¿Qué es el IPC?
El IPC, o índice de precios al consumidor, se utiliza para medir los precios y la inflación. La inflación se refiere a un aumento de los precios. Por ejemplo, una hamburguesa en una tienda de desayunos aumentó de 35 yuanes a 55 yuanes, y los fideos con carne aumentaron de 80 yuanes a 140 yuanes. Estas son las inflaciones que sentimos a diario, pero evaluar la inflación general requiere datos más completos y en este caso se utiliza el IPC.
Cálculo del IPC:
Supongamos que sólo hay tres mercancías: ropa, pan y juguetes, con el mismo peso. El IPC en el periodo base es 100.
Precios del año pasado: ropa $100, pan $80, juguetes $150
Precios este año: Ropa $110, pan $85, juguetes $180
IPC de este año = (110 + 85 + 180) / (100 + 80 + 150) * 100 = 113,63
Tasa de crecimiento anual del IPC = (113,63 - 100) / 100 = 13,63%
El cálculo real es más complejo e incluye miles de productos, cada uno con sus propios parámetros de ponderación. Un aumento del IPC indica un aumento de los precios generales.
Otros indicadores relevantes
- IPP (Índice de Precios al Productor): mide el coste de las materias primas compradas por los productores y suele ser un indicador adelantado del IPC.
- IPC subyacente: excluye los precios volátiles de los alimentos y la energía y refleja mejor las tendencias a largo plazo.
La relación entre el IPC y las criptomonedas
Conclusión: la inflación afecta las tasas de interés, las tasas de interés afectan los fondos y los fondos afectan el mercado, es decir, los precios de las criptomonedas.
La inundación global ha provocado inflación y se han elevado las tasas de interés para controlar la inflación.
Cuando estalló la epidemia de COVID-19 en 2020, varios países recortaron las tasas de interés + QE (flexibilización cuantitativa) para inyectar liquidez, impulsando el aumento de los activos de riesgo. Este fue el telón de fondo del último mercado alcista (2020-2021).
Sin embargo, la impresión de dinero a gran escala provocó una alta inflación. Para controlar la inflación, la Reserva Federal detuvo la QE y comenzó a aumentar las tasas de interés. En un entorno de altas tasas de interés, los costos de capital son elevados, las inversiones son más cautelosas y la liquidez disminuye.
El impacto de las tasas de interés y los mercados de capitales
Las altas tasas de interés conducen a:
1. Los costos de capital empresarial son altos y la disposición a invertir es reducida.
2. La inversión de riesgo se vuelve menos atractiva.
3. La liquidez del mercado disminuye y la disposición comercial se debilita.
El objetivo de inflación de la Fed
Objetivo de la FED: reducir la inflación al 2%. Los últimos datos del IPC de junio de 2024:
- IPC: 3%
- IPC subyacente: 3,3%
Aunque todavía está lejos del objetivo del 2%, la FED puede recortar las tasas de interés anticipadamente en función de las condiciones reales, siempre que la inflación sea controlable y avance hacia el objetivo.
El impacto de los recortes de tipos de interés en el mercado de las criptomonedas
Los mercados alcistas de criptomonedas requieren capital y los recortes de las tasas de interés son un factor clave. Las últimas tres reducciones a la mitad de Bitcoin se han producido en un entorno de tipos de interés bajos, con el tipo de interés base actual por encima del 5,25%. El entorno de bajas tasas de interés favorece la entrada de fondos en el mercado de criptomonedas, lo que genera ganancias generales. La vía DeFi se ve particularmente afectada por las bajas tasas de interés. En un entorno de tasas de interés bajas, DeFi es más capaz de atraer inversores y ofrecer altos rendimientos anuales.
Preste atención a los datos clave sobre los recortes de tipos de interés
La FED se fija principalmente en dos puntos al evaluar los recortes de tipos de interés:
1. Si la inflación es controlable y avanza hacia el objetivo del 2%.
2. Si la economía real se ve afectada por las altas tasas de interés.
Los datos sobre el empleo (tasa de desempleo, nóminas no agrícolas) también son indicadores importantes. Los inversores deben prestar atención al momento de publicación de estos datos, ya que el mercado puede fluctuar significativamente.
Expectativas del mercado y recortes de tipos de interés
Las expectativas del mercado son una referencia para observar los recortes de tipos de interés. Por ejemplo, el mercado espera que las tasas de interés se reduzcan una yarda en septiembre, noviembre y diciembre de 2024, pero estas son solo expectativas, no decisiones de la Reserva Federal.
El mercado alcista de las criptomonedas requiere una gran cantidad de fondos para ingresar, y la cantidad de fondos en el entorno general se ve afectada por los recortes de las tasas de interés, y los recortes de las tasas de interés se ven afectados por el IPC y los datos de empleo. #BTC☀
