Los operadores de Wall Street están apostando a que la Reserva Federal podrá lograr un aterrizaje suave, estimulando un repunte en áreas más riesgosas del mercado y enviando las acciones estadounidenses a otro máximo histórico.
El S&P 500 subió un 1,7% el jueves, alcanzando su 39º máximo histórico desde 2024 y ampliando las ganancias de este año a alrededor del 20%. Las acciones tecnológicas lideraron las ganancias, mientras que las acciones defensivas tuvieron un desempeño inferior. El Nasdaq 100 subió un 2,6% y el Russell 2000 de pequeña capitalización ganó un 2,1%. El índice S&P 500 superó los 5.700 puntos y el Dow Jones Industrial Average superó los 42.000 puntos, alcanzando ambos nuevos máximos. El índice de volatilidad favorito de Wall Street, el VIX, cayó a alrededor de 16.
Si bien el sentimiento del mercado está relativamente tranquilo, los operadores también se están preparando para eventos trimestrales conocidos como "triples días de brujas", cuando los contratos de derivados vinculados a acciones, opciones sobre índices y futuros expiren, lo que podría amplificar la volatilidad del mercado. Según estimaciones de Asym 500, aproximadamente 5,1 billones de dólares en contratos expirarán el viernes. El vencimiento de las opciones coincide con el reequilibrio del índice de referencia.
La Reserva Federal ha comenzado audazmente a recortar las tasas de interés y está decidida a no quedarse atrás, reavivando las esperanzas de que el banco central pueda evitar una recesión. Los datos del jueves mostraron que las solicitudes de desempleo cayeron a su nivel más bajo desde mayo, una señal de que el mercado laboral se mantiene saludable a pesar de una desaceleración en la contratación.
Fawad Razaqzada de City Index y Forex.com dijo: "A pesar de cierta volatilidad tras el recorte de tipos de la Reserva Federal, la tendencia alcista en el S&P 500 permanece intacta. La decisión de la Reserva Federal de recortar los tipos de interés en 50 puntos básicos fue ampliamente criticada por los inversores. Bienvenido. La medida se considera un paso audaz pero necesario que aliviaría las preocupaciones económicas sin enviar una señal de pánico que recuerde a la crisis financiera de 2008".
Keith Lerner, de Truist Advisory Services Inc., dijo que las acciones tenderán a reaccionar positivamente a tasas de política más bajas el próximo año si se evita una recesión. Señaló que la Reserva Federal ha tenido seis ciclos de recortes de tasas desde 1989, y en cuatro de los seis momentos, las acciones subieron un año después.
"Históricamente, los mercados bursátiles han tenido un buen desempeño en períodos en los que la Reserva Federal ha recortado las tasas de interés y la economía estadounidense no ha entrado en recesión. Esperamos que esta vez no sea diferente", dijo Solita Marcelli de UBS Global Wealth Management. "Nuestro escenario base sigue siendo que el S&P 500 alcance 5.900 para fin de año y 6.200 para junio de 2025".
Marcelli dijo que cree que las ganancias de las acciones se extenderán y que las acciones de crecimiento, especialmente las acciones tecnológicas, todavía tienen potencial para seguir subiendo. “En el sector tecnológico, esperamos que la inteligencia artificial sea un motor clave de la rentabilidad del mercado de valores en los próximos años y recomendamos invertir estratégicamente en este tema. Es probable que la volatilidad en el sector tecnológico se vea afectada por los riesgos cíclicos y las tensiones geopolíticas en los próximos años. A medida que aumenta el riesgo político, los inversores pueden aprovechar esta volatilidad para establecer inversiones a largo plazo en inteligencia artificial a precios más favorables”.
Los estrategas que predijeron un repunte el año pasado ven que el S&P 500 se disparará a 6.100 puntos a finales de año.
BMO Capital Markets cree que el aumento del mercado de valores este año ha provocado que el S&P 500 se haya disparado un 20%, pero este aumento está lejos de terminar. Brian Belski, estratega jefe de inversiones de la empresa, elevó su pronóstico de fin de año 2024 para el S&P 500 a 6.100 desde el pronóstico anterior de 5.600, el objetivo más alto entre los objetivos de Wall Street seguidos por Bloomberg. Belsky cree que el índice S&P 500 aumentará un 9% a finales de 2024.
Belsky, uno de los pocos pronosticadores que predijo correctamente el repunte del mercado de valores el año pasado, elevó sus perspectivas para el mercado de valores por segunda vez este año. El precio objetivo promedio de los estrategas para fin de año es de aproximadamente 5.523, según datos compilados por Bloomberg. "Seguimos sorprendidos por la fuerza del repunte del mercado y hemos decidido nuevamente que se justifican algo más que ajustes incrementales", escribió en una nota a sus clientes el jueves. Considera que el cambio de la Fed hacia He es optimista en cuanto a la flexibilización de la política y el aumento del mercado. participación, que no se limita a los llamados "siete grandes valores tecnológicos" que hasta hace poco han sido los principales contribuyentes al S&P 500. fuerza impulsora.
Desde 1950, el S&P 500 ha ganado entre un 15% y un 20% en los primeros nueve meses del año sólo ocho veces, según BMO, y el rendimiento medio del cuarto trimestre en esos años fue de alrededor del 6%. Esto es aproximadamente un 50% más alto que el rendimiento promedio en el cuarto trimestre de los últimos años.
Los estrategas de acciones de Wall Street han estado relativamente tranquilos durante el verano, ya que las acciones estadounidenses se dispararon en la primera mitad del año y Goldman Sachs, UBS y Citi mejoraron sus pronósticos para el S&P 500. BMO se convirtió en la última empresa en elevar sus previsiones para las acciones estadounidenses después de que los estrategas del Deutsche Bank elevaran sus previsiones para las acciones estadounidenses la semana pasada. Después de que Belsky publicara su último pronóstico, el estratega de Evercore ISI, Julian Emanuel, elevó su pronóstico para el S&P 500 a 6.000 puntos, ocupando el segundo lugar.
BMO espera un aterrizaje suave para la economía estadounidense y dijo que el contexto actual del mercado es similar al de mediados de la década de 1990, cuando las acciones estadounidenses pudieron mantener altas relaciones precio-beneficio durante varios años durante la burbuja de las puntocom. Sin embargo, la compañía mantuvo su pronóstico de ganancias por acción del S&P 500 para 2024 de 250 dólares, lo que indica que "los fundamentos y los fundamentos macroeconómicos permanecen prácticamente sin cambios".
Artículo reenviado desde: Golden Ten Data
