El precio de Bitcoin está superando a los populares ETF apalancados, que se han vuelto cada vez más populares entre los inversores.
La entrada de ETF de Bitcoin apalancados está aumentando
Los ETF de Bitcoin apalancados, como el ETF 2x Bitcoin Strategy (BITX) y el ETF ProShares Ultra Bitcoin (BITU), están experimentando entradas este año. Los datos de ETF.com muestran que el ETF BITX ha añadido activos en todos los meses de este año. Como resultado, sus activos totales bajo gestión han aumentado a más de 1.390 millones de dólares.
BITU, lanzado en abril, ya ha añadido 266 millones de dólares en activos, lo que indica una fuerte demanda entre los inversores. Esta semana también se lanzó el ETF T-REX 2X Bitcoin Daily.
Lanzamiento hoy: T-Rex con ETF de bitcoin al contado 2x y -2x que desafiarán a ProShares y VolShares, cuyos ETF de btc apalancados ya tienen alrededor de $ 2 mil millones combinados. Así de buenos son los resultados en esta categoría en este momento. pic.twitter.com/PfZALdSQUc
– Eric Balchunas (@EricBalchunas) 10 de julio de 2024
Estos fondos tienen como objetivo lograr mejores rendimientos generando un resultado que corresponde a dos veces el rendimiento de Bitcoin en un día. Por ejemplo, si Bitcoin sube un 1% en un día, las acciones del fondo subirán un 2%.
Históricamente, los fondos apalancados funcionan mejor que el activo subyacente si su precio aumenta. Por ejemplo, el ETF ProShares UltraPro QQQ (TQQQ), que genera dos veces el rendimiento diario del índice Nasdaq 100, ha aumentado un 2.300% en la última década. El índice Nasdaq 100 subió un 420% en el mismo período.
Por lo tanto, BITX y BITU pretenden replicar ese desempeño ya que Bitcoin ha estado en un mercado alcista a largo plazo desde su inicio.
Bitcoin está superando a BITX y BITU
BTC frente a BITS frente a BITS
Los datos muestran que Bitcoin está superando a BITX y BITU este año. Ha aumentado un 27%, mientras que el ETF BITX ha subido un 25,8%. De manera similar, en el último mes, Bitcoin cayó un 17%, mientras que BITX y BITU cayeron un 32% y un 29%, respectivamente.
Los ETF apalancados conllevan riesgos importantes. En primer lugar, su propiedad puede resultar costosa. BITX tiene un índice de gastos del 1,9%, mientras que BITU cobra el 0,95%. Por lo tanto, 10.000 dólares invertidos en el fondo BITX generarán una tarifa anual de 190 dólares, que es sustancial y puede generar miles de dólares para los inversores a largo plazo.
En segundo lugar, Bitcoin atraviesa períodos de auges y caídas. Por ejemplo, alcanzó un máximo de 19.906 dólares en 2017, luego cayó a un mínimo de 3.245 dólares en 2019 antes de recuperarse. Luego alcanzó un máximo de 68.987 dólares en 2021 y cayó a 15.590 dólares en diciembre de 2022.
Si bien tales reducciones son dolorosas para los poseedores de Bitcoin, son peores para los poseedores de Bitcoin apalancados. Por ejemplo, el ETF TQQQ sufrió una caída del 80% en 2022 cuando el índice Nasdaq 100 cayó un 32%.
