Newmarket Capital cerró recientemente el primer acuerdo de inversión para su nueva estrategia de préstamo Battery Finance, que permite a los prestatarios incorporar bitcoin en estructuras de financiamiento a largo plazo como colateral.
El 7 de noviembre de 2024, Newmarket Capital, un administrador de capital institucional y Asesor de Inversiones Registrado, completó un refinanciamiento para el apartamento Bank Street Court en Old City, Filadelfia, PA. El préstamo fue garantizado tanto por el edificio como por aproximadamente 20 bitcoin.
El CEO de Newmarket Capital, Andrew Hohns, está emocionado no solo por poner en marcha la nueva estrategia de su empresa, sino también por el simbolismo en el acuerdo.
“Es un edificio que se encuentra a menos de media cuadra del primer banco de los Estados Unidos,” dijo Hohns a Bitcoin Magazine. “Filadelfia ha tenido muchos primeros y innovaciones a lo largo de los años, y estamos orgullosos de contribuir con otro a la lista.”
Cómo Funciona la Estrategia de Battery Finance
Battery Finance permite que bitcoin se utilice como el 10% al 30% del colateral para préstamos junto a activos tradicionales. Para llevar esta nueva estrategia a la vida, Newmarket Capital se asoció con Ten 31 para establecer Battery Finance, una subsidiaria de propiedad mayoritaria de Newmarket Capital que utiliza bitcoin en estructuras de financiamiento.
A diferencia de otras compañías de préstamos que permiten a los clientes pedir prestado contra bitcoin con el riesgo de liquidación en caso de que el precio del bitcoin caiga por debajo de un cierto umbral, Newmarket Capital elimina el riesgo y ofrece estructuras de préstamos sin un desencadenante de marca al mercado.
“Como prestamistas, somos constructivos sobre el valor a largo plazo del bitcoin y cómodos reconociendo bitcoin como colateral sin riesgo de marca al mercado,” dijo Hohns.
“Logramos esto incorporando bitcoin como un componente de un paquete de colateral más amplio junto a activos tradicionalmente financiables. De esta manera, hemos mejorado nuestra desventaja a través de la introducción de bitcoin, un elemento no correlacionado — un activo que ha tenido una historia de apreciación tan fuerte a lo largo del tiempo — en el paquete de colateral.”
Los acuerdos que emplean esta estrategia pueden estructurarse de diferentes maneras. En algunos casos, un prestatario puede usar bitcoin que ya posee como colateral para un préstamo, mientras que, en otros casos, Newmarket Capital y el prestatario compran bitcoin como parte de la estructura del préstamo. Esta es la forma en que se estructuró el préstamo para el edificio Bank Street Court.
“Es un edificio de $16.5 millones, y le ofrecimos al propietario del edificio un préstamo de $12.5 millones,” explicó Hohns.
“El uso de los ingresos fue para pagar el financiamiento existente, que era de $9 millones, para proporcionarles aproximadamente dos millones de dólares de CapEx para ciertas mejoras a la propiedad que querían hacer,” añadió.
“Con los restantes $1.5 millones de dólares, compramos casi veinte bitcoin como parte de nuestro paquete de colateral combinado.”
(En el momento de escribir esto, ese bitcoin ya había apreciado un 30% en valor desde que se compró para el préstamo.)
A diferencia de los préstamos tradicionales que a menudo atrapan a los prestatarios con penalizaciones por pago anticipado o una hacer-
en general, el financiamiento de Bank Street Court se puede pagar en cualquier momento sin penalización. Para permitir este resultado, el prestatario y el prestamista se alinean para compartir la apreciación en el lado positivo del bitcoin durante la vida del préstamo.
Cuanto más tiempo esté pendiente el préstamo, mayor será la parte de la apreciación del bitcoin que se acumula para el prestatario, incentivando a los prestatarios a adoptar una visión a largo plazo sobre el bitcoin.
Aunque el préstamo se puede pagar en cualquier momento y el edificio ser liberado, el tiempo más temprano en que el bitcoin puede ser liquidado es de cuatro años, en línea con el ritmo de cuatro años del bitcoin. El préstamo tiene una tasa de interés de un solo dígito y tiene un vencimiento de 10 años.
Anticipando el Valor del Bitcoin
Hohns, un Bitcoiner, entiende que otros Bitcoiners tienen una baja preferencia temporal, que priorizan el bienestar económico futuro sobre la gratificación más inmediata. Sin embargo, reconoce que hay límites a este enfoque, razón por la cual Newmarket Capital creó la estrategia de Battery Finance.
“La preferencia temporal más baja no es factible para los humanos, porque tenemos una vida finita,” dijo.
“Hay un punto donde queremos lograr cosas con nuestras vidas. Queremos hacer crecer nuestro negocio o comenzar un nuevo negocio o simplemente hacer las cosas por las que todos tenemos pasión, como abrir un MakerSpace o una cervecería o una librería — lo que sea. Si solo estás HODLing el Bitcoin, estás postergando esos sueños,” añadió.
“Al ofrecer esta herramienta de financiamiento, podemos esencialmente servir como un mecanismo para transformar esas preferencias temporales, para anticipar la apreciación del bitcoin al ofrecer una cantidad significativa de financiamiento para lograr los objetivos del mundo real que tienen los prestatarios.”
Prestatarios Objetivo
Battery Finance se centra actualmente en trabajar con prestatarios que están interesados en adquirir o refinanciar propiedades comerciales.
“Por el momento, estamos invitando a interesados en préstamos que son, en términos generales, de $10 millones a $30 millones de dólares, que incluyen del 10% al 30% de bitcoin con un 70% al 90% de activos que producen ingresos tradicionalmente financiables,” explicó Hohns.
“Esta es una herramienta tanto para los propietarios de activos que desean redenominar parte del capital en su
portafolio existente en bitcoin y también es una herramienta para Bitcoiners que quieren obtener financiamiento estable a largo plazo respaldado en parte por su bitcoin para adquirir activos en el mundo real. De esta manera, pueden generar ingresos y lograr sus objetivos mientras permanecen invertidos en bitcoin.”
Con el tiempo, Battery Finance planea atender a una gama más amplia de clientes.
“Vemos una amplia aplicabilidad para esta estructura de préstamos, incluyendo, a lo largo del tiempo, a personas que están en diferentes fases de sus viajes de ahorro en Bitcoin,” dijo Hohns. “Espero que este tipo de productos se desarrollen en soluciones que permitan a las personas hacer cosas como financiar una casa o un automóvil con su bitcoin.”
Fuente: Bitcoin Magazine
La publicación Newmarket Capital Lanza Battery Finance, Estrategia de Préstamos Colateralizados por Bitcoin apareció primero en Crypto Breaking News.
