos de 'economía Ponzi'. Después de todo, los datos son el núcleo de cualquier modelo de AI; y utilizar 'monedas de Internet gratuitas' para incentivar a las personas a compartir datos únicos parece ser la mejor manera de hacerlo.
¿Recuerdas la tercera temporada de (Westworld)?
Sin embargo, ha quedado claro que el mercado cripto se está polarizando. Hemos saltado directamente a la fase de emisión de activos, que sigue siendo el punto más importante de ajuste del mercado de productos (PMF) en el ámbito de las criptomonedas.
El equipo de Virtuals está muy bien posicionado para aprovechar esta oportunidad gracias a todos sus esfuerzos previos.
La aparición de GOAT
Se dice que la suerte es lo que sucede cuando la preparación se encuentra con la oportunidad.
Aquí no necesito entrar en detalles sobre qué es GOAT; si aún no conoces este fenómeno, puedes consultar este artículo explicativo. En resumen, GOAT ha despertado una fiebre sobre los tokens de AI inteligentes, ya que ha comenzado a hacer que el mercado imagine las posibilidades que surgen cuando un AI inteligente puede interactuar con algún tipo de moneda. Aunque GOAT tiene algunas limitaciones, como la necesidad de cierto grado de intervención humana, el punto clave es que ha hecho que la gente crea que cuando los AI inteligentes se encuentran con las criptomonedas, se abrirá un nuevo campo de experimentación.
Al darse cuenta de esta oportunidad, el equipo de Virtuals actuó rápidamente y mostró su destreza técnica.
Su tokenizado AI inteligente LUNA se lanzó el 16 de octubre, solo una semana después del lanzamiento de GOAT. Si tienes algún conocimiento sobre la industria cripto, sabrás que simplemente ser el 'Beta del protagonista' no es suficiente. En un desayuno en Bangkok, Jansen me dijo que el equipo de Virtuals estaba trabajando arduamente para que LUNA se convirtiera en el primer AI inteligente capaz de realizar transacciones en cadena de forma autónoma.
Reflexión: ¿Cómo aprovechar las oportunidades ganadoras en el mercado cripto?
La reflexión a menudo lleva subjetividad, pero aquí hay algunas de mis conclusiones:
Espíritu de tenacidad: El equipo de Virtuals ha demostrado una extraordinaria perseverancia al iterar continuamente sobre su producto. Aunque los diferentes fundadores muestran diferentes comportamientos debido a sus trasfondos y motivaciones personales, invertir en equipos que no se rinden fácilmente, que mantienen una alta ambición y que siguen de cerca las tendencias del mercado es clave.
Ventaja geográfica y experimentación rápida: Por lo general, los proyectos que intentan experimentar rápidamente (como plataformas o modelos de lanzamiento) tienen dificultades para tener éxito en los mercados occidentales debido a los altos costos. Sin embargo, el equipo de Virtuals, al estar ubicado en el sudeste asiático, puede iterar rápidamente a bajo costo, beneficiándose al mismo tiempo de una base de usuarios y mercados de capital valorados en dólares.
Resiliencia y pragmatismo: La ventaja de los fundadores del sudeste asiático radica en su resiliencia y enfoque pragmático. La cultura empresarial de la región siempre ha priorizado el 'pragmatismo primero', ya sea en negocios tradicionales, Web2 o la industria cripto, localizando las experiencias de éxito de los mercados occidentales o chinos. Esta forma de pensar pragmática y orientada a los negocios se ha manifestado plenamente en el equipo de Virtuals.
¿Cuáles son las tendencias futuras?
La fiebre de los AI inteligentes ha durado solo alrededor de dos meses, pero siento como si hubiera pasado por dos años de purificación. Aunque el mercado ha mostrado algunos signos de fatiga, creo que para 2025 veremos más explosiones de AI combinadas con criptomonedas. La innovación en la industria cripto a menudo comienza en los campos más fervientes y luego se desarrolla hacia escenarios de aplicación más maduros.
Un hecho innegable es que sin criptomonedas, los experimentos de AI estarían enormemente limitados.
Esto es particularmente notable en el experimento de AI inteligentes. Imagina que no puedes hacer que un AI inteligente aleatorio acceda a capital real en el sistema financiero tradicional (TradFi) a menos que estés listo con un montón de documentación y apoyo legal. Y ni hablar de entregar efectivo directamente a un AI inteligente. La criptomoneda, como forma de moneda puramente digital, proporciona el medio más adecuado para estos experimentos.
Por lo tanto, el experimento de los AI inteligentes evolucionará desde funciones simples (como un envoltorio GPT que puede tuitear, valorado en 100 millones de dólares) hacia escenarios de aplicación más interesantes. Aquí hay algunas direcciones que personalmente espero:
Más marcos y plataformas de tokenización de AI inteligentes: aunque el equipo de Virtuals ha estado lanzando nuevos productos rápidamente, todavía hay un gran espacio de competencia en el mercado. Por ejemplo, plataformas como @ai16zdao, @MoemateAI, @Spectral_Labs y @griffaindotcom han comenzado a destacar y están ocupando gradualmente participación en el mercado.
Experimentos de AI inteligentes de nicho: algunos proyectos (como @freysa_ai, @aiwdaddyissues y @Big_Pharmai) han mostrado experimentos y escenarios de aplicación más nichados. La clave de estos proyectos es cómo evolucionar de un experimento interesante a un verdadero protocolo con un valor comercial a largo plazo.
Aplicaciones cripto x AI orientadas al consumidor: ¿cómo convertir la singularidad e innovación de los AI inteligentes en aplicaciones prácticas que atraigan a los consumidores? Esto incluso podría combinarse con otros productos de AI (como recopilación de datos, entrenamiento de modelos o servicios de inferencia). La clave es hacer que la experiencia de uso de los AI inteligentes sea tanto novedosa como práctica.
La combinación de AI inteligentes con 'trabajos secundarios': no me atrevo a hacer muchas predicciones aquí, pero es previsible que habrá más AI inteligentes que generen flujos de efectivo significativos al participar en ciertos campos de 'trabajos secundarios' (como juegos de azar, la industria para adultos, etc.), en lugar de depender únicamente de la emisión de tokens o del comercio en el mercado cripto.
La combinación de AI inteligentes con sistemas de pago: a medida que mejore la capacidad de interacción entre los agentes, podemos explorar cómo utilizar AI inteligentes para lograr una experiencia de pago más fluida tanto en línea como fuera de línea, optimizando así los procesos de pago.
Cuando se enfrenta a la innovación impulsada por la comunidad, la forma de pensar tradicional del capital riesgo a veces puede parecer limitada. La esencia del aprendizaje radica en mantener una actitud abierta hacia nuevos experimentos, libre de las restricciones de las nociones tradicionales, y ser capaz de adaptarse rápidamente, en lugar de perseguir idealizaciones. Primitive siempre está en busca de fundadores valientes. Si estás investigando cualquiera de estas direcciones, ¡no dudes en contactarnos!
