Este artículo explora los recientes máximos históricos de Bitcoin y analiza los factores que impulsan este aumento, incluida la fuerte demanda de futuros perpetuos en el mercado al contado y el impacto de las elecciones estadounidenses en las entradas institucionales. Este artículo proviene de un artículo de Lawrence of Mars Finance, organizado y compilado por PANews. (Resumen anterior: Glassnode advierte: Bitcoin puede ver una corrección en la toma de ganancias dentro de 10 días al entrar en la "fase eufórica") (Suplemento de antecedentes: ¡El oro ha estado matando durante 5 días seguidos después de que Trump ganó las elecciones! Si cae por debajo $ 2600, la demanda de refugios seguros disminuirá y se convertirá en Bitcoin Coin ¿Preocupaciones?) Este artículo explora los recientes máximos históricos de Bitcoin y analiza los factores que impulsan este impulso ascendente, especialmente la fuerte demanda de futuros perpetuos en el mercado al contado. Analizamos el impacto de las recientes elecciones estadounidenses en las entradas institucionales, destacando cómo el interés abierto de los ETF en efectivo y futuros de CME en efectivo de EE. UU. aumentó a medida que las estrategias de tenencia de efectivo crecieron en popularidad. Evaluar la fase de descubrimiento de ATH centrándose en el porcentaje de oferta con beneficios y la dinámica del mercado que acompaña a una rentabilidad superior al 95 % a largo plazo. Profundizamos en las bandas base de costos en cadena para rastrear el impulso de la demanda, ilustrando cómo la proximidad de estas bandas señala períodos de fuerte demanda del mercado. Finalmente, examinamos los niveles de ganancias realizadas, observando una importante actividad de toma de ganancias, pero indicando que los niveles actuales todavía están por debajo del máximo histórico anterior, lo que sugiere que hay espacio para un crecimiento continuo. Aumento postelectoral Después de que se anunciaran los resultados de las elecciones presidenciales de Estados Unidos, el mercado creyó en general que la administración Trump adoptaría una postura más amigable con las criptomonedas, lo que trajo señales positivas al mercado de las criptomonedas y empujó a Bitcoin a un nivel récord. Todos los principales pares BTC:FX alcanzaron nuevos máximos históricos. Este gráfico muestra el retroceso de Bitcoin (BTC) desde ATH emparejado con varias monedas fiduciarias y oro (XAU). En particular, el par BTC:TRY (lira turca) fue el primero en alcanzar el ATH el 26 de junio de 2024, por delante de otros pares. Casi todos los pares BTC:FX alcanzaron nuevos máximos el 6 de noviembre de 2024, con la excepción de BTC:Gold, que se mantiene ~19,9% por debajo del ATH a pesar de la valoración actual de Bitcoin de 886.000 dólares. Aunque Bitcoin actualmente está valorado en 88.$60,000, pero el par BTC:Oro todavía está alrededor de un -19,9% por debajo de su ATH. Históricamente, las elecciones presidenciales de EE. UU. han tenido un impacto significativo en el desempeño del mercado de Bitcoin, con cambios significativos tanto en el precio como en la capitalización real del mercado (que representa la riqueza acumulada invertida en la red Bitcoin). Elecciones de 2016 (gobierno republicano): el capital real aumentó un 20,3% antes de las elecciones y otro 55,5% después de las elecciones. Los precios subieron un 34,7% antes de las elecciones y un 124,6% en los meses posteriores a las elecciones. Elecciones de 2020 (gobierno democrático): las entradas de capital reales aumentaron un 16,5% antes de las elecciones y un 196,3% después de las elecciones. Los precios aumentaron un 35,4% antes de las elecciones y un 306,8% después de las elecciones. Elecciones de 2024 (republicanos en el poder hasta ahora): antes de las elecciones, el capital real aumentó un 13,3%, pero después de las elecciones aumentó ligeramente un 2%. Antes de las elecciones, los precios subieron un 10,1% y después de las elecciones (hasta ahora) subieron un 27,9%. Por lo tanto, el ciclo actual refleja una reacción más moderada en el período previo a las elecciones anteriores, aunque todavía muy optimista. Actualmente, el mercado se está adaptando a los cambios en la política criptográfica que pueden ocurrir en los próximos años. Bitcoin continuó su reciente carrera hacia nuevos máximos históricos con su gráfico semanal más grande hasta la fecha, subiendo hasta $116,000. El repunte superó significativamente la tendencia semanal histórica y estuvo casi cinco veces (1 desviación estándar) por encima del límite superior estadístico, lo que indica que el impulso alcista es sin precedentes. Esta inusual