Los problemas de la renta fija global desafían la diversificación tradicional de carteras 60/40🤔
De hecho, la destrucción sin precedentes de la renta fija global de los mercados desarrollados ha disparado las correlaciones entre renta variable y renta fija a máximos de casi 20 años, anulando de hecho los beneficios de la diversificación de riesgos de su cartera estándar 60/40. Para empeorar las cosas, una era de miedo a perderse algo de dinero en los mercados de capitales había llevado a una toma de riesgos indiscriminada y a una sobreexposición a través de la venta de volatilidad y otras medidas apalancadas, lo que llevó a que sus carteras estándar de "paridad de riesgo" tuvieran que operar con una volatilidad realizada más alta que los componentes subyacentes de acciones y bonos del Tesoro.
