El mercado de criptomonedas se prepara para un septiembre bajista, en función del desempeño de años anteriores. Nuevos temores de ventas por pánico están llevando a los traders a reevaluar sus posiciones.
El mercado de criptomonedas perdió valor, reduciendo su capitalización de mercado a menos de $2 billones, borrando las ganancias obtenidas durante los meses más activos de 2024. Ahora, el patrón de valoración de 2024 recuerda al de principios de 2022, aunque las ventas de pánico aún no han comenzado.
Bitcoin (BTC) se mueve dentro de un rango, impulsado principalmente por ataques contra la liquidez acumulada. Hasta ahora, las caídas de precios se han detenido sin una caída más profunda o contagio, en comparación con períodos de mercado anteriores.
El precio de BTC cayó por debajo de los 57.000 dólares, apenas unas semanas después de haber caído hasta los 49.000 dólares. Hasta ahora, el BTC ha logrado recuperarse, y las caídas más profundas solo provocaron correcciones del 25%. En el rango de precios más alto, el BTC se considera demasiado valioso para venderlo durante una sacudida. Como se esperaba, la caída más reciente del BTC atacó la liquidez acumulada justo por debajo del nivel de 57.000 dólares.
Sin embargo, según algunos analistas, las ventas de pánico pueden comenzar si el precio cae un 10%. Incluso los eventos comerciales recientes muestran que el mercado está listo para seguir el modelo de ventas de pánico, especialmente si se produce un evento desencadenante.
Los últimos movimientos de precios de BTC parecen menos afectados por el sentimiento general del mercado. El índice S&P 500 tuvo uno de sus peores días negativos del año, pero no exacerbó la caída de BTC ni provocó un contagio.
Si bien es posible que no se materialice una disociación total de BTC, el análisis de Santiment muestra que no es tan fácil generar pánico a corto plazo. El tenedor promedio de BTC tiene ganancias no realizadas del 45% al 50%, mientras que la capitulación del mercado y un mercado bajista ocurrieron por última vez con pérdidas no realizadas del 25% en todos los ámbitos.
La caída del precio de BTC a partir del 29 de julio provocó una venta acelerada y el pánico en todo el mercado el 5 de agosto. Durante ese período, BTC se desplomó de $65,000 a $49,000 para un mínimo local de corto plazo. Se teme un escenario similar en las próximas semanas, a la espera también de un cierre neto negativo para todo el mes.
Durante sus 14 años de historia, BTC solo logró cuatro cierres netos positivos en septiembre. El nivel de precios actual, en torno a los 57.000 dólares, también parece inestable, ya que los inversores a corto plazo tienen pérdidas no realizadas.
Una caída más profunda puede hacer que algunos operadores vendan con pérdidas, a la espera de un rango de precios más bajo. Las tendencias macroeconómicas negativas y la incertidumbre en torno a la próxima decisión de la Reserva Federal el 18 de septiembre se suman a las preocupaciones del mercado.
Si bien los expertos en criptomonedas no están vendiendo por pánico, los inversores tradicionales pueden estar reaccionando a la reciente volatilidad. El ETF de Bitcoin tuvo salidas netas de $287,8 millones al 3 de septiembre, la más alta desde mayo. La semana pasada también se lograron ventas netas de ETF de $760 millones, coincidiendo con una mayor volatilidad de BTC.
La liquidez está al acecho
La liquidez en forma de monedas estables parece estar esperando al margen. Tanto las grandes organizaciones como las ballenas tienen USDT, USDC y otras monedas estables. El USDT en los exchanges también se expandió a $362 millones, un aumento del 100% en los últimos meses. Esos tokens pueden tener un efecto más significativo, en comparación con el USDT que permanece inactivo en las billeteras. La propiedad de USDT también se expandió en la cadena, de 5,91 millones de titulares a 5,98 millones de titulares en el último mes.
El suministro de USDC se ha ido expandiendo desde los mínimos de 2022, pasando de 39 mil millones a principios de 2024 a más de 50 mil millones de tokens ERC-20 en septiembre. El resto del suministro, hasta un total de 118,14 mil millones de tokens, se acuñó en TRON y en un puñado de redes más pequeñas, pero es posible que no afecte al mercado de la misma manera.
Durante la expansión de la oferta de USDT, los precios de BTC se mantuvieron dentro de un rango limitado, mientras que los titulares usaron sus monedas estables para transacciones de bajo riesgo y para asegurar ganancias.
Los precios de BTC también reaccionan más a las entradas de FDUSD, una stablecoin que se utiliza principalmente en Binance. La reciente caída por debajo de los 57.000 dólares coincidió con la contracción en curso de la oferta de FDUSD, que bajó a 2.600 millones de tokens desde los 2.700 millones de hace apenas un día.
Una entrada de FDUSD puede ser una mejor señal, en comparación con una entrada bruta de todos los tipos de monedas estables. Incluso con $167 mil millones en monedas estables disponibles, no todas están dirigidas a pares comerciales de BTC.
Uno de los indicadores de la disminución del entusiasmo por BTC es la baja actividad en la cadena. En el último trimestre, las direcciones activas diarias de BTC cayeron a un promedio de 500 000 por día. Las tarifas de transacción promedio también están por debajo de $1, lo que demuestra que no hay prisa por completar las transacciones.
Reportaje criptopolitano de Hristina Vasileva
