La inflación estadounidense cayó al 3% en junio, su nivel más bajo desde abril de 2021. Esta fuerte caída se suma a la evidencia de que la alta inflación finalmente está disminuyendo.

La Reserva Federal podría estar ahora en mejor posición para reducir las tasas de interés clave que afectan todo, desde las hipotecas hasta los pagos de tarjetas de crédito.

El Índice de Precios al Consumidor (IPC) mostró un aumento interanual del 3% en junio, frente al 3,3% de mayo. Mensualmente, los precios cayeron un 0,1%, una señal positiva en comparación con los meses anteriores. Es la primera caída mensual de los precios al consumidor desde 2020.

Expectativas de inflación y tipos de interés

Al principio, a los expertos les preocupaba que la inflación se prolongara por más tiempo, pero las últimas cifras traen esperanza. La tasa de desempleo, sin embargo, ha aumentado al 4,1%, la más alta desde la pandemia, excluyendo el aumento de 2020.

También es la más alta desde febrero de 2018. Si bien una recesión no es inevitable, la creciente tasa de desempleo, que ha estado aumentando durante tres meses seguidos, es preocupante.

Fuente: Oficina de Estadísticas Laborales

La Reserva Federal ha estado debatiendo qué tan rápido recortar las tasas de interés, actualmente en su nivel más alto en 23 años. La caída de la inflación al 3% en junio fue más rápida de lo que esperaban los economistas. Habían previsto un aumento del 3,1%. En mayo, el aumento fue del 3,3%.

Tras la publicación de estas cifras, los rendimientos de los bonos del Tesoro cayeron y los futuros de acciones subieron. Los operadores ahora apuestan por dos recortes de las tasas de interés este año. Las probabilidades de un recorte de tipos en septiembre aumentaron al 92% después de los datos del IPC, frente al 72% anterior.

El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, dijo a los legisladores que el mercado laboral está mostrando signos de enfriamiento. Mencionó que a los funcionarios les preocupa mantener las tasas demasiado altas durante demasiado tiempo, lo que podría afectar la economía.

Sus decisiones se tomarán “reunión por reunión”, afirmó. La Reserva Federal utiliza las tasas de interés para controlar el crecimiento económico y la inflación.

Jerome Powell, presidente de la Reserva Federal de Estados Unidos

La tasa actual de los fondos federales ronda el 5,5%, la más alta desde antes de la crisis financiera de 2008. Al mantener las tasas altas, la Reserva Federal busca enfriar la demanda general de endeudamiento para bienes y servicios, desacelerando así los aumentos de precios.

Estas tasas más altas han sido efectivas. La inflación anual alcanzó un máximo de más del 9% en el verano de 2022, pero ahora ha caído a alrededor del 3%. Sin embargo, lleva más de un año estancado en este nivel, justo por encima del objetivo del 2%.

Powell mencionó que las expectativas de inflación siguen “ancladas”, lo que significa que no hay expectativas de que el crecimiento de los precios se acelere nuevamente pronto.

Fuente: TradingView

Los economistas dicen que una de las principales razones de esta estabilidad es que muchos consumidores se encuentran ahora en una situación financiera más precaria que inmediatamente después de la pandemia. Estas malas noticias para el crecimiento económico general podrían seguir contribuyendo a desacelerar el crecimiento de los precios.

Los operadores aumentaron sus apuestas sobre recortes de tipos de interés tras los últimos datos del IPC. Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a dos años cayeron 0,11 puntos porcentuales hasta el 4,52%, y los futuros de acciones del S&P 500 subieron.

Informe de Jai Hamid