Los ingresos basados en aplicaciones mantienen vivo el interés en las criptomonedas, ya que más proyectos mostraron modelos viables basados en tarifas y comisiones comerciales. Las principales aplicaciones DeFi se alinearon como las de mejor desempeño en el primer semestre.
Las aplicaciones descentralizadas mostraron una mayor actividad en el primer semestre y las mejores registraron ganancias máximas. La recuperación de los fondos de comercio, préstamos y liquidez de DeFi aumentó significativamente las tarifas. Las aplicaciones descentralizadas ofrecieron mejores ganancias pasivas con un perfil de riesgo más bajo en comparación con el comercio directo de tokens. Una afluencia de usuarios impulsó los ingresos de las aplicaciones más establecidas.
La mayoría de las aplicaciones de tarifas altas utilizaban Ethereum como su cadena principal, aunque algunas intentaban realizar transacciones y transferencias entre cadenas. Las ganancias reflejan una combinación de aplicaciones y cadenas básicas, tanto establecidas como emergentes.
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Monitorear las ganancias de las principales cadenas y protocolos es un intento de encontrar un conjunto de fundamentos criptográficos que hagan que un proyecto sea más confiable. Las tarifas también miden el sentimiento, ya que el retorno de los usuarios y la liquidez generan más datos alcistas.
Los protocolos tienen diferentes tarifas, según su estructura. Las tarifas de transacción o negociación constituyen la parte de los ingresos. Los desembolsos se realizan en forma de recompensas o incentivos en bloque. Casi todos los que más ganaron durante el primer semestre tienen una estructura diferente de ingresos y desembolsos.
El panorama de tarifas e ingresos netos no predice directamente el valor de los activos, pero sí coincide con las tendencias más activas en Web3 y aplicaciones descentralizadas. Las estructuras de tarifas también pueden mostrar si el protocolo tiene una utilidad intrínseca y si puede compartir ese valor con los poseedores de tokens.
Los proyectos criptográficos no están obligados a pagar dividendos, pero tarifas elevadas pueden indicar que el protocolo es viable. Algunos protocolos pueden compartir las tarifas en forma de incentivos, como en el caso de Ethereum.
¿Principales protocolos de generación de ingresos en 2024?
Contrariamente a la creencia popular, existen varios protocolos que generarán ingresos sustanciales en 2024.
Ordenado por ingresos hasta la fecha:
8️⃣ Base – $52m7️⃣ Lido – $59m6️⃣ Aeródromo – $85m5️⃣ Ethena – $93m4️⃣ Solana – $135m3️⃣ Maker – $176m2️⃣ Tron -…
– Thor Hartvigsen (@ThorHartvigsen) 17 de julio de 2024
Las altas tarifas reflejan el mercado alcista de Ethereum y el crecimiento de Base
Base se alineó entre los principales protocolos al ofrecer acceso de bajo costo a la cadena y no tener desembolsos para soportar un token nativo. Base es un protocolo sin token, pero aún cobra tarifas de gas. Recientemente, los tokens meme aumentaron las tarifas en Base, al tiempo que comenzaron a afectar el tráfico de la red.
Aerodrome, el principal intercambio descentralizado de Base, también se encuentra entre los que más ganan. Aerodrome también fue considerado un buen candidato para convertirse en una “aplicación gorda”. En las operaciones de corto plazo, las tarifas de Aeródromo superaron a las de Base.
LidoDAO también surgió como un protocolo de tarifas altas, principalmente debido a que se llevó una parte de todas las recompensas de apuesta de los usuarios, al actuar como intermediario. LidoDAO tiene costos más altos debido al pago de tarifas y al respaldo de tokens LDO con liquidez en intercambios descentralizados.
Ethena también logró un primer semestre exitoso, respaldado por precios relativamente estables de Ethereum (ETH) y un crecimiento de la moneda estable USDe. La principal fuente de ingresos de Ethena son las tarifas de financiación derivadas del suministro de liquidez a los comerciantes de Ethereum. Ethena gana gracias a la prevalencia de posiciones largas en Ethereum, así como a las apuestas en ETH. Todas las ganancias de Ethena dependen de que tenga un mercado alcista relativamente predecible, y el proyecto se considera un riesgo debido al modelo insostenible.
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Solana continúa reconstruyendo su ecosistema en 2023, donde la principal fuente de ingresos serán las tarifas a los validadores. La cadena Solana todavía tiene que pagar SOL a los validadores, registrando así una pérdida neta. Sin embargo, la cadena ha demostrado que no está muerta, al ver un auge en el uso de tokens de memes y la reanudación del comercio de NFT. Las tarifas de Solana también se ven impulsadas por la actividad de los principales validadores como Jito y Helius.
MakerDAO también obtiene una ganancia neta por la diferencia de tarifas y el pago del rendimiento por DAI apostado. El protocolo ha ganado alrededor de 73 millones de dólares al año. MakerDAO es más eficiente que Aave, que sigue un modelo similar, con ganancias más bajas para el primer semestre, 31 millones de dólares. En términos de uso, Aave está alcanzando a Maker y se está convirtiendo en uno de los protocolos de préstamos centrales.
A corto plazo, Ethereum y TRON también cambian de lugar en términos de tarifas reportadas. Sin embargo, a largo plazo, Ethereum sigue siendo el ganador, especialmente en el primer semestre, cuando la red registró más de 1 millón de dólares en tarifas. En el transcurso de un día, Ethereum también registró tarifas más altas en comparación con Bitcoin. La carga de la red significó que las transacciones promedio de Ethereum costaran más de $3, mientras que las tarifas de Bitcoin se calmaron a menos de $1,50.
Informe criptopolitano de Hristina Vasileva