acción de los precios refleja el optimismo del mercado, ya que los participantes ven el entorno regulatorio esperado como un catalizador para las continuas entradas de capital. Ruptura impulsada por el volumen al contado Este gráfico que destaca el delta de volumen diario acumulado (CVD) en el mercado al contado de Coinbase muestra un aumento significativo en la presión de los compradores. El CVD al contado diario alcanzó recientemente los 143 millones de dólares, cerca del máximo anterior de 152 millones de dólares establecido el 13 de marzo. Cada repunte de Bitcoin desde julio ha ido acompañado de un aumento en el interés de los compradores en Coinbase, lo que indica una fuerte demanda en el mercado al contado en una de las bolsas más grandes de Estados Unidos. Este continuo interés de los inversores indica que los participantes del mercado se están volviendo cada vez más optimistas con respecto a los activos digitales y refuerza la naturaleza impulsada por el contado del actual repunte. El reciente repunte, tras la fuerte presión de los compradores en el mercado al contado de Coinbase, también ha provocado importantes entradas en los ETF al contado de EE. UU., que han añadido 6.800 millones de dólares en activos bajo gestión en los últimos 30 días.Este aumento superó el aumento de 7.600 millones de dólares en el interés abierto de futuros de CME y mostró una clara preferencia entre los inversores por la exposición física a través de ETF. La correlación entre las entradas de ETF y el interés abierto de CME destaca el predominio de las estrategias de tenencia al contado. Sin embargo, una mayor demanda de ETF pone de relieve un cambio en el posicionamiento de efectivo absoluto durante este repunte del mercado. Normalmente, la demanda del mercado al contado sigue creciendo y los futuros de contratos perpetuos mostrarán un impulso positivo similar. El reciente pico de primas en el mercado de contratos perpetuos (que alcanzó los 1,59 millones de dólares por hora el 12 de noviembre (un promedio de 7 días de 392.000 dólares por hora)) refleja una fuerte demanda especulativa. Sin embargo, este nivel todavía está por debajo de los máximos de mediados de marzo, lo que respalda aún más la suposición de que el repunte actual está impulsado principalmente por el spot. La demanda del mercado de contratos perpetuos ha sido modesta pero significativa, lo que pone de relieve que la demanda al contado, más que la especulación apalancada, es el principal impulsor del aumento de precios hasta ahora. Fase de descubrimiento de precios Bitcoin ha entrado en una nueva fase de descubrimiento de precios, donde toda la oferta circulante se convierte en ganancias. Este gráfico muestra el porcentaje de oferta rentable y el número de días consecutivos al mes que la métrica superó el 95%. Históricamente, esta fase dura unos 22 días antes de que se produzca una corrección, y más del 5% de la oferta cae por debajo del precio de adquisición original. El repunte actual ha sostenido estos niveles rentables durante 12 días consecutivos, lo que subraya el fuerte sentimiento del mercado pero también insinúa la posibilidad de una corrección futura basada en patrones pasados. Este gráfico examina las ganancias acumuladas realizadas durante la fase de descubrimiento de nuevos ATH, destacando la escala de la actividad de obtención de ganancias. Históricamente, las ganancias mensuales realizadas oscilan entre 30.000 y 50.000 millones de dólares antes de que se agote la demanda, lo que suele indicar un período de reflexión. Actualmente, hemos logrado $20.4 mil millones en ganancias desde que ingresamos a nuestra última fase de exploración ATH. Si bien la toma de ganancias ha sido significativa, todavía está por debajo de su máximo histórico, lo que sugiere que hay espacio para mayores ganancias antes de que se agote la demanda subyacente. Bandas de descubrimiento de precios A medida que entramos en una nueva fase de descubrimiento de ATH, se vuelve fundamental identificar los modelos de precios más efectivos para manejar esta intensa actividad del mercado. Este gráfico muestra la base de costos para nuevos inversores junto con los límites estadísticos superior e inferior (±1 desviación estándar). Durante la fase de descubrimiento de ATH, el precio de Bitcoin generalmente se acerca y prueba el límite superior varias veces a medida que nuevos inversores ingresan al mercado a precios más altos, impulsados ​​por un fuerte impulso de la demanda. Actualmente, el precio de Bitcoin es de 88.000 dólares, justo por debajo del límite superior de 94.900 dólares. Supervisor...

#BTC #ETF