El premio Nobel Joseph Stiglitz dijo que la Reserva Federal debería recortar las tasas de interés en 50 puntos básicos en su próxima reunión, acusando al banco central de ir "demasiado lejos, demasiado rápido" al endurecer la política monetaria, exacerbando el problema de la inflación.
Sus comentarios se produjeron antes de la publicación de los datos de nóminas no agrícolas el viernes, y los inversores prestaron mucha atención a los cambios en las nóminas no agrícolas en agosto en busca de pistas sobre cuánto recortará la Reserva Federal las tasas de interés este mes.
Los estrategas generalmente dicen que el resultado más probable de la reunión de la Reserva Federal del 17 y 18 de septiembre es un recorte de tasas de un cuarto de punto, aunque las apuestas sobre el recorte de tasas de 50 puntos básicos del banco central en septiembre han aumentado en los últimos días.
Stiglitz, que ganó un Premio Nobel por su análisis de mercado en 2001, se unió al economista jefe de JPMorgan Chase en Estados Unidos para pedir un fuerte recorte de tasas este mes.
"Siempre he sido crítico con la Reserva Federal por ir demasiado lejos y demasiado rápido", dijo Stiglitz en un foro en Cernobbio, Italia, el viernes.
Stiglitz dijo que era "muy importante" que la Reserva Federal regresara las tasas de interés a niveles normales, y agregó que la Reserva Federal había cometido un error al mantener su tasa de interés de referencia cerca de cero desde 2008. Stiglitz dijo:
"Pero luego agravaron sus errores al mantener las tasas de interés donde están, lo que creo que creó riesgos para la economía con muy pocos beneficios y probablemente en realidad aumentó la inflación, lo cual, irónicamente, si se mira de cerca la fuente de la inflación, la vivienda es un factor importante. .”
Continuó: "La escasez de viviendas está elevando la inflación, y ¿cree usted que aumentar las tasas de interés, dificultando que los promotores inmobiliarios construyan más viviendas y dificultando que los propietarios compren más viviendas, resolverá la escasez de viviendas? No, ese no es el caso en absoluto. Es una dirección equivocada, así que creo que la Reserva Federal está exacerbando el problema de la inflación. Ahora, aunque sus modelos no funcionan de esa manera y no analizan el problema tan profundamente como deberían. sus modelos les dicen que observen lo que está pasando en la debilidad de la economía, por lo que deberíamos bajar las tasas de interés”.
La tasa de interés de referencia de la Reserva Federal tiene actualmente un rango objetivo de 5,25%-5,5%. Stiglitz dijo que si fuera un responsable de la formulación de políticas de la Reserva Federal, votaría a favor de un recorte mayor de las tasas en la reunión de septiembre "porque creo que fueron demasiado lejos y eso en realidad ayudaría a abordar la inflación y los problemas de empleo".
Cuando se le preguntó si eso significaba que pensaba que se debería considerar un recorte de tasas de 50 puntos básicos independientemente de cómo se vean las nóminas no agrícolas en agosto, Stiglitz respondió: "Sí".
Los participantes del mercado esperan firmemente que la Reserva Federal reduzca las tasas de interés en su próxima reunión de política, y los inversores aumentan sus apuestas sobre un recorte de 50 puntos básicos en septiembre, poco después de que se publicara el informe de la Encuesta sobre ofertas de empleo y rotación laboral (JOLTS) el miércoles.
Los datos mostraron que las ofertas de empleo en Estados Unidos cayeron a su nivel más bajo en tres años y medio en julio, visto como otra señal de debilidad del mercado laboral.
Los operadores ven ahora alrededor de un 59% de posibilidades de un recorte de tipos de 25 puntos básicos en septiembre y un 41% de posibilidades de un recorte de tipos de 50 puntos básicos, según la herramienta FedWatch de CME Group. Hace poco más de una semana, las apuestas a un recorte de 50 puntos básicos se situaban en el 34%.
Sin embargo, no todo el mundo cree que sea necesario un recorte de tipos significativo este mes.
George Lagarias, economista jefe de Forvis Mazars, dijo que si bien nadie puede garantizar la magnitud del recorte de tipos en la reunión de septiembre de la Reserva Federal, él apoya "firmemente" un recorte de tipos de 25 puntos básicos.
"No creo que la Reserva Federal necesite recortar las tasas de interés en 50 puntos básicos con urgencia", dijo Lagarias el jueves. "Un recorte de 50 puntos básicos podría enviar una señal equivocada a los mercados y a la economía. Podría enviar una sensación de urgencia que podría hacerlo". Por lo tanto, sería muy peligroso que la Reserva Federal tomara esta medida sin una razón específica. A menos que suceda algo que perturbe el mercado, no hay razón para entrar en pánico”.
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