El bitcoin está en aumento, el peso mexicano está en baja, y los rendimientos de los bonos también están subiendo. De hecho, hay alguna evidencia que sugiere que los participantes del mercado han comenzado a tener en cuenta la posibilidad de que Trump gane antes de las elecciones presidenciales en Estados Unidos.
Pero es posible que el mercado de valores estadounidense no sea así—al menos no habrá un cambio tan grande.
Mike Wilson, estratega jefe de acciones de Estados Unidos de Morgan Stanley, estudió el desempeño del S&P 500 ponderado por igual desde el 1 de octubre. El sector financiero es el mejor desempeño de la industria, y el sector industrial también es uno de los que mejor se comporta.
Como parte del comercio de Trump, esto tiene cierto sentido—por ejemplo, el Washington Post informó que los asesores del candidato republicano consideraron degradar al actual vicepresidente de supervisión de la Reserva Federal, Quarles, lo que se interpreta como una señal de que el gobierno desea relajar la regulación. Si los aranceles reducen la competencia extranjera, el sector industrial también se beneficiaría lógicamente.
Pero Wilson señaló que, aparte del sector financiero, otros sectores no han tenido un gran aumento, y estos sectores también se han beneficiado de una sólida temporada de informes financieros. En las principales industrias, el sector financiero ha sido el más sorprendente en términos de ganancias, y el crecimiento de las ventas ocupa el segundo lugar en sorpresas.
Él declaró: “En otras palabras, en nuestra opinión, los factores fundamentales tienen un mayor impacto en el sector financiero y continuarán influyendo más en este sector que los resultados electorales.”
También notó que, desde el 1 de octubre, las acciones de materiales y las acciones de pequeña capitalización han tenido un desempeño ligeramente inferior.
Wilson dijo que el comercio de Trump es más evidente en el mal desempeño de las acciones sensibles a los aranceles y las acciones de energía renovable; y si Harris gana, estas acciones podrían experimentar un repunte.
Por lo tanto, si el comercio de Trump aún no ha sido completamente valorado por el mercado, ¿habrá un aumento en las acciones relacionadas si el Partido Republicano gana después de las elecciones?
Wilson tiene dudas al respecto, al menos en comparación con 2016. En ese momento, la economía de productos, manufactura y la parte industrial estaba recuperándose de una profunda contracción, mientras que ahora el ciclo económico es más maduro. Además, el mercado en 2016 experimentó un guion de reinflación, mientras que hoy las cicatrices de la inflación siguen siendo evidentes.
Él dijo: “Para los consumidores, la inflación no es una desventaja como lo es ahora, y el riesgo de un aumento en la prima de plazo del mercado de bonos asociado con la expansión del déficit no es tan importante como hoy.”
Artículo compartido de: Jin Shi Data
