El 9 de julio de 2024, Matthew Sigel, jefe de investigación de activos digitales de VanEck, habló con Tony Edward, fundador y presentador de la serie de YouTube Thinking Crypto. Durante la entrevista, Sigel brindó información detallada sobre la estrategia criptográfica de VanEck, el impacto de los nuevos ETF, los desafíos regulatorios y su perspectiva para el mercado de activos digitales.
Antecedentes y carrera
Sigel compartió su trayectoria profesional, destacando su carrera inicial en periodismo en Bloomberg y CNBC. Mencionó su reconocimiento temprano del fenómeno de las noticias falsas, lo que lo llevó a dejar el periodismo y seguir una carrera en finanzas. Sigel trabajó en Alliance Bernstein, cubriendo acciones tecnológicas y aprendiendo sobre innovación disruptiva. Su exposición al potencial de la tecnología de código abierto lo preparó para su posterior adopción de Bitcoin y los criptoactivos.
La estrategia criptográfica de VanEck
Sigel explicó que VanEck, un administrador tradicional de ETF y fondos mutuos, ha adoptado los activos digitales como una parte importante de su cartera. Detalló la historia de la empresa, empezando por el enfoque de su fundador en fondos mutuos internacionales y más tarde en acciones mineras de oro. Esta mentalidad de dinero fuerte llevó a VanEck a ver a Bitcoin como una interrupción potencial de su fondo de ganancias de la minería de oro. Sigel señaló que VanEck ahora gestiona más de 2.000 millones de dólares en activos digitales en más de 15 productos diferentes, incluidos ETF y fondos simbólicos líquidos gestionados activamente.
El papel de las redes sociales
Sigel enfatizó la importancia de las redes sociales en la inversión moderna, atribuyéndoles el cambio en la forma en que se produce la formación de capital. Habló de cómo las plataformas de redes sociales han permitido a los inversores minoristas unirse, citando ejemplos como GameStop y las monedas meme. Sigel señaló que esta democratización de la inversión ha desafiado las estructuras tradicionales de poder financiero y ha creado nuevas dinámicas en el mercado.
Rendimiento y entradas de ETF de Bitcoin
Sigel expresó su satisfacción con el desempeño de los ETF de Bitcoin y señaló que han obtenido importantes entradas y solidificado la legitimidad de la clase de activos. Destacó que los fondos de cobertura fueron los primeros en adoptar los ETF de Bitcoin, pero espera que los asesores financieros sigan su ejemplo, lo que generará entradas aún mayores en el futuro. Sigel cree que los ETF de Bitcoin triplicarán la cantidad de activos en un año, alcanzando más de 150 mil millones de dólares.
ETF de Ethereum y apuestas
Al hablar de los ETF de Ethereum, Sigel compartió su optimismo sobre su aprobación y posibles entradas. Señaló que la falta de apuestas podría disminuir ligeramente su atractivo, pero aún espera entradas significativas. Sigel destacó los beneficios de apostar, lo que ha contribuido sustancialmente al rendimiento de las tenencias de Ethereum en la estrategia de tokens líquidos de VanEck.
ETF de Solana y productos futuros
Sigel brindó información sobre la aplicación Solana ETF de VanEck y explicó que la empresa considera que Solana y Ethereum son fundamentalmente similares en términos de descentralización y utilidad. Expresó confianza en que eventualmente llegaría la aprobación regulatoria, aunque podría requerir un cambio en el liderazgo de la SEC. Sigel también insinuó futuros desarrollos de productos, incluidos los ETF de cesta y una mayor tokenización de activos.
Potencial para ETF al contado XRP
Sigel abordó el potencial de los ETF de XRP al contado y señaló que, si bien VanEck ha considerado varios factores, actualmente carecen de la convicción interna y la demanda de los clientes necesarias para buscar un ETF de XRP. Hizo hincapié en que llevar un ETF al mercado requiere de múltiples partes interesadas, incluida la aprobación regulatoria, la convicción del emisor y el interés de los clientes. En este momento, Sigel indicó que estos elementos no están lo suficientemente alineados para que un ETF de XRP sea viable.
Panorama regulatorio y perspectivas futuras
Sigel analizó el complejo entorno regulatorio, en particular las batallas legales en curso que involucran a la SEC. Expresó su esperanza de que una nueva administración pueda aportar más claridad y un enfoque más amigable a los activos digitales. Sigel cree que el mercado de las criptomonedas seguirá creciendo, con una mayor adopción institucional y el desarrollo de nuevos productos de inversión.
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