Los datos de nóminas no agrícolas del viernes pasado, inferiores a lo esperado, y la reciente rebaja de la calificación han reavivado las preocupaciones sobre una posible recesión económica, lo que ha dado lugar al peor rendimiento semanal del mercado bursátil estadounidense desde marzo de 2023. El sentimiento de riesgo negativo también ha afectado negativamente a las monedas digitales, lo que confirma una vez más las tendencias estadísticas estacionales. Mientras tanto, los bonos estadounidenses han experimentado una fuerte tendencia alcista, y la curva de rendimiento 2/10 finalmente ha terminado su inversión.
Fuente: SignalPlus, Calendario Económico
Esta semana, la comunidad de criptomonedas sigue centrada en los acontecimientos macroeconómicos. Tras un fin de semana relativamente tranquilo, los creadores de mercado de opciones han aumentado silenciosamente la volatilidad implícita (IV) del front-end. Aunque BTC y ETH presentan estructuras temporales similares, existen algunos matices. En particular, el pico del front-end de BTC se produce el 11 de septiembre, mientras que el de ETH se produce el 12 de septiembre, y ambas fechas de vencimiento muestran primas de volatilidad elevadas.
La incertidumbre que rodea al 12SEP se debe en gran medida a los datos del IPC. Aunque los datos de inflación han quedado recientemente relegados a un segundo plano frente a las cifras de empleo, han recuperado protagonismo para los operadores financieros esta semana. Podría desempeñar un papel crucial a la hora de determinar si la Fed recortará significativamente las tasas de interés en 50 puntos básicos en la reunión del FOMC a finales de septiembre.
Para los traders que tienen posiciones que vencen el 11 de septiembre, la atención se centra en el discurso de la campaña presidencial programado para las 9 a.m., hora de Beijing. Este debate entre Trump y Harris es un enfrentamiento directo poco común, ya que quedan menos de dos meses hasta el día oficial de las elecciones. Es probable que ambos candidatos discutan sobre diversos temas, incluidas las monedas digitales. El mercado ha respondido con una mayor correlación para BTC, una tendencia que también se refleja en la estructura temporal.
Fuente: SignalPlus
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La estructura de mediano plazo ha formado un valle, con el 25 de octubre como el punto más bajo. La incertidumbre se concentra en los días previos a la reunión del FOMC y las elecciones presidenciales. Las dos monedas muestran ligeras diferencias en sus estructuras Forward IV, y el punto más bajo de ETH alrededor del 12 de septiembre y el 13 de septiembre ofrece potencialmente oportunidades de nivelación y corrección. La pendiente plana de ETH al final del mes, junto con una prima de volatilidad que es un 10% más alta que la de BTC, también puede atraer operaciones de volatilidad entre divisas.
Examinando la curvatura de la sonrisa de volatilidad, el extremo más alejado de Fly ha experimentado un breve aumento y ha regresado a un nivel cercano a donde estaba hace una semana.
Fuente: Deribit (a fecha del 9 de septiembre a las 16:00 UTC + 8)
Fuente: SignalPlus
