Bitcoin está cerca de una ruptura. Caleb Franzen, el creador de Cubic Analytics, señaló datos clave que muestran que Bitcoin está a punto de dar un gran paso.
La investigación de Franzen se adentra en los movimientos de precios que se remontan a noviembre de 2022. Utiliza el oscilador Williams%R de 120 días para seguir el impulso del precio de Bitcoin. Este indicador ha demostrado de forma fiable hacia dónde se dirige Bitcoin.
Las acciones y el bitcoin se ponen al día
En el pasado, cuando este oscilador pasó de territorio de sobreventa a territorio de sobrecompra, el precio de Bitcoin se disparó. Ocurrió en enero de 2023, cuando Bitcoin se disparó un 48% en tres meses.
Ocurrió nuevamente en octubre de 2023, cuando Bitcoin subió un 123 % en solo seis meses. Según Franzen, los retornos de estas señales son fuertes.
Desde el 14 de enero de 2023, Bitcoin ha ganado un 226,8% y, desde el 23 de octubre de 2023, un 106,9%. Los inversores están observando de cerca ahora que Bitcoin se cotiza a su precio más alto desde julio de 2024.
Mientras Bitcoin sube, también lo hacen las acciones. Franzen señaló que las acciones están en máximos históricos y la participación está aumentando en todo el mercado.
Una variedad de ETF han alcanzado su cierre semanal más alto de la historia, desde acciones de valor hasta acciones de construcción de viviendas, acciones de corredores-distribuidores, acciones aeroespaciales y de defensa, y más.
Según Franzen, 33 ETF diferentes alcanzaron máximos históricos a finales de la semana pasada. También destacó el rendimiento de MicroStrategy (MSTR).
Ha cerrado en nuevos máximos, con un aumento del 241,76 % en lo que va de año. Cualquiera que haya comprado MSTR al cierre de 2023 habría multiplicado por 3,4 su inversión.
Pero ha habido una división entre los inversores. Algunos piensan que MSTR puede subir más debido a la exuberancia del mercado, mientras que otros sostienen que la acción está desvinculada de los fundamentos.
De cualquier manera, MSTR sigue en aumento y los ETF apalancados de acciones REX ofrecen a los inversores una forma de obtener más exposición.
Según Franzen, el entorno macroeconómico en general también ha sido tranquilo. El dato más importante fue la estimación GDPNow de la Reserva Federal de Atlanta para el tercer trimestre de 2024.
Se revisó a +3,4% de crecimiento anualizado, lo que marcaría una aceleración de la actividad económica en comparación con el primer y segundo trimestre de 2024. Por ahora, el mercado sigue subiendo y los inversores se preguntan cuándo podría llegar la próxima recesión.
Rendimiento relativo de Bitcoin
Se habla mucho del rendimiento de Bitcoin en comparación con las acciones. Durante meses, Bitcoin ha quedado rezagado respecto de las acciones, sin poder seguir el ritmo del mercado en general.
A pesar de esto, el bitcóin ha subido un 61,6% en lo que va de año, muy por delante del Nasdaq-100, que ha subido un 20,7% este año. La mayor parte de las ganancias se produjeron en el primer trimestre del año.
Franzen analizó el desempeño relativo de Bitcoin en comparación con el S&P 500 de igual ponderación. En términos relativos, Bitcoin no pudo superar sus máximos históricos anteriores frente al índice de igual ponderación de 2021.
Se enfrentó a una resistencia pero se ha ido consolidando dentro de un canal de regresión. Ahora Bitcoin está empezando a salir de ese canal.
Franzen presentó una estrategia para los traders. La ruptura en curso implica que Bitcoin podría experimentar un aumento relativo de alrededor del 16% antes de alcanzar el punto medio de una zona de resistencia potencial.
Sugiere colocar un stop loss por debajo de los máximos pivote recientes para protegerse contra una caída relativa del 2,2 %. Esta configuración ofrece una recompensa de 7,15 veces por unidad de riesgo.
Si se activa el stop loss, los traders podrían vender su exposición a Bitcoin mientras mantienen posiciones cortas en acciones, obteniendo ganancias si las acciones retroceden.
Franzen dejó en claro que no planea ejercer esta estrategia él mismo, pero la compartió para mostrar cómo los operadores podrían jugar con el rendimiento relativo entre Bitcoin y las acciones.
Incluso cuando los bajistas se quejaron de la debilidad del rango en junio de 2024, eso no detuvo el repunte. Según Franzen, sus advertencias no generaron ningún retorno significativo.
Él cree que comprender la expansión de la amplitud es clave para navegar en mercados alcistas. Ahora, dos índices subestimados, el índice aritmético Value Line y el índice geométrico Value Line, están alcanzando nuevos máximos.
Estos índices rastrean el desempeño promedio de las acciones en EE. UU. y muestran cuán amplio se ha vuelto este repunte.
